不要杞人忧天,11月12日,A股依然是慢牛,还会新高,但主打的就是个“慢”。有朋友开玩笑:A股走这么慢的行情,难道是在等美股崩盘吗?的确哈,洞房花烛夜,牛市一刻值千金啊。
我们看到投资人对美股有很多估值泡沫的质疑,这些质疑有一定道理,但我认为这些质疑不会影响当前全球牛市的根基,因为不只是美股、A股,欧盟、日韩、甚至越南都在屡创新高,所以,股市上涨是环球性质,而上涨的理由就是美联储降息和停止缩表。
目前的操作建议,价值投资者要让利润奔跑,不加杠杆,甚至可以避免“人挤人”的行业赛道。趋势投资者要顺势而为,尤其是要战胜内心恐惧,因为转折点虽然终将到来,但一般来说,转折点到来之前的那段时间也是趋势投资者最容易赚钱的时间段。今天创新药板块崛起,有人说因为流感,其实美股创新药也是大涨,核心是诺和诺德的创新药数据不错,我们认为,A股创新药板块已经调整到120日均线,调整幅度很深时间很长。
当然,我们也在关注一些利空。主要是美股投资人对当前科技股估值存在一些分歧,我们也挑中其中两个热点板块来谈一谈:
先说人形机器人。利好消息是,工信部推动工业机器人和人形机器人进工厂,小鹏的人形机器人引起热潮。
利空消息是,高盛发布调查报告,发现硅谷人形机器人企业的大订单几乎为零,这和我之前的预判基本一致,记住,我一直建议投资人关注人形机器人的上游,而不是人形机器人本体,因为人形机器人和工业机器人共用供应链,所以,如果人形机器人是泡沫,那么工业机器人依然能支撑上游供应商的需求,投资不会受到任何负面影响。
至于小鹏的仿生人形机器人,我认为“好活当赞”,非常有成为热门爆款潜质,但这和当前主流分析师推荐的人形机器人不是同个类型。结论就是,我不看好人形机器人进工厂,看好人形机器人当伴侣,当然,我认为工厂一定需要工业机器人。
而工业机器人需求可能和下游汽车制造、电子制造和家电制造挂钩,所以,两新政策能否持续,一定程度上决定了我们在机器人上游股票能否持续上涨。总之,不管人形机器人是不是泡沫,上游供应商的股票投资都是不会错的。
再说AI的最核心公司英伟达。软银清空英伟达股票,大赚一笔之后投资了openai,这被解读成英伟达的利空。结合前段时间美国大空头对英伟达的做空,再加上“黄皮子”本人也在减持股票,所以英伟达的“debuff”叠满了。
对此,我认为软银清空英伟达不是英伟达不好,而是回笼资金全力支持openai,这里有两个原因:其一是openai需要钱来购买算力,毕竟下了大笔订单,其二是openai在明年可能要IPO,相比于上市后冲到4万亿的英伟达,相对低估的openai对软银的吸引力显然更大,因为软银确信,openai的上市能够带来数倍估值膨胀,甚至短期能缔造一家数万亿市值公司。
注意,如今openai的估值是5000亿美元。而如果软银能够实现控股,那对于软银来说,这波豪赌带来的经济利益和声誉是不可估量的。所以,不是不看好英伟达,而是孙正义有更好的投资渠道。
而英伟达的业绩和openai是绑定的,AI不退潮,英伟达不会下火线,所以,我认为,英伟达崩塌的情况短期还不会出现。当然你说会不会借机杀估值,挤泡沫,有可能,波动后,再上攻,是牛股的常态。
所以,新投资者可以等一等,等抄底机会,老投资者,无论你是投资英伟达,还是在国内投资算力股,都可以继续在这个世道上奔跑,当然,最好是利润奔跑,本金回收。
我们说本轮A股主线,就是AI、算力、机器人这些,我说过,主线歇火,那么本轮结构性行情也就结束了,但经过上述分析,我认为主线熄火尚需时日,近期依然可以乐观处置。当然,你说主线板块估值贵不贵?我明确表示:真贵。也许,好东西本来就有点贵。
吕长顺(凯恩斯) 证书编号:A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点,不构成买卖依据,股市有风险,投资需谨慎】