一、行情回顾

市场全天探底回升，三大指数涨跌互现。大消费板块集体爆发，食品、零售等方向领涨，中百集团、东百集团、重庆百货、好想你、庄园牧场、佳禾食品等十余股涨停。券商股尾盘拉升，中国银河涨停创历史新高，中金公司涨近7%。固态电池概念股持续活跃，圣阳股份等涨停。下跌方面，铜高速连接、CPO等算力方向走弱，深桑达A跌停，博创科技等跌超10%。个股跌多涨少，沪深京三市超3000股飘绿，今日成交2.04万亿。

二、当日热点

1.大消费

大消费板块今日全线大涨，庄园牧场、重庆百货、好想你等多股涨停。

据证券时报报道，蜜雪冰城公开发售融资认购倍数达到5125倍，认购金额达到1.77万亿港元，创港股历史记录。此外港股奈雪的茶连续两天大涨，累计涨幅超60%。古茗涨3%、茶百道涨16%。

公开资料显示，截至2024年12月31日，蜜雪冰城拥有46479家门店，全年蜜雪冰城共实现饮品出杯量约90亿杯，同比增长21.9%，实现了约583亿元的终端零售额，同比增长21.7%。

据灼识咨询数据，按照截至2024年9月30日的门店数计，公司是中国及全球最大的现制饮品企业。按照2023年的饮品出杯量计算，公司是中国第一、全球第二的现制饮品企业。

中信建投认为，以当前国内粘性较强的一线城市如上海的杯数与欧美咖啡人均消耗杯数的差距作为国内外对于现制饮品消费习惯的差距来理解，对应到人口规模和市场规模来推测国内现制饮品长期空间，预计国内现制饮品长期市场空间将超万亿元。

2.固态电池

固态电池板块今日异动，上海洗霸、光华科技、紫江企业等多股涨停。

据新京报2月26日报道，奔驰基于全新固态电池测试项目打造的测试车开启道路测试。

此外，2025年中国固态电池技术创新与产业化研讨会将于2025年3月26-28日举办。

东莞证券指出，近期固态电池产业进展不断，多家企业公布全固态电池量产时间表，产业化进程呈加速势头，将驱动材料体系和设备环节迭代升级的需求增长。

东方证券认为，短期内，半固态电池装车进展、全固态电池样品推出均有望带来催化效应；长期看，新兴应用场景如eVTOL对高能量密度电池需求迫切，或催生广阔增量空间。产业链内固态电解质、硅碳负极、高镍正极、固态电池设备等上游环节有望直接受益于技术迭代。

3.算力

算力方向今日继续活跃，杭钢股份3连板，广聚能源、圣阳股份、大位科技等多股连板。

催化上，据证券时报，机构调研信息显示，数据中心铅酸备电龙头大厂供给紧张开始凸显，订单已排期到9-10月；而从部分大厂亦得到验证，铅酸备电是当前除柴发机组外，其次紧张的环节。机构预测，随着国内大厂资本开支持续上修，短期将加剧铅酸备电供不应求状态，或带来涨价潜力。

开源证券指出，相较锂电池而言，铅酸/铅炭电池由于自身结构及反应机理，主要使用稀硫酸水溶液作为电解液，不会发生热失控、自燃爆炸情况。因此在锂电池使用受限制的特殊环境如人群密集场所或高价值设备机房，此类场合的备电、储能项目方面铅炭电池凭借其较高的安全性，适用性更强且带来的安全隐患更少。

证券时报文章指出，国内IDC备电95%以上选用铅酸，当前用于备电的铅酸产能稀缺，龙一、龙二合计约5-6GWh，剩下2-3家机构预测平均每家1-2GWh，目前国内铅酸供给端产能扩张存在瓶颈。而需求端，机构预计2025年国内铅酸备电需求或超10GWh。若不考虑改线，供需整体处于紧平衡。机构认为，铅酸备电供需扭转下，企业盈利有望超预期。同时铁锂备电产品是产业趋势，市场空间望超预期。

除上述热点外，海南自贸港、机器人等表现活跃；跌幅方面，重组、国资云等跌幅居前。

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