利好来了!外资机构,最新发声!
创始人
2025-04-18 09:39:36
0

外资巨头集体发声。

多家外资巨头继续集体唱多中国资产,高盛在最新的报告中表示,当前海外投资者担心美国进入衰退的风险急升,加上多年来在美股持重仓,有需要分散风险,而中资股估值吸引,叠加经济刺激政策预期,势有资金重投中国。高盛预计,未来12个月内,MSCI中国指数有12%的上涨空间,沪深300指数有15%的上涨空间。

与此同时,摩根大通分析师也在报告中表示,特朗普政府的新一轮关税政策对于中国互联网公司的影响并不直接,对于线上消费的影响更是微乎其微。美国基金公司KraneShares(金瑞基金)也指出,美国市场收入仅占中国互联网公司的不到2%,关税实际影响有限。

回到市场层面,在美股全线重挫的背景下,4月17日A股再度走出独立行情,三大指数低开高走,最终全线收涨,沪指录得八连阳。有分析称,随着一季度经济数据的公布,A股有望逐步依托国内经济基本面走出独立行情,尽管短期关税政策反复扰动,但扰动逐步减弱的背景下,国内稳市政策持续也有助于有效对冲外部扰动影响。

高盛最新发声

高盛在最新的报告中表示,给予AH股“跑赢大市”评级,考虑到A股气氛更受惠于政策刺激,策略配置上较H股看高一线。

高盛中国首席股票策略分析师刘劲津指出,现在海外投资者担心美国经济进入衰退的风险,加上多年来在美股持重仓,有分散风险的需求,受中资股估值吸引,叠加内地的经济刺激政策预期,此消彼长下,欲将资金重投中国。

高盛预计,未来12个月内,MSCI中国指数有12%的上涨空间,沪深300指数有15%的上涨空间。

高盛指出,随着全球基金进一步提高其在中国市场的配置,H股可能会继续受到青睐,但A股也会因国内散户投资者的积极参与而获得支撑。该行看好消费板块的表现,认为消费和地产领域的进一步改善将推动市场上涨。

高盛还表示,小盘股可能表现更佳,特别是科创50、创业板指和中证1000等指数。

至于港股,高盛认为港股当前市盈率约为10倍,估值远低于美股,这带来了一定的吸引力。香港有内地缺少的大科技公司,吸引内地投资者南下投资,为港股带来支持,但要考虑到经济政策对股市的刺激作用,A股将更受惠,H股则较受外围因素影响;而A股年初至今表现亦不及H股,是另一个高盛看好A股短期走势的原因。

今年以来,高盛多次看多中国。2025年1月,高盛报告表示,政府已经启动了强有力的政策托底措施,不仅有助于缓解房地产市场和外部挑战,还能促使增长模式转向。高盛预计,MSCI中国指数和沪深300指数到2025年底将分别上涨约20%。

今年2月初,DeepSeek的崛起为中概科技股带来了中长期价值重估的机会。高盛预计,MSCI中国指数2025年将上涨14%,乐观预期涨幅甚至将达到28%。

今年2月底,高盛报告称,从基本面和流动性的角度来看,人工智能的发展将继续使H股受益。该行认为,较低的估值和潜在的宏观经济政策刺激预计将推动A股追赶性反弹,缩小与H股的回报差距。

关税的影响

摩根大通分析师在最新发布的报告中表示,特朗普政府的新一轮关税政策对于中国互联网公司的影响并不直接,对于线上消费的影响更是微乎其微。

与此同时,美国基金公司KraneShares也指出,美国市场收入仅占中国互联网公司的不到2%,关税实际影响有限。

摩根大通分析师认为,美国所谓“对等关税”对于中国互联网公司(除跨境电商以外)营收的影响并不直接,主要的影响可能是间接的。比如,在美国高昂关税导致中国对美出口走弱后,可能影响消费,从而反过来削弱广告需求。

摩根大通预计,美国所谓“对等关税”对于中国线上消费的影响微乎其微,可能不到0.5%。

在中国主要互联网科技公司中,摩根大通认为,受特朗普政府新一轮关税政策影响最大的股票将是拼多多。相对来说,在关税冲击中更具防御性的股票将是腾讯和网易,因为这两家公司的数字娱乐(尤其是网络游戏)业务是反周期的,来自美国市场的收入贡献也较小。

摩根大通在港美股的中概互联网公司中,首选的是阿里巴巴、携程、腾讯音乐和腾讯。

美国基金公司KraneShares也发布报告称,KraneShares CSI中国互联网ETF代表的中国互联网行业对美国的收入敞口保持在极低水平(不到2%),因此,这些公司实际上可以免受美国贸易压力的直接影响。

金瑞基金指出,包括腾讯、阿里巴巴、京东和美团在内的中国主要互联网巨头公司,其商业模式主要围绕服务中国14亿人口、年产值达2万亿美元的庞大消费市场。他们的服务(涵盖电商、数字支付、云计算、游戏和社交媒体)主要面向的都是中国的数字生态系统用户。

责编:杨喻程

排版:汪云鹏

校对:刘星莹

相关内容

热门资讯

银行股到顶了吗? 持续大热的银行板块今天冲高回落,下午还大涨3.47%的工商银行,最终倒跌0.87%,到了收盘,只剩下...
蛰伏十年,海明润终重启A股上市... 导读:按照海明润此次的资本化进程安排,其需要在2026年底之前完成A股上市,不然其将可能面临着又一轮...
两连板上纬新材:股份转让能否最... 自智元机器人宣布入主以来,上纬新材(688585)股价开启连续涨停。7月10日晚间,上纬新材披露股票...
*ST高斯:关于董事辞职的公告 来源:新浪财经-鹰眼工作室 高斯贝尔数码科技股份有限公司 关于董事辞职的公告本公司及董事会全体成员保...
欢瑞世纪跌6.85%,成交额1... 来源:新浪证券-红岸工作室 7月11日,欢瑞世纪跌6.85%,成交额15.59亿元,换手率37.72...
大族激光选举夏良为职工代表董事 来源:财中社 大族激光(002008)发布公告,2025年7月11日召开2025年第一次临时股东大会...
中小微企业分销系统开发:轻量化... 对于资源有限的中小微企业而言,分销系统开发无需追求 “大而全”,而是要以 “精准匹配业务、控制开发成...
金价,涨不动了? 11日,COMEX黄金期货价格开盘报3333.1美元/盎司。自今年4月触及3500美元/盎司之后,C...
多个优质购物中心升级改造!广州... 2025年上半年广州经济表现较2024年有所改善,出口和社会消费品零售总额数据都在好转。今年6月,商...
60亿安徽老乡鸡,重启港股IP... 作者:刘婧汐 编辑:骆一帆 陈晓平 老乡鸡,继续冲刺港股 “中式快餐第一股”。 7月9日,安徽老乡鸡...
广州新房成交量大增!“房票安置... 据广州阳光家缘公布的最新数据,今年6月广州一手住宅网签量达到6796套,创下年内新高。今年上半年,广...
北交所上市公司林泰新材大宗交易... 每经讯,2025年7月11日,北交所上市公司林泰新材(920106,收盘价:102.8元)发生一笔大...
三星失速、SK海力士快跑,存储... 最近存储业内发生了两件备受关注的事:DDR4(第四代双倍数据率同步DRAM)价格涨至高位,三星电子最...
本周市场震荡上行,A500ET... A股本周震荡上行,板块题材上,多元金融、稀土永磁、房地产、光伏设备等板块涨幅居前;保险、存储芯片、乳...
中核钛白涨1.90%,成交额2... 来源:新浪证券-红岸工作室 7月11日,中核钛白涨1.90%,成交额2.47亿元,换手率1.55%,...
宜都市天枢智算科技发展公司成立... 天眼查App显示,近日,宜都市天枢智算科技发展有限公司成立,法定代表人为笱晓敏,注册资本2亿人民币,...
多只理财产品提前终止,什么情况... 近段时间股市走强,部分挂钩股指的理财产品,因触发敲出条件提前终止。 除了挂钩股指的产品,近日还有挂钩...
英特尔前CEO帕特·基辛格再创... IT之家 7 月 11 日消息,据外媒 TechCrunch 报道,英特尔前 CEO 帕特・基辛格当...
开创国际:预计2025年上半年... 中证智能财讯 开创国际(600097)7月11日晚间披露业绩预告,预计2025年上半年归母净利润25...