今日（12.30），受海外消息刺激，软件和信创板块再度飘红。软件50ETF（159590）涨0.36%冲击五连阳，信创50ETF（560850）亦涨0.29%！

消息面上，12月30日，科技巨头Meta已完成对人工智能初创公司蝴蝶效应的收购，后者开发了AI智能体Manus。据真格基金合伙人刘元透露，这是Meta自成立以来的第三大并购，收购金额仅次于WhatsApp和Scale AI。合并完成后，蝴蝶效应将在公司、团队和产品层面继续保持独立运营，同时与Meta旗下核心全球消费级产品进行深度整合。

政策方面，近日，深圳高层规划建议全文公布。其中提到，加快未来产业成形成势，探索多元技术路线、典型应用场景、可行商业模式、市场监管规则，建立未来产业投入增长和风险分担机制，推动第六代移动通信、生物制造、具身智能、光载信息、细胞与基因、脑机接口、氢能和核聚变能、量子科技等成为新的经济增长点。

公司新闻方面消息，近日，星环科技与海光信息基于海光7000系列处理器的ArgoDB联合解决方案在国际标准TPC-DS基准测试中创造了新的性能纪录，比现有世界第一的成绩提升了62%。此次再破纪录，标志着国产“大数据软件+芯片”的解决方案在高性能事务处理与数据分析领域达到了全球领先水平，同时也代表着我国在核心信息技术领域实现了从“跟跑”到“领跑”的重大跨越，为金融、能源、政务等关键行业的全栈国产化替代提供了坚实支撑。

【市场观点：AI对各行业的改造才刚刚开始】

市场观点指出，2025年DeepSeek的横空出世，让世界认识到中国在生成式人工智能的竞争浪潮中是有竞争力和性价比优势的。AI对各行各业的渗透和改造才刚刚开始。中长期来看，国际资金将逐步回流中国资产。

明年需高度重视重要AI应用入口或者平台，如谷歌、Meta、苹果、字节跳动、腾讯、OpenAI等世界级入口或平台型公司。而且2026年很可能是AI Agent（智能体）真正普及的元年，软件层面的AI Agent和软硬件结合的AI Agent设备会不断被推出。以手机等硬件作为底层操作平台的AI大模型，甚至有挑战原有IOS和安卓系统的可能性。原有的很多护城河都可能在这一次技术浪潮中被颠覆。

【机构：迎接AI应用投资元年】

方正证券认为，科技产业的投资周期遵循“硬三年、软三年、商业模式又三年”的范式。2022-2025年，大模型持续进步迭代，驱动算力侧波澜壮阔的行情，光模块、PCB涨幅大幅领先。展望2026年，AI应用有望迎来投资元年，主要基于：

1）模型侧：能力持续提升，美国OpenAI、Google、Anthropic等公司加速迭代，模型能力显著提升。国内以字节、阿里为代表的厂商，加速投资。在丰富数据的加持下，模型能力大幅提升，进入全球领先阵营；

2）算力侧：GPU、ASIC相互补充，算力成本持续下降，Token价格显著下降；

3）应用侧：2025以来，中美核心公司AI应用产品不断成熟，货币化进展加速。商业模式从Saas收费到基于用量收费，再到基于价值创造收费，商业模式更加立体多元。

来源：方正证券20251216《模型能力、算力成本与Agent成熟度共振，迎接AI应用投资元年》

信创方面，浙商证券指出，随着2027年节点临近，在政策硬约束与国产生态成熟背景下，信创进度有望再次加速。科技大厂专属生态已初具规模，最新操作系统发布后搭载设备数量突破2300万台，标志着国产操作系统正从“可用”迈向“好用”阶段，产业生态进入良性循环。同时，国产算力供给体系逐步完善，华为昇腾、寒武纪等厂商推动AI算力自主化，超节点架构与算法优化成为破局关键。

资料显示，信创50ETF（560850）跟踪中证信创指数，主要权重集中在计算机软件（43%）、云服务（23%）、计算机设备（18%）和半导体（13%），计算机软硬件兼具，可以说和长期主线“国产替代”高度相关，且受到DeepSeek直接拉动。场外联接（A类：021602；C类：021603）。

硬件为基，软件为核。软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局AI软件全产业链！指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务覆盖全面：约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件。场外联接（A类：023254；C类：023255）。

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