本文自南都·湾财社

来源 | 南都湾财社记者 赵元

编辑 | 柴华

沪指突破3500后持续走强，本日又重回3600点，达到2024年10月8日以来次高位置。截至7月23日午盘，沪指报3608.58，涨0.75%，深证成指报11134.07，涨0.31%，创业板指报2327.48，涨0.72%。沪深京三市半日成交额11595亿元，较上日放量6亿元。全市场上涨个股有2067家，下跌个股有3148家，56只股涨停。

雅下水电概念领涨

板块题材上，雅下水电概念、证券、机场航运领涨，海南自贸区跌幅居前。雅下水电概念中，基康技术涨23.41%领涨，铁建重工、深水规院三天三板20CM涨停跟涨，西宁特钢、浙富控股、中国电建、华新水泥三天三板。

证券板块国盛金控涨停领涨，国信证券、哈投股份涨超6%跟涨。海南自贸区板块中，海峡股份、海马汽车、海汽集团、罗牛山、康芝药业、凯撒旅游等跌超5%。

外商投资准入将进一步放宽

消息面上，国家发展改革委副主任王昌林7月23日在国新办发布会上表示，关于海南自贸港封关的具体时间，经党中央批准，定于2025年12月18日正式启动。海南自贸港封关运作后，国家发展改革委将会同有关部门进一步扩大零关税商品，另一方面要适应我国由制造业开放向服务业开放的要求，大力发展服务贸易。在投资方面，将着力打造公开、透明、可预期的投资环境，促进跨国投资。在外商投资准入方面，将进一步放宽，出台新一批放宽市场准入的特别措施，加快建立以过程监管为重点的投资便利制度。

财政部副部长廖岷在7月23日召开的国新办发布会上表示，财政部将结合自贸港建设实际和推进更高水平对外开放等需要，继续深化税制改革，确保政策力度持续提升，政策红利不断释放。主要包括：落实好企业所得税和个人所得税现行优惠政策，适时调整进口征税商品目录，进一步调整优化离岛免税购物政策，积极研究岛内居民消费进境商品的相关税收政策，稳步推进销售税改革研究工作等。

建筑建材等需求或高弹性增长

展望后市，中信证券指出，雅鲁藏布江下游水电工程总投资约1.2万亿元，预计带来建筑建材等多个环节需求的高弹性增长。西藏水泥市场因青藏高原的区域性特点，预计在水电工程带动下，2026年区内水泥需求量将增加25-30%。同时，新央企雅江集团的成立将保障水电工程的顺利建设和运营。该工程的电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求，预计远期能够实现综合平衡。

天风证券研报表示，本轮回调后，银行股估值长期修复向好趋势依然不变，具体原因如下：2025年上半年业绩可能兑现部分基本面边际改善预期，具体而言：其一，净息差边际企稳。其二，非息收入有望持续改善。其三，置换债“早发快用”、一揽子金融政策落地等持续缓解银行资产质量压力，行业整体拨备充足仍能反哺利润。