来源：弈赫市场咨询

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2024 年全球私募股权市场规模约为 1005.8 亿美元，到 2033 年将达到 1842.5 亿美元，2024 年至 2033 年的复合年增长率 (CAGR) 为 6.96%。

私募股权涉及对非上市公司的投资。私募股权公司或个人投资者提供资本以换取所有权。他们旨在通过改善运营或进行战略变革来提高公司的价值。目标是最终通过公开发行或私募出售其股份以获取利润。虽然这可能有风险，但私募股权提供了高回报的潜力。

全球重大事件的影响

“地缘政治紧张和贸易中断”

贸易战、国际联盟变动和地区冲突等地缘政治不稳定因素可能会给私募股权市场带来不确定性。例如，中美贸易战或英国脱欧谈判导致市场动荡，扰乱了全球供应链。这些因素增加了投资海外市场的风险，使私募股权公司更加谨慎。然而，这种不稳定也可能为被低估的资产或陷入困境的行业带来机会，尤其是在重组或需要外国投资的地区。

最新趋势

“更加注重技术和数字化转型”

私募股权公司正在向科技企业投入更多资金，尤其是在金融科技、人工智能、网络安全和 SaaS 等领域。这种变化是因为行业正在走向数字化，而技术创新被视为增长和竞争优势的关键。随着企业越来越依赖技术来改善运营、削减成本和提升客户体验，私募股权公司正在抓住科技相关领域的机会。

私募股权市场细分

按类型

根据类型，全球市场可分为收购、风险资本、成长资本和其他。

收购

私募股权收购是指购买一家公司的大量股份，通常是用借来的钱（杠杆收购）。然后，公司对公司进行整顿，使其运转得更好，削减成本，赚取更多利润，计划以后以更高的价格出售。这种投资方式规模庞大且很受欢迎，大公司通常会收购需要整顿的老公司。但随着市场的起伏和利率的上升，借钱变得越来越昂贵，这可能会暂时减缓交易的速度。

风险投资

风险投资支持风险高但潜力大的初创企业，通常是科技或生物技术领域。风险很大，但如果成功，回报也很大。风险投资市场充斥着旨在实现重大创新的新兴科技初创企业。竞争非常激烈，各家公司都在争夺最好的公司。此外，由于早期投资不可预测，市场可能会因经济变化而波动。

成长资本

成长资本适用于希望发展、进入新市场或开发新产品但又不想失去控制权的稳健公司。这些公司拥有行之有效的经营方式，但需要资金来扩张。它的风险小于风险投资，因为这些公司通常更稳定。成长资本正在增长，尤其是在医疗保健、软件和消费品领域。提供成长资本的公司希望合作实现长期增长，而不仅仅是快速获利。疫情过后，企业希望抓住新的机会，因此对成长资本的需求上升。

其他

在私募股权中，“其他”类别包括夹层融资、困境投资和基金中的基金等利基策略。夹层融资适用于需要资金但无法从风险投资或银行获得资金的大型企业。困境私募股权适用于能够扭转局面的陷入困境或廉价公司。基金中的基金意味着投资其他私募股权基金以分散风险。这些利基策略可能风险大且棘手，但回报丰厚。虽然它们的市场比收购或风险投资要小，但随着投资者寻找更具针对性的机会，尤其是在艰难的经济形势下，它们的市场正在增长。

按应用

根据应用，全球市场可分为金融服务、房地产和服务、医疗保健、能源和电力、工业和其他。

金融服务

金融服务领域的私募股权是指投资银行、保险、资产管理公司和金融科技初创公司，以赚取更多利润、提高工作效率或引入新想法。这很重要，因为金融服务总是需要的。随着金融科技和数字银行的快速发展，投资者正在向这一领域投入更多资金，尤其是在支付、区块链和数字平台方面。但是，该领域受到严格监管，这可能使私募股权公司很难收回资金。

房地产和服务

房地产私募股权涉及购买、建造和管理不同类型的房产并提供相关服务。它之所以受欢迎，是因为房产可以升值并带来租金收入，从而带来丰厚的回报。由于城市发展、住房需求和基础设施项目，房地产市场目前很火爆。公司也在物业管理、房地产技术和建筑等服务上投入资金。但是，市场波动、利率和规则可能会影响收益。

卫生保健

医疗保健领域的私募股权涉及医院、诊所、设备、药物和医疗技术。这是一个庞大且不断增长的领域，因为医疗保健需求不断上升、人们寿命越来越长、医疗技术也在不断进步。随着全球医疗保健系统需要创新并提供更实惠的医疗服务，市场将继续扩大。公司正在投资医疗保健提供商和初创公司，希望改善运营并引入新的解决方案。但是，医疗保健受到严格监管且非常复杂，因此投资风险更大，需要专业知识。

能源和电力

能源和电力领域的私募股权涉及对石油、天然气、可再生能源和基础设施的投资。市场随着全球能源趋势、政治和清洁能源技术的变化而变化。可再生能源是一个巨大的增长领域，公司将资金投入太阳能、风能、电网和能源储存。虽然绿色能源很受欢迎，但石油和天然气等传统行业仍然获得大量投资，因为它们利润丰厚且需要基础设施。能源提供丰厚的回报，但由于商品价格和规则等因素，能源可能会出现波动。

工业的

工业领域的私募股权投资瞄准制造业、物流、运输和基础设施。该领域规模庞大，涵盖从工厂自动化到航空航天等各个领域。工业领域的公司通常需要现金来升级、改善供应链或扩大生产。自动化、机器人和物联网等趋势为企业提供了更多提高效率和利润的机会。但是，这些投资需要大量资金，而且可能会受到经济起伏的影响。

其他的

这一类别涵盖规模较小的专业市场，如科技初创公司、媒体、消费品、农业、酒店和交通。虽然规模不如主要行业，但它们为私募股权公司提供了独特的机会，让他们可以利用自己的专业技能或发现新趋势来赚钱。随着私募股权的多元化，“其他”类别正在扩大，公司寻求传统领域以外的高风险、高回报交易。

市场动态

市场动态包括驱动因素和制约因素、机遇和挑战，说明市场状况。

驱动因素

“另类投资需求不断增长”

如今利率较低，股票和债券的回报并不高，因此越来越多的投资者转向私募股权。私募股权提供更大的潜在回报，尤其是通过支持成长型公司或需要扭亏为盈后再出售的公司。养老基金和主权财富基金等机构投资者以及富人都在寻找替代投资，以分散风险并建立更多样化的投资组合。这种日益增长的兴趣正在推动不同行业的私募股权。

制约因素

“高风险和不确定性”

私募股权投资具有风险，因为它们通常涉及未上市的公司、初创公司或存在问题的企业。这些公司可能面临运营困难、面临市场波动或陷入监管困境，所有这些都可能损害其利润。如果这些公司表现不佳，投资者可能会损失惨重。一些基金还涉足波动性较大的行业或地区，这增加了更多风险。这种不确定性可能会吓跑投资者或使他们变得更加谨慎，从而减缓市场增长。

机会

“更加关注环境、社会和治理 (ESG) 投资”

随着人们越来越关心环境和社会，他们喜欢投资符合 ESG 标准的事物。私募股权公司可以利用这一点，支持对地球和人类有益的项目。专注于可持续发展、做正确的事情和负责任的公司对投资者更有吸引力，也更有可能获得长期成功。通过将 ESG 纳入其战略，私募股权公司可以吸引关心这些问题的投资者，筹集更多资金，并建立强大、持久且具有巨大增长空间的企业。

挑战

“监管挑战与合规”

全球私募股权公司面临着不断变化的法律和规则的巨大挑战。各国政府正在加强投资实践、报告和透明度方面的监管。这意味着公司必须处理棘手的法律问题才能保持合法。数据保护、ESG 标准和跨境交易方面的规则越来越严格，使得运营变得更加困难和昂贵。虽然这些规则旨在保护投资者和经济，但它们可能会拖慢私募股权公司的发展速度，推迟投资，或迫使它们改变策略以保持合法。

私募股权市场区域洞察

北美

北美，尤其是美国，在私募股权领域占有重要地位，控制着全球市场的很大一部分。他们拥有良好的金融体系、强大的资本市场、众多机构投资者和健全的法律。美国私募股权市场正在蓬勃发展，大量资金涌入科技、医疗保健、工业和金融领域。现在，北美公司更热衷于通过投资来帮助公司成长。但是，尽管它们实力雄厚，但它们面临着激烈的竞争、资产价格上涨以及投资者想要更多回报的需求。利率上升和新规则也可能很快导致市场发生一些重大变化。

欧洲

欧洲的私募股权市场多元化且重要，英国、德国和法国是其领头羊。该市场稳步增长，因为在科技、医疗保健、制造业和可再生能源领域存在巨大的投资机会。这里的公司喜欢进行跨境交易，并在新兴市场寻求增长。可持续性、数字化变革和能源转型是受消费者和规则驱动的热门话题。机构投资者和家族理财室也对中小型公司更感兴趣。但是，存在一些挑战，例如棘手的规则、地缘政治紧张局势导致的经济担忧以及货币波动，这可能会减缓一些交易。

亚洲

由于工业发展、中产阶级人数增多以及对物品的需求增加，亚洲私募股权市场正在快速增长。中国、印度、日本和韩国是主要参与者，其中中国处于领先地位。亚洲公司专注于增长，尤其是在科技、金融科技、电子商务和医疗保健领域。他们还在东南亚和其他新市场扩张。这里的劳动力更便宜，交易也比北美或欧洲更好。但是，存在政治、货币波动和严格规则等风险。随着市场的增长，公司更加关心 ESG 和长期回报。

主要行业参与者

差异化、竞争和创新战略”

私募股权市场竞争异常激烈。公司需要找到绝佳的交易机会，发挥自己的专长，并帮助所投资的公司。中端市场竞争最为激烈，因为快速行动和给出合理价格至关重要。现在，机构投资者和家族理财室也加入其中，推动价格上涨，并推动公司表现更好。为了保持领先地位，私募股权公司必须不断发展和进步。

私募股权市场公司名单

Apollo Global Management Ltd.

Bain & Company

Bank of America Corp.

BDO Australia

Blackstone Group

关键行业发展

2024 年 6 月，私募股权公司亚洲业务 EQT 表示，在中国投资“门槛很高”，印度和日本的交易机会有所增加。

2024 年 5 月，EQT 和 KKR 收购了最新的绿色能源私有企业。加拿大投资者 Brookfield Asset Management 表示，正在就收购法国太阳能和风能专家 Neoen 进行谈判，交易价值为 61 亿欧元（66 亿美元）。2024

年 5 月，微型风险投资公司 IVY Growth Associates 宣布推出 SEBI 注册的 I 类 AIF 风险投资基金“Arigato Capital”，募集目标为 25 亿卢比。该行业计划投资于具有增长潜力的行业，包括生成式人工智能、农业科技、金融科技、清洁技术、消费品牌和 SaaS（软件即服务）公司。

报告范围

该研究涵盖了全面的 SWOT 分析，并提供了对市场未来发展的见解。它研究了促进市场增长的各种因素，探索了可能影响未来几年市场轨迹的广泛市场类别和潜在应用。该分析考虑了当前趋势和历史转折点，提供了对市场组成部分的整体了解并确定了潜在的增长领域。

由于越来越多的资金投入医疗、科技、能源和房地产等行业，私募股权市场一直在稳步增长。公司正在采用影响力投资和 ESG 等新战略。技术和数据分析帮助他们做出更明智的决策。即使地缘政治和经济问题给市场带来了一些不确定性，私募股权仍然是寻求高回报的机构投资者的热门选择。

展望未来，由于全球财富增加以及对另类投资的兴趣增加，私募股权市场应该会继续增长。公司正在关注亚洲和非洲的新市场，因此跨境交易越来越多。但竞争正在升温，新老参与者都在争夺最佳交易。此外，可持续和负责任的投资正在改变游戏规则，使公司在赚钱的同时更加专注于帮助社会。