12月初，工商银行将3年期大额存单起存门槛从行业常规的20万元升至100万元，但年利率与50元起存的普通定存持平，均为1.55%。11月以来，多家国有大行相继下架5年期大额存单，3年期存款产品利率普遍降至1.5%至1.75%区间，部分中小银行取消3年期、5年期普通定期存款。在存款利率持续下行的背景下，“钱袋子”如何保值增值，养老规划该怎么做，成为年轻人关注的焦点问题之一。

年轻群体转向分散理财模式

某社交平台理财达人孙女士向北京青年报记者表示，过去大家认为存够100万元，年利4%至5%，每年利息就是4万至5万元，这些被动收入能让自己更有花钱的底气。但现在看起来100万存款很难有这么多的利息。“如何让‘钱袋子’保值增值，养老规划必须提上议事日程，这已经成为80后关注的问题之一。”

根据央行近期发布的《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》，倾向于“更多储蓄”的居民占比为62.3%，较上季度下降1.5个百分点，而倾向于“更多投资”的居民占比则上升至18.5%，较上季度提高5.6个百分点。央行发布的最新金融统计数据报告显示，2025年10月，住户存款减少了1.34万亿元，而非银行业金融机构存款则增加1.85万亿元。可以看到，资金正从传统储蓄账户流向理财与投资市场。

低利率环境下，存款利率与理财收益的“比价效应”凸显。孙女士告诉北青报记者，现在年轻群体转向分散理财模式。她已经购买了一些年化收益率2.25%的理财产品，这比单纯储蓄的利息增加了一倍，相对而言风险又比较低。此外，她还购买了一定比例的货币基金、债券基金、黄金ETF等产品，希望以此在可接受的风险范围内尽可能让钱袋子“保值增值”。

“储蓄养老”观念转变

低利率时代，年轻人养老规划该怎么做？清华大学经济管理学院讲席教授冯润桓建议，个人养老观念需“主动规划”，不光要关心一个月能够存多少钱，也需要关心个人养老金账户和储蓄投资转换成的“被动收入”。

长寿化趋势下，个人养老资金储备周期已从15年至20年延长至25年至30年甚至更久，单纯依赖储蓄难以覆盖缺口，而高风险理财与基金产品的收益不确定性又增加了养老规划风险。个人养老观念需向“主动规划”转型。

冯润桓认为，年轻人很容易出现现时偏差（PresentBias），也就是说比较关注眼前的事情，不愿意做长远的规划。养老准备问题常被认为“很重要但不紧急”，所以有些人的主动规划意识不足。他认为，养老规划包含几个方面，一是养老金的规划，有足够的钱可以在退休后保持原来的生活品质；二是健康规划，有没有足够的资金支付医疗的开支，有没有买百万医疗、重疾等健康险产品等；三是传承规划，随着年龄的增长、身体机能的衰落，需要很多长期护理的医疗服务，这就涉及未来我们的养老资产如何在有限的晚年合理地分配和使用。

个人养老金产品如何购买

个人养老金制度自2022年启动试点至今，银行、保险、基金等机构陆续推出养老理财、养老目标基金和商业养老保险等产品。截至2025年12月3日，个人养老金专项产品已达1255款，形成“储蓄为主、多元互补”的供给格局。储蓄产品以466款占比37.1%位居首位，保险产品446款占比35.5%，基金产品306款占比24.4%，理财产品37款占比2.9%。

其中，在售个人养老金保险产品中，年金保险以87款占比62.1%成为绝对主力，两全保险40款占比28.6%，专属商业养老保险13款占比9.3%。

从供给主体看，行业集中度显著，人保寿险、太保寿险、泰康人寿、国民养老、中国人寿五家机构共提供65款产品，占比达46.4%，大型寿险公司与专业养老险公司凭借长期资金管理优势占据主导地位。

从收益表现来看，尽管当前10年期国债收益率跌破1.8%，养老金融产品整体收益率承压，但不同类型产品呈现差异化特征，万能险、专属商业养老保险等保险产品凭借保底机制利率稳健，少数产品有3%以上结算利率。而受益于近期股市回暖，部分重仓中高分红银行股的养老基金产品，年化投资收益率处于较高水平，为风险偏好较高的投资者提供了增值选项。

越来越多年轻人着手关注养老规划。今年30岁的杨先生告诉北青报记者，他的年薪在30万左右，年底前在考察购买哪家的个人养老金产品更合算，银行工作人员说通过“每年1.2万元额度”可免交个税，保险公司的人说买保险有长期的复利，时间越长越显优势，他将在学习和了解相关知识后再做出决定。

文/本报记者蔺丽爽

统筹/余美英

供图/视觉中国