文┃小夏

编辑┃叙言

2025年AI医疗圈最炸的消息，就是OpenEvidence的估值直接飙到了120亿美元。

这家号称“医生版ChatGPT”的公司，刚敲定新一轮2.5亿美元融资，距离年初10亿美元的估值，翻了整整12倍。

这个增速别说在医疗圈，就算放在整个AI赛道，都算得上是天花板级别的存在。

估值狂飙的硬核逻辑

OpenEvidence的崛起速度，简直像是坐了火箭。

本来想以为这只是又一个资本堆出来的风口故事，但后来发现，它的用户数据根本藏不住实力。

2025年2月，A轮融资后估值10亿美元，7月的B轮融资，估值涨到35亿美元，10月的C轮融资，估值直接跃升到60亿美元，到了12月，新一轮融资落地，估值就定格在了120亿美元。

不到一年时间，四轮融资步步走高，背后是实打实的用户增长。

现在超43万名美国医生注册使用这款工具，每月能处理850万次临床咨询。

这个数字放在一年前，还只有35.8万次。

红杉资本给它的评价很有意思，说它是“披着AI医疗外壳的互联网公司”。

很显然，这个评价点出了它增长的核心密码。

技术精准戳中医患痛点

医生查文献的苦，怕是最有体会的就是他们自己，遇到同时患银屑病和多发性硬化的患者，想查个用药安全性，传统工具给的都是碎片化信息。

关键答案藏在论文正文深处，翻半天都找不到重点，OpenEvidence就是冲着这个问题来的。

它没有跟风做什么通用大模型，反而搞了个7B的医疗专用小模型。

这个模型不追求全能，只在医疗场景里深耕，精准度反而比那些大模型高得多。

除了模型够“专”，它的信息来源也够“硬”。

平台放弃了乱七八糟的互联网健康博文，只认《新英格兰医学杂志》《美国医学会杂志》这类经过同行评审的期刊。

它甚至和11种专业医学期刊建立了战略合作，确保每一个回答都能追溯到原始文献。

这一点对医生来说太重要了，毕竟临床决策容不得半点马虎。

商业化模式的降维打击

医疗软件的订阅制模式，早就玩不出新花样了，像UpToDate这样的老牌工具，每年收几百美元订阅费，用户增长慢得像蜗牛。

OpenEvidence直接掀了这张桌子，它盯上了美国300亿美元的医疗营销市场，把广告模式玩出了新高度。

这个模式的核心很简单，就是连接有需求的医生和想触达医生的药企。

美国的药企和医疗保健行业，每年要砸300亿美元在营销上，钱大多花在了药代拜访、医学会议这些传统渠道上。

但这些渠道的短板很明显，药代没法精准匹配医生的临床需求，医学会议覆盖的范围也有限。

OpenEvidence手里握着医生的临床查询数据，医生处理哪类疾病需要哪些药物器械，它门儿清，这样一来，广告投放就能精准到极致。

医生查肺癌靶向药的治疗方案，平台就会在回答下方推荐相关药企的新药信息，关键是这些信息都带医学文献支持，完全不会让人觉得是硬广。

如此看来，它的收入数据就一点不意外了，目前广告年收入已经超过1.5亿美元，而且这还只是卖了10%的广告位。

更夸张的是它的毛利率，高达90%，远超行业平均水平，这个高毛利的背后，是独特的成本结构优势。

行业新赛道的机遇挑战

OpenEvidence的成功，不是一家公司的胜利，而是给整个AI医疗赛道指了条明路，它证明了一件事，垂直场景的数据价值，才是AI医疗真正的护城河。

NorwestVenturePartners的合伙人就说过，AI公司最深的护城河，是由大型专有数据集创造的。

OpenEvidence没有追求大而全，而是用多个小模型分别负责检索、排序、分析文献，每个模型都在特定医疗场景做到极致。

这种设计不仅避免了“幻觉”问题，还能实时更新文献数据，保证回答的时效性。

除了技术路径，它的用户思维也值得琢磨，这种C端思维在医疗行业并不常见，却恰恰是它破局的关键。

现在国内的医联、百川智能等企业，也开始循着这条路径追赶，毫无疑问，这些国内玩家面临的挑战也不少。

医学文献的版权合作门槛不低，数据合规性要求也更严格。

医生的使用习惯和美国同行也有差异，医疗营销模式的本土化适配，还需要时间慢慢摸索。

聊到这里，其实不难看出，OpenEvidence的估值狂飙，从来都不是偶然，它的故事也让市场重新认识了AI医疗的价值。

AI之于医疗，不一定非要创造“治愈癌症”的奇迹，解决医生查文献的“小问题”，同样能闯出一片天。

未来的医疗行业里，AI不会取代医生，而是会成为每一位医生的标配数字助手。

OpenEvidence的故事，只是这个时代的开始。

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