雷递网 雷建平 7月25日

专业保险市场企业Accelerant Holdings(NYSE:ARX)昨日在纽交所上市。Accelerant发行价为21美元，之前发行区间为18美元到20美元。

Accelerant此次发行3446万股，募资总额为7.19亿美元。

其中，Accelerant公司出售2027.6万股，获得4.26亿美元；现有股东出售1418万股，套现3亿美元。

Accelerant开盘价为28.5美元，较发行价上涨35.7%；收盘价为26.5美元，较发行价上涨26%；以收盘价计算，公司市值为58.3亿美元。

最近几周，美国股市新股上市活动强劲，加之股市反弹，促使许多公司加快上市步伐。

2025年5月以来，Aspen Insurance、American Integrity Insurance、Ategrity Specialty Insurance和Slide Insurance等保险公司已在纽约完成IPO，所有股票的交易价格均高于发行价，部分IPO的规模有所扩大。

分析认为，这似乎是一个行业对当前市场风险的免疫力更强，并且在正确的时间以正确的方式进行创新的结合体。

“保险业的反弹可能会持续一段时间，但在动荡的市场中，先行者将从当前投资者对这些公司的热情中受益。”

年营收6亿美元

Accelerant运营一个数据驱动的风险交易平台，将精选的专业保险承保人（Accelerant平台上的“卖方”）与风险资本合作伙伴（Accelerant平台上的“买方”）连接起来。

Accelerant的风险交易平台利用专有技术与平台参与者共享可操作的高保真数据和洞察，减少传统保险价值链中存在的信息不对称和运营障碍。

Accelerant风险交易平台简化了传统的保险价值链，使其不再碎片化、成本高昂且缺乏灵活性。传统技术、过度中介和激励机制错位导致数据泄露、成本高昂以及参与者的资源浪费。

截至2025年3月31日，Accelerant的平台上拥有232家会员和96家风险资本合作伙伴，自成立以来，Accelerant的交易平台承保保费的复合年增长率高达217%。

Accelerant的风险交换系统 (Risk Exchange) 旨在比传统的风险转移模型更简单、更便捷、更快速。不准确和不完整的基础保单数据困扰着传统的保险价值链，阻碍了承保人获取有意义且可操作的信息。

招股书显示，Accelerant在2022年、2023年、2024年营收分别为2.19亿美元、3.44亿美元、6.03亿美元；净利分别为-9560万美元、-6410万美元、2290万美元。

Accelerant在2025年第一季度营收为1.78亿美元，上年同期的营收为1.28亿美元；净利为780万美元，上年同期的净利为210万美元。

Accelerant在2022年、2023年、2024年经调整净利分别为-6500万美元、-1810万美元、6670万美元；2025年第一季度经调整净利为2120万美元，上年同期的经调整净利为980万美元。

Accelerant在2022年、2023年、2024年经调整EBITDA分别为-3930万美元、3610万美元、1.13亿美元；2025年第一季度经调整EBITDA为4280万美元，上年同期的经调整EBITDA2750万美元。

ACP Insurance是股东

IPO前，ACP Insurance Management持有51.7%的A类股，Eldridge Accelerant Funding持有5.3%的A类股；

Jeff Radke持有14.2%的A类股，Christopher Lee-Smith持有8.6%的A类股，Frank O’Neill持有3.5%的A类股；

managed or advised by, Barings持有3.1%的A类股，ACP Accelerant Co-Invest持有2.7%的A类股，ACP Accelerant Investment Holding Company持有1.5%的A类股；

ACP Accelerant Investment Holding Company II持有1.8%的A类股。ACP Insurance Management持有87%的B类股。

IPO后，ACP Insurance Management持有43.7%的A类股，Eldridge Accelerant Funding持有3.1%的A类股，Jeff Radke持有12.9%的A类股，Christopher Lee-Smith持有7.8%的A类股，Frank O’Neill持有3.2%的A类股；

managed or advised by, Barings持有1.9%的A类股，ACP Accelerant Co-Invest持有2.5%的A类股，ACP Accelerant Investment Holding Company持有1.5%的A类股。ACP Insurance Management持有80.9%的B类股。

以下是Accelerant路演PPT：

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