上市公司豪买私募基金！7亿资金被追回，这家公司闹“乌龙”！
本文首发于公众号“私募排排网”。
私募基金由于具有较高的投资自由度，可以进行多策略、多品种、多类型的投资，例如对冲策略、套利策略和私募股权投资等。这为A股上市公司提供了一个新的理财渠道，使得它们可以更加灵活地运用手中的资金，追求更高的投资回报。在中国的资本市场中，A股上市公司投资私募基金的现象不再稀奇。
对于A股上市公司来说，投资私募基金也有多重考量。一方面，上市公司可能拥有大量的现金和现金资产等价物，而在低利率环境下，银行存款的收益较低，因此，上市公司有动力寻找高收益的投资机会。
另一方面，上市公司通过投资私募基金，可以参与到更广泛的投资机会，包括不易直接投资的资产类别，如私募股权、房地产等。此外，上市公司投资高收益的私募基金产品，也可以改善其财务表现，提升股东回报。
8家公司已斥资7亿元认购私募产品
笔者根据Choice数据，不完全统计发现，今年以来已有8家A股公司发布了购买私募基金产品的公告，认购金额合计高达7亿元以上。
其中，贤丰控股出手最“阔绰”，于今年3月份公告斥资最多3亿元购买横琴创盛佳融基金旗下的私募基金产品，投资期限为自本次投资经审批通过之日起不超过12个月。
公告中披露了该基金的具体投资策略为“通过自上而下的大类资产配置，遵循由宏观方向判断、到中观结构把握、再到微观基金筛选环环相扣的投资思路，捕捉各类市场中的投资机会，为产品带来长期超额收益。通过股、债、商品、CTA策略和衍生品等投资品种和工具，分散投资、对冲风险，控制组合波动，提高持有收益”。
其次，鲁泰Ａ于今年2月份公告斥资2亿元购买源晖投资旗下的私募基金产品，合同约定该基金存续期15年，期间根据需要可赎回。
从上市公司认购的这些私募产品管理人来看，规模分布比较均衡，仅1家为百亿私募，但策略较为集中，多数私募的核心策略为股票策略。
其中，上海太盈在今年上半年和近三年收益相对领先，汇绿生态在今年5月底公告购买了该私募1000万的产品。百亿私募稳博投资在今年上半年和近三年也有不俗表现，展鹏科技在今年2月份公告购买了该私募500万的产品。
不过，今年也有让人“吃瓜”的购买私募“撤回”事件发生。今年6月份，隆鑫通用公告，公司于2023年6月14日经公司董事长审批，董事长代表公司于与华睿千和及华泰证券三方签订了《华睿千和聚财精选一百六十六号私募证券投资基金-基金合同》，公司以自有闲置资金人民币7亿元购买华睿千和发行的期限为一年的私募证券投资基金产品。
但董事长购买私募的行为，被董事会认为属于“越权”审批，很快他们就与基金管理人协商要回了买私募的7亿元。
数据来源：东方财富，公司公告
今年上半年上市公司购买私募产品的金额与去年下半年基本相当。2022年下半年，二三四五、恒生电子、吉华集团、金证股份、锦鸡股份等5家公司，共认购了17只私募基金产品，认购总金额约为6.6亿元。
其中，二三四五共认购了10只产品，总金额超4.6亿元。包括一村投资旗下3只产品，金额合计2.8亿元；迎水投资旗下2只产品，金额合计0.7亿元；宣夜投资旗下2只产品，金额合计1亿元；岩恒投资旗下3只产品，金额合计0.12亿元。
不过，遗憾的是，去年下半年私募认购的产品目前暂未在私募排排网披露业绩，笔者无法分析上市公司的投资收益。
多只私募基金表现不俗
由于私募基金产品的投资策略通常复杂，涉及的资产类别和投资市场可能包括股票、债券、衍生品、海外市场等。这就要求上市公司有足够的专业知识和经验，来理解和评估这些产品的风险和回报。此外，私募基金的信息披露和透明度通常较低，这也增加了投资的难度和风险。
从近年来上市公司的委托理财数据来看，主要是以存款或者结构性存款为主，这也表明上市公司对于投资理财的风险偏好整体是偏低的，更加追求收益的稳定性，对投资对象的流动性和抗风险性有较高要求。
对于上市公司而言，回撤控制较好、收益较高的私募基金产品，或是其理想的投资对象。为此，笔者根据私募排排网数据，在“来自5亿以上规模私募、且对应区间回撤低于10%”的私募证券投资基金产品当中，分别筛选出了近一年、近三年收益居前20的产品，供读者参考。
首先，近一年来看，区间回撤低于10%的产品，收益居前20的产品，其近一年收益均在***%以上，前3名产品收益均在***%以上。
从策略上看，期货及衍生品策略产品最多，有8只，其次依次是债券策略产品6只，多资产策略产品4只，股票策略产品仅2只。
从公司规模看，百亿私募产品有2只，多数产品来自中小规模。
其次，近三年来看，区间回撤低于10%的产品，收益居前20的产品，其近三年收益均在***%以上，前3名产品收益均在***%以上。
从策略上看，期货及衍生品策略产品依然是最多的，有7只，其次依次是多资产策略产品6只，股票策略产品5只，债券策略产品2只。
从公司规模看，无百亿私募产品上榜，多数为来自20亿以下私募产品。
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