中国作为全球第二大经济体，拥有庞大的市场规模和快速增长的财富管理需求。随着居民可投资资产不断增加，高净值人群对多元化投资的需求日益旺盛，而外资私募以其独特的投资策略和全球视野，吸引了众多高净值投资者的关注。

外资私募分为外商独资私募证券投资基金管理人和外商独资私募股权基金管理人两类。其中，外商独资私募证券投资基金管理人为境外机构全资设立的公司，专门从事私募证券基金管理业务，可投资中国境内的股票、债券、期货、期权等公开交易的金融资产。私募排排网显示，截至2025年12月18日，外商独资性质的私募证券投资基金管理人共有31家。

近年来，桥水针对中国市场发行的“全天候增强型基金”将低相关性的股票、债券、商品按风险平价配平，凭借低波动表现，在高波动的国内市场中迅速走红。今年以来，Two Sigma旗下腾胜投资的“CTA+指增”复合策略产品被抢购一空，迅速受到市场关注。

接下来，笔者将为大家盘点外资私募全名单和相关产品业绩，并深入挖掘腾胜投资以及Two Sigma系的私募基金经理。

头部外资私募共有桥水、腾胜、德劭3家

在31家外商独资私募证券投资基金管理人中，0-5亿的小型私募占多数，共有18家。头部私募仅有3家，其中百亿私募仅有桥水（中国）投资1家，准百亿私募（规模为50-100亿）有2家，分别为腾胜投资、德劭投资。

按投资模式划分，主观私募共有18家，占比接近60%。另外，量化私募、混合型私募（“主观+混合”）分别有6家、4家，另有3家私募未披露投资模式。

按办公城市划分，聚集在上海地区的外资私募高达26家。另外，北京、深圳地区的私募各有2家，珠海地区的私募有1家。

从员工人数来看，10人及以上的外资私募共有14家，20人及以上的外资私募有4家，这4家私募分别为桥水（中国）投资、瑞银投资、元胜投资、毕盛投资。

港资私募晨曦(深圳)投资业绩亮眼

从业绩层面来看，在截至2025年11月底的近半年，外资私募旗下有业绩展示的产品共有5只。其中，4只产品的二级策略为主观多头，1只产品为纯债策略。从所属公司规模来看，5-10亿的私募仅有晨曦(深圳)投资1家，20-50亿的私募各有2家，分别为毕盛投资、安中投资。

其中，晨曦(深圳)投资的3只产品收益均在***%以上，且均由程浩然管理。晨曦投资在香港成立，2021年8月注册成立全资控股公司晨曦（深圳）投资用于发展人民币基金业务，专注于A股、港股、美股当中成长性行业与公司的挖掘与研究，尤其关注科技进步带来的爆发性产业机会。

[应监管要求，私募基金不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

程浩然现任晨曦（深圳）投资的副总经理，为复旦大学社会学硕士，长期深耕消费领域，兼顾新兴产业趋势。以价值投资为基础，成长风格取向，善于把握新产业发展趋势和消费升级，风格积极进取。

背靠Two Sigma！腾胜20亿“CTA+指增”产品上线即抢空

如果深挖这31家私募的实控人背景，这些外资私募大多都被享誉全球的外资巨头所实控，从成立起就自带“光环”，背靠Two Sigma的腾胜投资就是其中一家私募。

综合财联社、彭博等国内外多家媒体12月的消息，腾胜投资推出“中证500指数增强+商品CTA”复合策略产品，一次性释放20亿元募集额度。

市场观点认为，腾胜此次推出的复合策略产品，既背靠Two Sigma的国际声誉，又填补了国内“高质量CTA”供给缺口，因而迅速成为资金追逐的焦点。

腾胜投资成立于2018年11月，并于2019年获私募基金管理人资格，推出指数增强、宏观策略等产品。中基协官网显示，腾胜投资的最新规模区间为50–100亿元，但页面最后更新仍停留在2023年1月。

腾胜投资由Two Sigma Asia Pacific，Limited全资控股，实际控制人为美国量化对冲基金Two Sigma Investments，LP。官网资料显示，Two Sigma以数据驱动和机器学习为核心，其员工近六成来自数学、计算机、工程等非金融专业，目前的资管规模超过600亿美元。

值得注意的是，Two Sigma也是中国量化私募的“黄埔军校”。根据私募排排网的不完全统计，截至2025年11月底，国内至少有9位知名私募基金经理拥有Two Sigma的工作背景，包括衍复投资的高亢、量派投资的孙林、大道投资的朱明强3位百亿量化私募的创始人。

在这3位百亿量化私募创始人中，高亢今年收益较为亮眼，旗下产品今年来平均收益为***%。高亢曾保送北京大学物理学本科，两年后转学到美国麻省理工学院，用三年的时间修了四个学位，主修物理和电子工程与计算机，辅修数学和经济学。2010年-2014年，任Two Sigma研究部研究员；2015年-2019年任上海锐天投资量化策略投资经理；2019年创立衍复投资，目前衍复投资已经成为国内“四大量化巨头”之一。

海外派基金经理近900位！龙旗朱晓康业绩夺得季军

除了Two Sigma、桥水等外资机构以设立外资私募的形式进入中国市场，巴克莱、瑞士信贷、SAC Capital Advisor等机构也培育了多位海外派的量化私募人才，成就了一批知名的本土私募。

私募排排网显示，截至今年11月底，有海外从业经历的基金经理共有894位。其中，所在公司管理规模在5亿以上，且今年来至少有3只产品符合排名规则的基金经理共有27位，其中年内收益10强的基金经理“上榜门槛”为***%。在这10位基金经理中，百亿量化私募基金经理共有4位，分别为龙旗科技朱晓康、金戈量锐金戈、黑翼资产邹倚天、信弘天禾张华。

其中，龙旗科技的朱晓康业绩位列第3，旗下产品今年平均收益为***%。朱晓康为龙旗科技的创始人、CEO兼首席投资官，为武汉大学本科，波士顿大学经济学博士，CFA持证人。曾任职于巴克莱国际投资人（BGI）与贝莱德（BlackRock），2011年回国创办龙旗科技，成为国内量化投资领域的先行者之一。