出品|搜狐财经
作者|汪梦婷
2025年国庆假期后,上证指数站上3900点整数关口,此刻,距离2015年那轮波澜壮阔的牛市高点已过去十年。
在这十年间,公募基金业绩呈现出极端的分化。据Wind数据,这期间业绩最好的基金回报率超过580%,成为“时间的朋友”;也有产品净值腰斩,十年间亏损超过55%,持有人“深陷泥潭”。
搜狐财经统计发现,近十年业绩领先的基金多聚焦科技、消费等领域,而业绩垫底的产品则普遍重仓传统行业,部分基金规模甚至萎缩至千万元。
对于长期持有的投资者而言,在结构性行情主导的市场上,基金投资选择的重要性凸显,选错基金带来的收益差可达600多个百分点。
逾600只基金业绩翻倍
十年,对资本市场而言是一个足以检验真金的周期。据搜狐财经统计,截止10月14日发,近十年有601只(仅含主代码,下同)基金收益超过100%,42只基金收益率超过300%。
华商新趋势优选以586.49%的回报率摘得桂冠,可谓“断层”领先,该基金现任基金经理为童立,最新规模44.69亿元。
据华商新趋势优选最新季报,该基金前十大重仓股为紫金矿业、中航沈飞、兴业银锡、华工科技、豆神教育、豪威集团、小商品城、吉祥航空、盛达资源、捷顺科技。
紧随其后的是张明昕管理的华商优势行业A,以及艾小军管理的国泰纳斯达克100ETF,回报率分别达到488.74%和487.37%。
不难发现,业绩领先的基金主要集中在几类产品中,例如投资科技与新兴产业的基金,东吴移动互联A、信澳新能源产业A、银河创新成长A等产品十年间回报均超过350%。
美股指数相关产品也表现优异,受益于美股科技股行情,国泰、广发、华安等公司旗下的纳斯达克100相关ETF及联接基金表现突出,十年收益率均超过400%。
部分产业主题基金把握住了消费与科技的结构性行情,也在榜单上名列前矛,如招商中证白酒A、华安媒体互联网A等。
还有一些主动选股型产品展现出较强的超额收益能力,如知名中生代基金经理杨金金管理的交银趋势优先A收益率超过470%,韩创管理的大成新锐产业A收益率超过450%。
76只基金仍亏损
与“翻倍基”的高光形成鲜明对比的是,十多年间,仍有76只基金业绩累计亏损,其中32只基金收益率低于20%。
天治新消费混合以53.03%的亏损幅度成为表现最差的基金,该基金由梁莉管理。今该基金重点围绕新型消费领域做布局,二季度重点布局创新药板块,最新季报显示,该基金前五大重仓为恒瑞医药、贝达药业、药明康德、迪哲医药、迈瑞生物。
据Wind数据,2021年三季度,天治新消费基金单位净值一度创下历史新高,达到2.6220。2022年1月梁莉担任基金经理后,业绩持续下滑,从季报可以看出,该基金调仓频繁,几乎每个季度重仓股均有变动。
业绩排名倒数第二的是方正富邦创新动力A,十年间累计亏损51.13%,现任基金经理为吴昊。最新中报显示,该基金行业配置以低空经济等相关产业链,前五大重仓为纳瑞雷达、国睿科技、宗申动力、万丰奥威、莱斯信息。
此外,王大鹏管理的大摩消费领航、王宁远管理的招商沪深300地产、肖婵管理的太平灵活配置、刘翰飞和王璠共同管理的九泰天宝等4只基金近十年跌幅超过40%,金元顺安价值增长、银河转型增长、工银中证传媒等10只基金亏损30%以上。
整体而言,出现亏损的基金产品或是布局地产、传媒、传统制造业等领域,或是在行业轮动中未能及时调整策略,在结构性行情中未能抓住机会。另外,部分产品频繁更换基金经理,投资风格难以延续,也影响了长期表现。
值得注意的是,不少亏损基金规模已低于5000万元,如东兴改革精选A规模仅0.02亿元,九泰天宝A仅0.07亿元,面临清盘风险。
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