文 | 赛博汽车

谁能在中美政府两边都吃得开？

曾经特斯拉的马斯克也可以。但是和特朗普闹掰之后，马斯克已经被美国政府弃之如敝屣。

如今，只有英伟达的黄仁勋。

7月16日，黄仁勋将出席第三届中国国际供应链促进博览会开幕式。前一天，贸促会特地为他开媒体吹风会。“黄教主”开心宣布两个消息：

英伟达AI加速芯片H20，已经获批可以恢复对华销售，很快就可以交货；

推出面向中国市场、并且符合美国出口规定的GPU——RTX Pro。

这是黄仁勋今年年内第三次来华。

在来中国之前，黄仁勋特地会面了美国总统特朗普，临门一脚，获得了H20的出口许可。

可以说，中美双方，都给了黄教主足够面子。

在黄仁勋来华推销AI芯片之前，英伟达刚刚突破了4万亿美元市值，成为全球唯一。分析师们乐观叫嚣，5万亿美金，不是梦。

英伟达如此强大，谁能阻挡它？

01 H20获批对华销售

黄仁勋又来中国了。

美国媒体事前放风，报道说他要来中国，并且先行“觐见”特朗普。

有记者也向中国商务部询问，商务部发言人回答是无可奉告。

现在看来，大概率是当时，黄仁勋还没有完成“使命”。

很快，美国媒体报道，黄仁勋从白宫出来，得偿所愿。

不久，英伟达官方向美国媒体表示，已获得特朗普政府的保证，可向中国销售其H20人工智能芯片。

H20芯片是美国对话高性能芯片禁售之后，英伟达特地为中国市场定制的产品，性能较英伟达最新产品有“阉割”，因此一度获得美国政府豁免。

然而，美国商务部在4月又限制了该芯片销售，让英伟达损失数十亿美元。

3个月后，“善变的”特朗普，又给英伟达开了绿灯。

这让黄仁勋开心地开始了中国行程。

早在7月14日，微博上就有照片显示，黄仁勋已经到达中国。但他先和交情甚深的雷军相聚，秀了一波合照，看了最新爆款神车小米YU7。

15日，中国贸促会特地为黄仁勋举办吹风会。不仅宣布他将出席第三届链博会，而且让一批官媒采访黄仁勋。

黄仁勋先是放出了前面提到的两个好消息，继而对中国AI行业开始“商业吹捧”。

他对央视等媒体记者表示：“中国市场规模庞大、充满活力且极具创新性，这里还是众多人工智能研究人员的聚集地。因此，美国企业扎根中国市场的确至关重要。”

在回答英伟达是否面临竞争时，教主说，每个人都可以和英伟达竞争，英伟达有很多优秀的竞争对手，为中国有一群顶尖计算机科学家感到开心。

英伟达是全球高端芯片几乎垄断性的存在，也自然是全球自由贸易的推崇者。

黄仁勋也多次表示，应该向全球，包括中国在内，自由地出口各种芯片。

此前，黄仁勋在一档采访中表示，美国政府无需担心中国军方会使用英伟达的芯片提高其能力，因为“他们根本不能依赖它”。“它随时都可能受到限制，更不用说中国已经拥有足够的计算能力。”

今年5月21日，黄仁勋在台北时也强调，如果美国公司不在中国大陆市场参与竞争，那么中国大陆的技术将传遍全世界。“任何认为通过禁止向中国大陆出售H20芯片，就能够切断中国大陆发展AI能力的人，都是非常无知的。”

黄仁勋确实比以往任何时候都要“亲华”。

这是黄仁勋今年第三次到访中国，前两次是1月和4月。

02 全球唯一4万亿美金市值

最近，英伟达完成了一项前无古人的成绩。

美国当地时间7月10日，英伟达股价收盘价略高于164 美元/股，成为全球首家市值达4万亿美元的上市公司。

这是苹果、微软等一众更知名的科技巨头都没达成的里程碑。

英伟达的崛起是华尔街历史上速度最快的案例之一——两年时间里，它从1 万亿美元涨到了4万亿美元。

东风正是AI。

不仅英伟达，其他AI企业也收益很多。

当然，英伟达一时无两。

英伟达从图形处理器（GPU）开始，成为构建人工智能系统的基础设施提供商，是AI淘金时代的“卖铲人”，占据着人工智能系统构建所用芯片市场 80% 以上的份额。

元宇宙、微软、谷歌母公司和亚马逊预计今年在基础设施方面的总支出将达 3200 亿美元，其中很大一部分将流向英伟达。

英伟达利润也随之暴涨，从2023 财年的44亿美元增长至2025财年的738.8 亿美元。公司市值随之飙升。

华尔街分析师们预测，英伟达将最快突破5万亿美金市值，甚至最终可能在标普500指数中占比16%，是苹果巅峰时期占比的两倍多。

03 谁能阻挡英伟达？

英伟达风头之盛，首先系于AI行业前景。

目前，尽管有投资人认为AI还是泡沫，但是，全球风潮已经刮起。这个问题争议不太大。

问题是持续的竞争力。

英伟达也面临着日益激烈的竞争。微软、谷歌母公司、亚马逊和元宇宙都在开发内部人工智能芯片，以减少对英伟达的依赖。而名为超微半导体（AMD）的芯片制造商也凭借其自身的人工智能产品取得了进展。

另外，中国也有不少企业自研芯片，试图摆脱对英伟达的依赖。

最后，不用说，类似于中美贸易纠纷的地缘政治因素，也会起到巨大影响。

美国一直致力于遏制中国在AI领域的发展，对中国发动了限售令。

美国司法部一直在调查英伟达的销售行为和收购案。在欧盟、英国、中国和韩国，监管机构正关注其芯片供应分配方式以及软硬件销售结构。

从IT行业的历史来看，一个规模巨大的行业，几乎很难由一家企业专美。当然，核心还是技术进步速度和竞争力。

对于英伟达而言，也一样。