01

说说消费，那叫一个惨，都不能叫“老登资产”了，应该是“死登资产”。

真的是一潭死水，涨的时候跑不赢就算了，跌的时候还跑输。

4月10日以来，沪深300涨了24.6%，中证消费却跌了2.5%，跑输27个点。

你以为新消费就还好？

泡泡玛特已经高位回调了22%，老铺黄金高位回调了38%，蜜雪冰城高位回调了36%。

新消费、老消费一起跌，一些重仓新消费的基金也忍不住调仓了。

比如这只，

南华瑞盈

，重仓新消费，十大重仓股过去一个月平均跌了5%左右，但基金净值却涨了18.36%，基金经理大概率早就割了消费，去追科技了。

信澳品质回报

，也重仓非白酒消费，十大重仓股过去一个月平均涨了1%，但基金却涨了14.49%，也很大概率调仓了。

还有永赢的2只消费基金，

永赢消费主题、永赢消费鑫选

，十大重仓股整体是不涨不跌，但基金净值过去一个月分别涨了12.06%、7.59%。

也有比较知名的基金经理可能剁了消费，

束金伟

管的

“万家新机遇龙头企业”

，十大重仓股过去一个月平均跌了6%，但净值却涨了7.18%。

其他重仓消费的基金经理，过去一个月业绩多多少少有被拉下来。

我贴下表格：

1）陈媛、郑慧莲、郭杰重仓腾讯、阿里巴巴，还有一些其他港股，抵消了消费股的下跌，过去一个月收益还能超过2%。

2）标红的几位，陈媛、周文波、刘含、宋佳龄等，重仓新消费，今年业绩比较好，超过20%。

他们中，陈媛是二季度开始重仓新消费的，把若羽臣、泡泡玛特、老铺黄金、毛戈平、潮宏基等买进十大重仓股。

所以今年以来的收益略微落后，涨了26.11%。

刘含、宋佳龄

是新消费的新星，两人管的基金年初以来的收益都超过50%，也是仅有的2只收益超过50%的消费基金。

相对来说，

周文波

更稳一些，一季度“新消费+白酒”两条腿走路，二季度再次拥抱新消费，这波竟然抗住了新消费和老消费的同时下跌，基金横盘，还小创新高，有点水平。

另外就是

陈金伟

了，

他在半年报中说，

看好消费和医药

，绝大部分仓位也在这2个行业。

但，

相比高端消费和白酒，他更看好大众消费品；相比实物消费，更看好服务消费；相比渠道力强的公司，更看好产品力强的公司。

看持仓，

“鹏华优质治理”也没重仓多少热门股，但基金今年已经涨了32.06%，在重仓消费的基金经理中也是一股清流。

02

行情方面，

继续挑战30日均线的支撑。

今天，上证指数下跌0.65%，收于3828.11点。30日均线是3827.53点，差距不到1个点，

是这几天收盘价离30日均线最近的一次。

而且收盘价还是全天最低价，最后一个多小时持续跳水，没有遇到多头像样的抵抗，盘面上还是比较惨的。

有一点欣慰的是，跳水过程中成交没有明显放大，也即没有止盈盘大规模杀出，惜售心理还在，做多的基础也还在。

再看下2015年初的情况，

不管是挑战20日均线，还是挑战30日均线，都能很快拉起来。

虽然融资余额创了历史新高，成交也持续维持在2万亿上方，但当下的市场情绪和2015年初相比，还是弱得多。

这点从券商表现上也能看出来，当时券商是“牛市旗手”，这轮就是硬不起来...

总的来说，可以期待牛市下半场，但历史不会简单重复，指望像2007、2015年那样的暴力牛，目前来看可能有点难。

这不，

A股收盘后，港股加速跳水了。

统计显示，国庆节前，A股

下跌的

概率

要

大于

上涨的概率，但国庆节后，A股可能会有一波反弹。不知道今年这个规律会不会起效？

板块上，

成长方向集体回调。

游戏ETF跌了4.26%，云计算ETF跌了3.88%，消费电子ETF跌了3.59%，机器人ETF跌了3.4%...

价值方向小小崛起了一下。

不过主要集中在

港股金融、地产、公用事业

上，且涨幅也都不大，1%出头。

A股银行

也被拉了起来，但早上跌的太深，收盘只涨0.11%。

还有

白酒

，

下午也有一波急速拉升，但很快又被砸了下来。

可能是神秘资金要托指数，也可能是部分资金试图从成长往低位的价值切，但失败了。

总结起来，今天的盘面很弱。

1）大盘持续挑战30日均线支撑位，但迟迟无法被拉起来。

2）成长方向集体回调，价值方向想承接，但没接住，大盘收于全天最低价。

3）收盘后，港股快速跳水。

不排除节前资金避险的影响，但大家也要适当注意下短期风险~

最后的话：

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