在12月6日举行的中国证券业协会第八次会员大会上，证监会主席吴清出席并进行了重要发言。吴清的讲话主要围绕证券业高质量发展展开，引发证券业高度关注，不少发言内容在朋友圈刷屏。

吴清本次发言有七大重点，明确了证券业的发展方向。

一是适度打开资本空间和杠杆限制。对优质机构适当“松绑”，进一步优化风控指标，适度打开资本空间和杠杆限制，提升资本利用效率；对中小券商、外资券商在分类评价、业务准入等方面探索实施差异化监管，促进特色化发展。

二是行业应具有“十五五”时期四大使命责任。要在服务实体经济和新质生产力发展方面强化使命担当；要在更好服务投资者、助力居民资产优化配置方面强化使命担当；要在加快建设金融强国方面强化使命担当；要在促进高水平制度型开放方面强化使命担当。

三是定调A股与证券行业的基本面。在各方共同努力下，投资者信心和预期明显改善，市场韧性和抗风险能力明显增强，今年以来A股市场总体稳健活跃，总市值超过100万亿元，实现了量的合理增长和质的有效提升。107家证券公司总资产14.5万亿元，净资产3.3万亿元，四年多来增长分别超过60%和40%。证券公司客户超过2.4亿，增长26%。服务质效持续提升。四年多来助力近1200家科技创新企业上市，服务各类企业境内股债融资超过51万亿元，承销科创债、绿色债券等产品规模超过2.5万亿元。

四是对当前行业并购情况进行总结，头部券商的并购达到了初步效果。国泰海通合并等标志性重组案例平稳落地，初步实现“1+1＞2”的效果。头部公司引领作用更加明显，一些中小机构聚焦细分赛道取得突破，加快从同质化经营向差异化发展转变。外资机构境内业务加快布局，已有11家外资独资或控股证券公司在华展业兴业。各证券公司要立足自身资源禀赋，发挥好比较优势，从价格竞争加快转向价值竞争。对不同质量的机构采取不同的监管策略，鼓励优质机构扩大服务实体经济、跨境金融的能力；引导中小机构聚焦细分赛道，避免与头部机构同质化竞争；推动外资机构“融入中国资本市场大局”；从严监管、从严惩治违法机构。

五是高度重视声誉管理，加强行业文化建设和舆论引导。近几年，个别从业人员奢靡享乐、“炫富”等事件，严重损害公司乃至行业形象，教训不可谓不深刻。行业机构必须大力弘扬和践行中国特色金融文化，坚持长期主义，把文化建设融入公司发展战略、规章制度、日常经营，对标最佳实践、结合行业特色塑造行业文化。要高度重视声誉管理，将企业文化、价值观等嵌入品牌建设，更加主动加强新媒体等舆情引导应对，切实讲好行业故事，共同塑造、共同维护好行业形象和品牌，赢得各方信任信心。

六是加强投资者利益保护，强化重点领域风险防范。时刻牢记个人投资者占绝大多数这个最大市情，进一步强化证券公司交易主渠道综合优势，自觉维护市场交易秩序和“三公”原则。要带头践行价值投资理念，强化跨周期逆周期布局，提升投资稳健性和价值判断力。行业机构还要进一步强化与投资者的利益绑定，加快健全以投资者回报为核心的评价体系，推动经纪业务、投顾业务和综合财富管理的转型发展。要强化重点领域风险防范。对融资融券、场外衍生品、私募资管等需重点关注的业务，异地总部、子公司等需重点关注的机构，信用和流动性以及合规性等重点风险，必须“瞪大眼睛”，做到防患于未然。

七是积极进行金融科技创新，但要避免监管缺位导致创新风险失控。当前，金融科技创新方兴未艾，正在深刻改变甚至重塑金融市场生态。行业机构要善于识变应变求变，积极研究、稳步探索推进人工智能、大数据、区块链等技术在资本市场的布局和应用，为行业高质量发展培育新优势、注入新动能。证监会将和行业协会一道，畅通证券业创新试点工作机制，丰富监管沙盒等应用场景。同时，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制，避免监管缺位导致创新风险失控。对于加密资产等新业态要深入研判、稳慎对待，看不清、管不住的坚决不展业，违法违规的坚决不做。