欧美股市连续反弹，出现了明显的反转行情，骑牛看熊始终认为外盘将会继续创出历史新高，这样的市场盘面将会带动全球金融市场向好。A股在连续下跌后出现止跌反弹的走势，究其原因与“保险持仓调配”有关，说简单点就是：“保险可以购买的股票种类更多，买入的比例更大！”这无疑是中长期利好，曾经的险资举牌行情历历在目，“野蛮人”的买买买直接创造一个又一个“妖股”。目前的市场利好虽有，但是实际行动点可能会推迟，这里还是考虑超跌反弹机会为上策！

骑牛看熊发现CPO技术将光学组件与电路板集成到同一封装中，大大缩短了电信号传输距离，不仅使传输效率大幅提升，还降低了功耗，减少了尺寸。随着数据传输速度要求提升至800Gbps以上，CPO成为关键的封装方案，是解决AI高算力需求的重要方向。在人工智能迅速发展的背景下，ChatGPT等大模型的应用使得数据中心对高速、低功耗的光通信解决方案需求激增。单AI服务器对光模块的需求是普通服务器的5 - 10倍，且需要配套高速率模块。机构预测2026年全球CPO市场规模达32亿美元，2030年将突破81亿美元。

三大指数集体高，两市个股涨多跌少，题材板块方面航天装备、通信设备、CPO等板块表现较强，煤炭开采、钢铁、焦炭等板块表现较差。CPO概念再度拉升，东田微涨超10%，中际旭创涨超3%，双双创历史新高，天孚通信、腾景科技等纷纷跟涨，在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级。光隔离器作为光模块中保护激光器的关键无源组件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺，成为制约光模块产能扩张的“卡脖子”环节。

商业航天概念延续上周强势，顺灏股份一字涨停走出7天6板，龙洲股份4连板，西部材料2连板，航天科技、天箭科技等纷纷涨幅靠前，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨14组卫星发射升空；12月5日17时00分，我国在酒泉卫星发射中心使用快舟一号甲运载火箭，成功将交通VDES卫星A星、B星发射升空。福建本地股反复走强，安记食品5连板，舒华体育走出3连板，福建金森2连板，东百集团、海峡创新等纷纷跟涨，《福建省民营经济促进条例》已由福建省第十四届人民代表大会常务委员会第十九次会议于2025年11月27日通过，本条例自2026年1月1日起施行。

上证指数周一高开高走，重新回到3900点之上，出现了明显的向上补缺口的走势，两市个股出现了反弹情绪。宏观面无明显变化，但是年底的重要会议仍较为关键，除了美联储议息会议，而国内将迎政策超级周，如中央经济工作会议和政治局会议等，同时需要注意国内政策对内盘工业品的影响。午后注意上证指数能否在3920点之上稳住。

创业板指数周一盘中涨逾3%，CPO板块再展雄风，出现了明显的突破拉升行情，走势明显较强。金监局下调保险公司相关业务风险因子，同时上周六证监会主席发言时提到适度拓宽券商资本空间与杠杆上限。这可能是新一轮对于券商、保险资本条件的放松，短期指数将有望走强。午后注意创业板指数能否在3180点之上稳住。