由于特朗普关税政策的朝令夕改，让投资者感到疲惫，之前美股散户都喜欢在市场恐慌的时候抄底，但现在市场的不确定性吓退了机构和散户，昨晚美股科技股再次大跳水，英伟达爆跌近6%，纳指大跌2.6%。

虽然昨晚美股暴跌，但今天A股、港股还是抗住了压力，低开后盘中走强，恒生科技从开盘跌近2%，盘中一度翻红，也带着a股走强，尾盘小幅跳水，但收盘跌幅都不大。我看盘的感觉是，A股成了港股的跟屁虫，港股拉升A股就拉，港股跳水A股就跳水，之前机构还说港股涨多了，后面A股会反超港股，目前来看A股还是“弟弟”。

现在港股已经明显涨出了牛市思维，什么叫做牛市思维？下跌就是买入机会，简称“每跌买机”，网友为此编出了《恒科之歌》。

一般来说，出现这种洗脑的口号的时候，都意味着短期过热、有回调风险。去年年底叫嚣着“每跌买机”的债市今天再次暴跌，债市的资金现在惶惶不可终日，等降息但降息一直不来，再继续跌下去可能会出现赎回潮。

如果孤立地去看港股，那确实有些过度亢奋，现在有“炒空气币的大佬无脑买港股”的故事了。南向资金天天买买买，总让人怀疑还能买多少？

但如果拉上债市和外资，就会“豁然开朗”。

上面说过，债市的资金现在都很慌，如果股市继续涨、债市继续跌，可能会有大量资金赎回债基、涌入股市，比如去年9月底。债市的救命稻草是央行的“择机降准降息”，但这个“机”在哪儿呢？可能要等到美国加关税。即使央行真的降息了，可能也是利好落地的卖出机会。

还记得我之前说过吗？债市必跌！债市四年多的牛市，该还债了，天命在股市，该股民赚钱了。

再来看外资，前期推动港股上涨的除了南向资金外，主要是对冲基金等短线资金，外资长线资金对中国资产极其低配。但昨天我说过，根据高盛交易台，外资长线资金终于买入了，今天外资长线资金继续买入，证据就是A股、港股消费板块也涨了。

长线资金买入必然是基于中长期预期的改善，不可能只买TMT，消费、医药、新能源等核心资产也会覆盖。

外资稍微增配中国资产一个点，那都是几千亿的增量资金。A股、港股还不能继续涨，就看能不能把债市的资金和外资给吸引进来，这里就提出了一个要求，那就是局势不能恶化，包括世界地缘政治以及中美关系。

再来看今天的重磅消息：

• 据报道，OpenAI和甲骨文公司未来几个月内将在得克萨斯州着手建设一个大型新数据中心，该数据中心将作为“星际之门”（Stargate）基础设施项目启动和运行的一部分。值得一提的是，该数据中心中将安装数万块英伟达高性能GPU芯片GB200。
• Manus联合创始人兼首席科学家Yichao Peak Ji(季逸超)3月7日在X发布声明称：我们的官方X帐户(@ManusAI_HQ ) 昨天意外被冻结。

我觉得昨天Manus有些过度营销了，A股也过度炒作了，这一天过去了，实际上也没什么实测视频出来，目前来看，Manus更多是一个多个大模型的套壳，听说海外市场已经复现出来了。

所以我昨天说，我觉得只要技术还在快速迭代，那么大部分应用就没啥投资价值。

昨天A股炒作的应用高开后，都大幅跳水，汉得信息早盘逼近涨停，尾盘一度翻绿。

• 3月6日，闪迪（SanDisk）发涨价函，预计将于4月1日起对渠道和消费者客户的所有产品提价超过10%，后续几个季度可能还会进一步提价。归因于存储行业供需动态变化，预计需求将超过供应，加上近期的关税行动，影响了供应并增加了业务成本。

受此消息刺激，A股存储板块走强，德明利一度涨停，香农芯创、佰维存储、江波龙等大涨。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数跌幅为0.25%，创业板指跌幅为1.31%，港股恒生指数跌幅为0.57%，恒生科技指数跌幅为0.52%。市场成交额缩量至1.86万亿，超过3500家下跌。

今晚美国将公布2月份的非农就业数据，由于特朗普的裁员，非农就业数据可能不会很强，但市场担心的是衰退风险，数据太差、失业率太高反而是强化衰退风险，静待数据和市场反应吧，可能是由于此原因，亚太股市今天全绿。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考