【盘面分析】

外围市场随着关税问题的逐渐落地，各国金融市场开启了反弹模式，这对于市场行情有明显助力。A股市场已连续3日缩量反弹，整体投机动能不足，多空分歧仍然较大，多头看好国家对于未来一切的未雨绸缪，而空头担心贸易战仍可能反复，且贸易战对经济的影响会比较显性。现阶段市场已经是政策面来主导的涨跌行情，市场出现大幅度震荡的概率较大，密切注意成交量的变化，这个位置出现缩量反弹，仍然没有明显的反转气势，依然要谨慎看多。

骑牛看熊发现随着国务院《提振消费专项行动方案》的指引以及各省市提振消费细则的出台，预计鼓励消费将持续成为国内政策长期重点方向，消费品类客户通常能够保持较为稳定的投放需求。2025年我国针对“提振消费，优化消费环境”密集出台一系列政策，随着中央及地方政府刺激消费政策的出台，关注IP 与衍生品的结合带来的IP 经济的高景气度，优质IP受众群体广、消费能力强，在年轻人群体“悦己”消费心态下有望实现IP 价值的大幅提升。

三大指数开盘涨跌不一，两市开盘涨跌个股互半，题材板块方面电池、IP经济、文娱用品等板块表现较强，种业、旅游、军工电子等板块表现较差。大消费股盘中持续走强，食品、乳业、美容等多个方向表现活跃，盐津铺子触及涨停续创历史新高，一致魔芋涨近30%，自去年9月以来股价涨超6倍，劲仔食品、安记食品等多股涨停。乳制品、体育用品、家电等行业整体需求较稳定，高端产品发展势头强劲，有望持续受益于消费升级。餐饮、啤酒等行业在整体需求复苏后更具弹性，有望现快速反弹，进一步提升市场份额和盈利能力。

智谱AI概念股开盘活跃，电广传媒涨停，凌云光、思美传媒等多股涨超5%，《科创板日报》大模型独角兽智谱2025年4月14日在北京证监局办理辅导备案，由中国国际金融股份有限公司担任辅导机构，智谱在人工智能领域有诸多技术和产品布局，此类辅导为其上市进程做准备。文创玩具概念盘初走强 ，华立科技、京华激光等多股涨停，柏星龙、金运激光等多股涨超10%，据港交所文件，卡游有限公司向港交所提交上市申请书，联席保荐人为摩根士丹利、中金公司、摩根大通。卡游在2024年中国泛娱乐产品行业及泛娱乐玩具行业中均排名第一，其中集换式卡牌市场份额高达71.1%。

食品股异动拉升，劲仔食品、麦趣尔等纷纷涨停，朱老六、惠发食品等跟涨，近日中办、国办印发的《提振消费专项行动方案》与今年更加积极的财政政策同向发力，要求“发挥财政政策引导带动作用”，将促消费同惠民生、补短板结合起来。跨境电商概念延续强势，久祺股份走出20CM2连板，浔兴股份、锦江航运等多股涨停，在第五届中国国际消费品博览会期间，“外贸优品中华行”活动启动，活动将培育内外贸一体化综合服务平台，帮助企业打通出口产品内销堵点，实现国内国际两个市场协调发展、顺畅切换、相互促进。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二失去了以往的拉升气势，这就表明盘面开始走弱了，主力资金还是只管大跌后的止跌，拉升还是要靠自己，所以现阶段依然是短线思维为主。近日全球资产开启震荡模式，在不少基金经理看来，投资机遇已经出现，当下震荡的权益市场或来到了较好的布局时点。数据显示，多只3月以来成立的次新基金已在近几日开启了建仓模式。接下来注意上证指数能否在3250点之上稳住。

创业板指数周二明显受到10日线与年线的压制，本周将再度考验5日线的支撑力度，一旦向下要小心往下补缺口的走势，热门题材板块的回调要重点注意。随着大资金的持续进场，股票型ETF份额近日突破2万亿份，创出历史新高。与此同时，ETF持续上新，当前仍有37只ETF和ETF联接基金正在发行。随着指数投资生态的愈发完善，ETF已经成为稳定市场的重要力量。接下来注意创业板指数能否在1900点之上稳住。

【淘金计划】

随着新“国九条”落地显效，资本市场稳的基础持续夯实，稳的态势逐步形成，出现了一系列积极变化。面对近期金融市场出现的新情况，按照“稳住股市”的要求，各方面更加聚焦促进投融资平衡，更加注重多维度协同发力，持续推动中长期资金入市、大力推动上市公司提升质量和回报，着力加强战略性力量储备和稳定机制建设，不断凝聚促进资本市场稳定发展的合力，进一步筑牢A股市场“稳得住，走得好”的基础。入市长钱明显多了，上市公司回报投资者力度大了，“稳住股市”的制度基础更牢政策合力更大了。

题材板块中的休闲食品、日用化工、电池等概念是资金净流入的主要参与板块，军工电子、地面兵装、种业等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2025 年以来，我国针对“提振消费，优化消费环境”密集出台了一系列政策，从可持续发展视角看，中国提振消费行动与全球绿色转型目标的深度绑定，正在催生新一轮产业革命。政策面已持续强化对内需的倾斜，关注年内政策端变化。

贸易战带来外部不确定性，促消费、扩内需将是实现我国经济整体目标，推动国际贸易平衡的重要路径，关注板块宠物、消费品等细分。宠物方面，宠物经济是行业重要趋势性机会，细分宠物食品消费规模较大且仍望保持较高速增长，随着国产头部宠物食品企业进一步开疆拓土，并在自主品牌建设战略推进下，提高占有率和盈利能力，具备较好的成长性。

国务院《提振消费专项行动方案》明确消费券核销率需超65%，重点覆盖文旅、家电、汽车等领域，并通过“门票减免30%”“文旅下乡补贴”等政策激活县域消费。例如，广西景区引流最高奖励100万元，黄山景区通过“夜游光影秀套餐”提升本地客群黏性，带动营收增长15%。

2025年中央及地方财政将强化“消费端刺激+供给端升级”的协同政策组合，通过消费券精准扩容、景区门票减免与场景创新、文旅演艺下沉与惠民工程、内容出海激励与IP变现等推动文旅、内容消费等核心内需行业实现供需双向修复。

聚焦内需韧性，把握文旅消费结构性机会。在“出口承压+政策内倾”双重作用下，内需将是2025年结构性机会的主要来源。文旅、演出、内容衍生为代表的社会服务与传媒板块具备政策支撑、数据改善与盈利修复共振特征，中期关注板块配置价值，优选内容供给力强、渠道控制力强、IP 商业化能力突出的公司。

“即买即退” 政策不仅是一项税收便利措施，更是中国应对关税战、重塑全球经济格局的战略工具。它通过服务贸易增量对冲商品贸易减量，以消费升级倒逼产业转型，借人民币国际化突破美元霸权，最终推动中国从 “世界工厂” 向 “全球消费中心” 跨越。建议关注国内免税行业、零售行业龙头企业，出入境旅行社。