【原创】财经聚焦｜明星基金经理二季度动向曝光 坚守价值投资框架的不在少数
读创/深圳商报记者 詹钰叶
随着二季报陆续披露，备受市场关注的明星基金经理们今年二季度的动向曝光。在AI主题大热的背景下，不少基金经理仍在坚守价值投资框架。
顶流基金经理丘栋荣仍坚持“低估值价值投资”，旗下的中庚价值领航今年二季度末前十大重仓股分别为中国宏桥、美团-W、快手-W、驰宏锌锗、越秀地产、中远海能、神火股份、中国海外发展、川仪股份、常熟银行。丘栋荣指出，从估值上看，A股整体估值水平降至历史低位，机会大于风险；并表示依然看好港股机会，认为当前港股性价比很高，部分公司具备稀缺性。他建议后市关注估值至低位、业务稳健但成长属性强、未来弹性较大的互联网股和医药科技股；估值处于历史低位的价值股，重点关注供给端收缩或刚性行业，及其在需求复苏情况下的潜在弹性；以及低估值但具有成长性的成长股，重点关注国内需求增长为主、供给有竞争优势的高性价比公司。
港股科技股仍然是张坤的最爱，其二季度持仓整体保持稳定。他旗下主投港股及海外市场的易方达亚洲精选基金开始投资韩国股票市场，美股市场中的半导体龙头台积电变身其头号重仓股。张坤认为，远景目标显示，我国在2035年的人均GDP目标将达到中等发达国家水平，“这也是我们构建组合的一个重要基本假设，我们认为组合中公司提供的产品和服务的需求增速会超越GDP的增速，并且这些公司有较强的业务壁垒和护城河，能够将收入增长转化为利润和自由现金流的增长”。
睿远基金的傅鹏博、赵枫、饶刚今年二季度均大幅加仓新能源汽车龙头股宁德时代。傅鹏博表示，考虑到上半年，除了TMT、传媒和中字头板块外市场依旧处于调整阶段，整体估值处于历史偏下分位，如果能够选出一批基本面较好、估值合理偏低的股票，或能带来远期不错的收益。赵枫旗下的睿远均衡价值三年持有的股票仓位小幅下降，他对优秀的行业龙头企业仍然抱有较强的信心；考虑到经济增长放缓将加速行业出清，一些集中度相对较低的行业龙头在未来几年有可能提供较高的投资回报，短期基本面压力导致的低估值则提供了良好的长期买入时机。
明星基金经理李晓星在二季度坚守港股互联网和新能源板块，旗下银华心怡灵活配置混合前十大重仓股仅新进天顺风能一只股票。李晓星认为，港股互联网板块股价位置和估值都处于底部，在AI产业崛起的当下，港股的核心互联网公司最有可能抓住AI浪潮下的机遇，使得自身的体量上一个台阶，有望迎来业绩、估值双升的行情。他认为国内算力建设在政策扶持下将会跟进，预计随着未来国内通用大模型正式发布，国内大模型应用有望迎来百花齐放，但逢“AI”必涨的第一阶段已经过去，未来需要更多关注运营数据和业绩的兑现。
审读：谭录岗