降费潮来袭！理财产品费率“价格战”打响，将带来哪些影响？
来源：视觉中国
界面新闻记者 |安震
7月以来，多家银行或理财子公司发布公告，调整理财产品费率，涉及固定管理费、销售服务费、浮动管理费等。业内人士分析认为，此举主要与理财产品本身相关，目的多是为了提高销售规模，增强市场竞争力。
据界面新闻不完全统计，仅7月18日一天，招商银行官网就发布了6条理财产品费率优惠调整公告。7月以来，已有超过40条类似公告，涉及招银理财、中银理财、华夏理财、中信理财等多家机构。
一位国有大行理财子公司人士表示，理论上，降低理财产品费率有利于增强市场竞争力，提高销售规模。
“因为理财产品说明书里的业绩比较基准或预期收益基本都是扣费之后的，所以即使费率有优惠，投资者感受并不强，尤其是业绩比较基准在一定范围内波动的理财产品，最终投资者到手的实际收益和机构交易的底层资产收益表现关系更大。”前述人士表示。
界面新闻查询各家机构公告发现，不少理财产品费率调整公告都带有“临时调整”字样，说明这类调整确实是阶段性行为。
从产品说明书来看，理财产品费率调整在一定程度上反映了产品本身波动有所放大。中信理财一款半年期固定收益类理财产品费率优惠说明书显示，该款产品的“业绩比较基准”由调整前的3.05%-3.85%调整为2.9%-3.9%。
同时，该款产品的销售服务费由0.3%下降至0.15%；浮动管理费由“超过3.45%的部分计提30%”修改为“超过3.4%的部分收取30%”。公告强调，该优惠为阶段性优惠，优惠生效日为7月18日。
而理财产品市场的波动，则是影响投资者购买决策的关键因素。普益标准数据显示，截至2023年6月末，全市场存续开放式固收类理财产品（不含现金管理类产品）的近1个月年化收益率的平均水平为3.18%，环比下跌0.49个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为3.83%，环比下跌0.33个百分点。
具体到理财公司的情况，截至2023年6月末，理财公司存续开放式固收类理财产品（不含现金管理类产品）的近1个月年化收益率的平均水平为3.03%，环比下跌0.38个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为3.60%，环比下跌0.31个百分点。
也就是说，由于近期理财产品收益率略有下降，不排除金融机构通过降低管理费，“让利”投资者，增强产品的影响力。
存续规模方面，据招商证券廖志明团队估计，6月理财规模下降了近0.9万亿元，主要是由于季末理财冲存款，月末理财规模约26.3万亿元。
融360数字科技研究院分析师刘银平对界面新闻表示，近两年，理财公司阶段性减免理财产品费用的现象越来越常见，这是银行营销获客、抢占市场份额的一种手段。理财产品管理费率为0并不是说理财公司不收取管理费了，而是阶段性减免费用、向投资者让利，一般期限比较短，或有限定条件。今后理财公司在产品管理费用设计方面会更加灵活，阶段性减免费用的情况会更加普遍。