有行业人士称，贴息政策最大的优势是杠杆效应，可以“四两拨千斤”，用财政资金撬动更大规模的社会资金进入消费领域

文｜《财经》研究员 程维妙

编辑 | 张颖馨

促消费的增量政策还在加力。

7月31日召开的国务院常务会议，部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策。会议指出，对个人消费贷款和服务业经营主体贷款进行贴息，有利于通过财政金融联动方式，降低居民信贷成本和服务业经营主体融资成本，更好激发消费潜力、提升市场活力。

“两项贷款贴息政策将分别直接和间接地提升促进消费。”中国人民大学财政金融学院教授赵锡军对《财经》表示，其中对个人消费贷贴息有直接作用，给服务业经营主体的经营贷贴息，则有助于扩大其主体经营，增加收入，间接地促进消费增长。

今年以来，在一系列政策措施的推动下，国内消费市场回升向好。近期多省公布的上半年成绩单中都提到，消费扩容增效是拉动GDP（国内生产总值）的重要力量。不过恢复的态势并不稳固，特别是居民消费需求仍然较为疲软。

利率也有一定影响。“年初消费贷打过一轮价格战，3月底3%以下年化利率的消费贷被叫停，之后申请的客户数明显少了些。”一位城商行支行主管行长告诉《财经》，经营贷增量相对稳定，不过小行资金成本没有优势，利率比拼不过大行，“期待贴息政策细则出台”。

上半年金融数据显示，住户贷款增加1.17万亿元，其中经营性贷款增加9239亿元，占比高达79%。

一位券商银行业首席分析师也对《财经》表示，现在需要等待进一步的细则出台，贴息率和贴息规模是多少，对贷款用途有哪些限制，都仍待明确。在消费贷方面，银行可围绕购车、家电等重点消费场景，设计相应的贴息贷款产品。

“可以确定的是，贴息政策一定对激发消费潜力有积极作用。”该分析师称。事实上，财政金融联动并非首次，例如今年消费品“以旧换新”带动消费回升的背后就是超长期特别国债的支持；又如在农业领域，多省对符合条件的政策性农业担保贷款提供贴息补助，有效降低了农业经营主体融资成本。

一位行业人士称，贴息政策最大的优势是杠杆效应，可以“四两拨千斤”，用财政资金撬动更大规模的社会资金进入消费领域。

本次国常会指出，要抓好贴息政策组织实施，加强部门协同，简化办理手续，推动政策尽快落地，同时严格监管提高资金使用效益，确保财政资金用好用到位。

中国社科院财经战略研究院财政研究室主任何代欣表示，实施两项贷款贴息政策，涉及财政、金融、商务等多个部门，相关部门和地区应加强协调，尽快确定政策细则和实施路线，将惠企利民的好政策落到实处。

责编 | 张生婷