在低利率、乱纪元和长寿时代叠加的当下，家庭财富管理面临与之前几十年不同的挑战。那有没有这样的投资组合解决方案，既满足投资者求稳心态，还能收获高于定期和纯债理财的收益？中信银行四季组合就是为了解决这个问题。

PART.1

什么是中信银行四季组合？

中信银行四季组合是基于美国永久组合策略，根据“以稳为主、多元配置、风险适配”三个原则，将资产分成“底仓资产”和“增强资产”进行比例配置，形成适配不同风险偏好的资配组合，力求实现适应不同市场情况的良好持有体验。

PART.2

四季组合的配置原则？

要做到这样的体验，需要坚持三个配置的原则：

首先，我们要坚持以稳为主，构建存款、理财等底仓资产，作为家庭资产配置的基石，有效降低波动性，让账户整体稳健，应对波动加剧的市场。

其次，我们要坚持多元配置，构建多资产理财、基金、黄金等增强资产，利用资产、市场之间的负相关性，降低单一资产、单一市场、单一国别对账户的扰动，增强组合的稳定性，同时抓住资本市场机会，适度增强收益。

最后，我们要坚持风险适配，科学的资产配置必须以人为本，结合投资者当前人生阶段的家庭财富目标和风险承受能力，选择适合的资配方案。

PART.3

四季组合怎么使用？

四季组合将资产分为底仓资产（例如存款、纯债理财等）和增强资产（含权公私募基金、含权理财、黄金等），通过对这两类资产的配置，形成四季组合解决方案。

具体来说四季组合一共有三个基础款和一个隐藏款。

投资者可以根据自己的投资目标，根据比例来配置底仓和增强资产。

PART.4

四季组合的市场适应性怎么样？

无论是作为基础逻辑的永久组合策略，还是四季组合的三个配置策略，都有较强的市场适应性。根据上述对于2015年初到2025年9月末的回溯，可以发现即使经历了过去十年的牛熊转换，以及各类黑天鹅事件的影响，组合的表现非常稳健，可以穿越市场四季的周期变化。

数据区间：2015.1.1-2025.9.30，日度数据。数据来源：wind；资配组合构成：12.5%红利低波指数（A股）+12.5%标普500ETF（美股）+25%嘉实超短债（债券）+25%黄金ETF（黄金）+25%华安现金富利（货币）

PART.5

为什么做好资产配置要有账户思维？

“四季组合”如何能真正发挥不基础的“效果”？我们需要保持一个思维方式，那就是“账户思维”。

相比于关心单个产品的每天涨跌变化，我们更建议将您的投资账户看作一个整体，从账户的整体目标来思考，注重每个产品之间的“组合配置”关系。通过各类资产的彼此互补、相互支撑，实现账户稳健增值的目标。

这样才能够避免将情绪太多的投入到单品的涨跌中去，进而影响判断和情绪，更加聚焦到整体目标的达成。