12月22日，半导体设备板块表现活跃，拓荆科技等多股创历史新高。半导体设备ETF（561980）收涨4.22%、全天成交额高达3.5亿元。成份股方面，珂玛科技、立昂微涨停，上海新阳涨近16%，安森股份涨超18%，联动科技、拓荆科技涨超10%，长川科技、中芯国际、海光信息、南大光电等权重股涨超5%，北方华创、华海清科跟涨。

【核心消息面】

消息面上，据新华社消息，上海交通大学科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的“Light”芯片，标志着中国在光芯片领域进入全球领先水平。

彭博社今早发文称，中国芯片技术发展迅速，有望在2026年或2027年迎来“DeepSeek时刻”，对英伟达及其供应链产生颠覆性影响，提振国产替代产业链自主可控信心。

【产业驱动力】

分析认为，本次行情的产业逻辑或直接源于存储芯片的“涨价-扩产”链条。根据CFM闪存市场的数据，2025年第四季度，嵌入式NAND和DRAM合约价环比分别大涨30%和45%以上，且预计涨价趋势将延续。

东莞证券分析指出，一方面，存储价格持续上行，表明AI带来的需求十分旺盛，存储产业链相关企业有望受益价格上涨；另一方面，价格上涨也可能导致消费电子供应链成本上升，影响智能手机、PC等终端出货量。此外，长江存储、长鑫存储等企业积极推进产能扩充，有望拉动国产半导体设备、材料需求。

【国产芯片资本化进程加速】

此外，国产芯片企业的资本化进程近期显著加速，为行业注入发展动能。摩尔线程、沐曦股份已先后在科创板上市，壁仞科技也公告将于一月初在港交所交易，国产GPU头部企业在一个月内实现“密集上市”。此外，据东北证券等信息，存储芯片龙头长鑫科技、长江存储的上市进程也在稳步推进。

行业数据方面，WSTS上修2026年全球半导体销售额预测至9754亿美元，同比+26.3%；2025年，全球半导体销售额将达7722亿美元，同比+22.5%。其中，随着国内大厂资本开支增长，中国半导体销售额有望持续增长。

【高设备含量，中证半导领跑同类】

招商证券指出，AI需求增长带动全球存储及先进制程产能扩张，展望26-27年国内存储及先进制程扩产有望提速。设备公司正处于景气上行周期，本轮核心驱动因素系AI带动先进制程需求增长同时成熟制程逐步复苏，2025年先进逻辑持续拉货，设备公司订单持续向好，同时头部设备公司不断放量，国产化率持续提升。

展望25-27年，全球半导体设备市场空间持续增长，国内设备技术水平持续突破，国产化率迎来1-N阶段大规模提升，伴随下游先进存储持续扩产，卡位良好及份额较高的存储设备公司有望充分受益。

据了解，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数中半导体设备+材料+集成电路设计三行业占比超90%，均为芯片产业链中/上游的“卖铲子”领域，国产替代空间广阔。重仓方面，指数重点布局中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等产业龙头，前十大集中度近8成，高弹性特征较为显著。

数据显示，截至最新，中证半导2025年年内涨幅超过60%，区间最大上涨超80%，在中证全指半导体、中华半导体芯片、国证芯片等主流半导体指数中均位列第一，或在新一轮半导体上行周期中更具弹性。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。