要闻速递

1、李强主持召开国务院常务会议 部署逐步推行免费学前教育有关举措

据央视新闻，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，部署逐步推行免费学前教育有关举措。会议指出，逐步推行免费学前教育是涉及干家万户、事关长远发展的重要惠民举措。要指导各地尽快细化工作方案，按照分担比例安排好补助资金，确保按时足额拨付。要加强动态监测评估，科学核算办园成本，统筹好公办、民办幼儿园补助政策，做好家庭经济困难儿童、孤儿和残疾儿童等群体政策衔接和兜底保障。要统筹考虑学龄人口变化、财力状况等因素，坚持保基本保普惠原则，进一步完善学前教育投入机制，加强基础设施建设，改善幼儿园教师待遇，提升办园质量水平。要加强学前教育监督管理，严格落实监管责任，规范办园行为，切实守护好在园儿童身心健康。评：A股二胎、三胎的重磅利好来了。

2、证监会：全力巩固市场回稳向好态势 从资产端、资金端进一步固本培元

中国证监会7月24日召开证监会系统党的建设暨2025年年中工作会议，总结上半年工作，分析当前形势，部署下一阶段证监会系统党的建设和改革发展重点任务。会议强调全力巩固市场回稳向好态势。进一步健全稳市机制，增强市场监测监管和风险应对的有效性、前瞻性，加强预期引导。从资产端、资金端进一步固本培元。大力推动上市公司提升投资价值，抓好“并购六条”和重大资产重组管理办法落实落地，同时严防利益输送和“浑水摸鱼”，加快推进财务造假综合惩防意见落地，更好发挥公司治理内生约束作用。更大力度培育壮大长期资本、耐心资本，大力推动中长期资金入市，扎实推进公募基金改革，促进畅通私募股权创投基金“募投管退”循环。

3、证监会：严格限制可能对上市公司产生重大不利影响的同业竞争 进一步完善关联交易审议责任、决策要求等

证监会就修订后的《上市公司治理准则》向社会公开征求意见。这是上市公司治理制度的又一次升级。本次修订完善了董事、高级管理人员监管制度，从任职、履职、离职等方面进行全面规范，督促董事、高级管理人员忠实、勤勉地履行职责。同时，健全董事、高级管理人员激励约束机制，促进上市公司形成科学合理、激励有效、约束有力、审议规范的薪酬管理制度，更好实现董事高管和公司的利益绑定。此外，对规范控股股东、实际控制人行为也做了重点安排。严格限制可能对上市公司产生重大不利影响的同业竞争，进一步完善关联交易审议责任、决策要求等。评：证监会动作不断，这是上市公司治理制度的又一次升级。

4、上交所：本周对*ST亚振等异常波动风险警示股票、上纬新材等严重异常波动股票进行重点监控

上交所公告，2025年7月21日至2025年7月25日，上交所对292起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示、暂停交易等监管措施，对*ST亚振等异常波动风险警示股票、上纬新材等严重异常波动股票进行重点监控，对13起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索3起。评：*ST亚振、上纬新材背后都是收购股权消息，最终引发爆炒。

5、保险产品预定利率再迎调降：传统型下调50BP至2.0% 分红型降至1.75%

随着市场利率持续走低，人身险产品预定利率也将迎来再度调降。保险业协会公布，当前普通型人身保险产品预定利率研究值为1.99%。中国人寿、平安人寿、太保寿险、工银安盛人寿也随即公告，传统型人身险产品的预定利率将从2.5%下调至2.0%，分红型从2%调整为1.75%，万能型从1.5%调整至1.0%，同时，人身险公司需在8月31日前完成老产品切换。业内人士表示，在低利率的市场环境下，保险预定利率适时调整，有助于推动行业建立更可持续的发展模式。评：随着这部分产品利率下降和A股行情爆发，这部分资金搬家可能越来越大。

6、世卫组织警示基孔肯雅热疫情风险 呼吁全球加强防控

世界卫生组织25日警告，基孔肯雅热病毒正在全球多地扩散，已有119个国家报告病例，约550万人面临感染风险。该病毒由蚊虫传播，症状包括高热、剧烈关节疼痛和长期疲乏，约40%的患者可能出现持续数月甚至数年的残疾，极少数情况下可致命。世卫正在协助各国提升实验室检测能力、医护培训及疫情监测，并计划成立战略顾问组制定防控建议。专家提醒，防控关键在于控制蚊虫滋生地，尤其是在热带国家和温带高风险地区。

隔夜外盘

外盘：美国三大股指小幅收涨，道指涨0.47%，标普500指数涨0.4%报6388.64点，纳指涨0.24%报21108.32点。其中，标普500指数、纳指续创历史新高。麦当劳、3M公司涨超1%，领涨道指。中概股多数下跌，陆控跌超12%，小赢科技跌逾10%。本周，道指涨1.26%，标普500指数涨1.46%，纳指涨1.02%。美股上涨主要受强劲财报季支撑，82%以上标普500成分股超预期，同时美日贸易协议及关税谈判进展乐观，提振市场情绪。

外汇：美元指数涨0.19%报97.67，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.08%报1.1741，英镑兑美元跌0.51%报1.3438，澳元兑美元跌0.34%报0.6566，美元兑日元涨0.45%报147.6750，美元兑加元涨0.41%报1.3703，美元兑瑞郎跌0.04%报0.7951。离岸人民币对美元收盘报7.1681，较上一交易日下跌126个基点。周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.1679，较上一交易日下跌132个基点，本周累计涨87个基点。人民币对美元中间价报7.1419，调贬34个基点，本周累计调升79个基点。在岸人民币对美元夜盘收报7.1680。

期货：国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.04%报3338.50美元/盎司，本周累计下跌0.59%，COMEX白银期货跌2.29%报38.33美元/盎司，本周累计下跌0.36%。美国总统特朗普近期频繁释放贸易政策信号，导致市场避险情绪波动。欧洲央行通胀预期下降及俄罗斯央行维持紧缩政策也对贵金属市场形成压力。伦敦基本金属收盘全线下跌，LME期锡跌1.4%，本周累计上涨2.08%；LME期镍跌1.29%，本周累计上涨0.31%；LME期铜跌0.82%，本周累计上涨0.18%。美国制造业PMI不及预期，叠加国内消费淡季，工业金属需求前景承压。美联储降息预期升温可能为市场提供支撑。

市场策略

沪指仍未创新高，日线看走出清晰的3浪结构上涨，且C浪是清晰的5浪结构。由于银行股持续下跌，沪指近期表现偏弱。此前已经做出过分析，银行股大概率已经见顶，在这种背景下，沪指中短期是难有作为的。下周大盘可能还有新高，但涨幅要看消息面。

题材掘金

药品集采“反内卷” 质量优先不再简单低价中标

7月24日，国家医保局在国务院新闻办发布会上表示，近期，第11批集采工作已经启动。按照国务院常务会议研究通过的优化集采措施，国家医保局坚持“稳临床、保质量、防围标、反内卷”的原则，研究优化了具体的采购规则。在中选规则方面，优化了价差计算的“锚点”，不再以简单的最低价作为参考，同时报价最低企业要公开说明报价的合理性，并承诺不低于成本报价。中标将强化药品质量保障为首选，药监部门对集采中选企业药品质量检查和产品抽检两个“全覆盖”。业内人士分析，药品集采重质反低价的政策，将对优质原料药企业形成利好。

标的：科源制药(sz301281)$ 、$向日葵(sz300111)

稀土供需偏紧预期升温稀土永磁板块基本面持续向好

中金公司测算，2025至2027年全球氧化镨钕供需缺口为28吨、1525吨、1018吨，占需求比例为0.02%、1.24%、0.78%，全球氧化镨钕供需有望持续偏紧，稀土价格有望温和上涨。

标的：中国稀土(sz000831)、北方稀土(sh600111)

公告精选

【重大事项】

国泰海通：同意国泰君安资管吸收合并海通资管

11天7板汇通集团：公司未参与雅鲁藏布江下游水电站建设项目

时空科技：实控人筹划公司控制权变更事项 继续停牌

抚顺特钢：锦程沙洲拟以5.6元/股要约收购公司5%股份

金盾股份：设立全资子公司 开展涵道推进器项目

神开股份：子公司拟1500万元战略投资山东未来机器人

浙数文化：聘任朱成永为公司首席技术官

铭普光磁：副总经理钱银博因个人原因辞职

南大光电：副总裁陈化冰因个人原因辞职

西部材料：王力波因工作变动辞去副董事长等职务

三丰智能：公司董事陈巍被监察立案并实施管护

亿田智能：拟与专业机构投资设立私募基金

西部黄金：拟16.55亿元收购新疆美盛矿业100%股权

上海医药：拟1.43亿元收购上实集团财务公司10%股权

恒瑞医药：拟收购控股子公司成都盛迪少数股东股权

东山精密：拟不超10亿美元投建高端印制电路板项目

飞龙股份：获上汽乘用车项目定点 预计销售收入超4亿元

广生堂：乙肝治疗一类创新药III期临床试验首例受试者成功入组

瑞贝卡：公司及控股股东因涉嫌信披违规遭证监会立案

*ST万方：因涉嫌信披违规遭证监会立案

飞马国际：收到业绩承诺补偿款约4.37亿元

协鑫集成：转让部分基金投资份额

宇邦新材：初步确定询价转让价格为31.02元/股

汇宇制药：子公司产品获得境外上市许可

福莱蒽特：控股子公司嘉兴新材料停产歇业

宇邦新材：初步确定的本次询价转让价格为31.02元/股

太原重工：涉嫌信息披露违法违规 被中国证监会立案调查

首创证券：拟发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市

软通动力：股东拟询价转让3%公司股份

安徽建工：中标S68旌德至绩溪高速公路工程特许经营项目

广深铁路：签订广州东站改造项目合作协议 项目总投资约166.6亿元

金桥信息：拟定增募资不超6.33亿元 用于AI研发项目等项目

*ST沐邦：因涉嫌财务数据虚假披露等违法行为被证监会立案

熙菱信息：公司控制权拟发生变更 股票复牌

【业绩】

塔牌集团：上半年净利润4.35亿元 同比增长92.47%

齐鲁银行：上半年净利润27.34亿元 同比增长16.48%

西部矿业：上半年净利润18.69亿元 同比增长15%

福能股份：上半年净利润13.37亿元 同比增长12.48%

汉钟精机：上半年净利润2.57亿元 同比下降42.9%

中国中免：上半年净利润26亿元 同比下降20.81%

上海建工：上半年净利润7.1亿元 同比下降14.04%

数字认证：上半年预亏8000万元—9600万元

中国交建：上半年新签合同额9910.54亿元 同比增长3.14%

东南网架：上半年新签订单34.11亿元 同比减少36.89%

同济科技：上半年新签施工合同额约24.54亿元 同比减少19.28%

*ST东易：二季度装修装饰业务新签订单2.15亿元

【增减持】

太原重工：控股股东太重集团拟增持8000万元-1.6亿元公司股份

肇民科技：股东宁波百肇、宁波华肇计划合计减持不超过3%公司股份

华勤技术：员工持股平台拟减持公司不超4%股份

盛科通信：国家集成电路产业投资基金拟减持不超3%股份

海思科：控股股东之一致行动人拟减持不超0.93%股份

芯海科技：拟减持已回购股份不超142.06万股

阳光电源：部分董事、高级管理人员计划减持不超过32.97万股股份

上海银行：10名董高监合计增持44万股股票

法本信息：控股股东、实际控制人之一致行动人拟减持不超3%公司股份

国光股份：股东胡利霞计划减持不超过3%公司股份

【回购】

柳药集团：拟1亿元至2亿元回购公司股份

来源：金融界