AI基金嘉实方舟一年持有期混合A（016824）披露2025年半年报，上半年基金利润49.51万元，加权平均基金份额本期利润0.0151元。报告期内，基金净值增长率为1.69%，截至上半年末，基金规模为1698.33万元。

该基金属于偏债混合型基金。截至7月4日，单位净值为1.05元。基金经理是轩璇和李欣，目前共同管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，嘉实同舟债券A近一年复权单位净值增长率最高，达5.61%；截至7月4日，嘉实方舟一年持有期混合A最低，为3.66%。

基金管理人在半年报中表示，展望下半年，我们预计流动性宽松与结构行情持续一年之后逐步扩散的风险偏好依然是给予市场托底的支撑力量。而随着宏观上财政发力，地产拖累程度的触底、重点行业供给侧反内卷开始发力，以及更多行业产能周期自发的迈过拐点，在经历了关税带来的扰动之后，下半年预计将见到迟来的企业盈利周期拐点。因此，在当下的强结构机会延续的同时，需要留意市场在下半年扩散为指数行情的可能性。

截至7月4日，嘉实方舟一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为1.32%，位于同类可比基金552/630；近半年复权单位净值增长率为1.99%，位于同类可比基金553/630；近一年复权单位净值增长率为3.66%，位于同类可比基金599/630。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为12.05倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约1.24倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约1.29倍，同类均值为1.59倍；三项估值均低于同类平均水平。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.02%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.02%，加权年化净资产收益率为0.1%。

截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.3275。

截至7月4日，基金成立以来最大回撤为1.61%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为1%。

据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为7.9%，同类平均为18.92%。2025年上半年末基金达到24.04%的最高仓位，2023年三季度末最低，为0.79%。

截至2025年上半年末，基金规模为1698.33万元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计83户，合计持有1620.74万份。其中管理人员工持有33.45万份，占比2.06%，机构持有份额占比96.00%，个人投资者占比4.00%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约460.89%。

截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是长飞光纤、中国联通、中兴通讯、亿联网络、中国平安、中信证券、中国核电、长江电力、川投能源、国投电力。

核校：沈楠