一季度NAND Flash价格将继续下跌13-18%，下半年才有望回升
2月17日消息，据全球市场研究机构TrendForce调查显示，今年第一季度NAND Flash市场将持续面临供过于求的挑战，导致价格下跌13-18%，供应商面临陷入困境。TrendForce认为，目前NAND Flash市场的供需结构将在下半年出现明显改善，包括原厂减产、智能手机库存去化、AI及DeepSeek效应等因素将推动NAND的升值Flash的需求，有望满足以上需求，预计接下来也将令人振奋的NAND Flash价格回升。
根据TrendForce的预测来看，今年二季度NAND Flash价格或将继续下跌5%或持平，三季度财报有望回升10-15%，四季度财报有望继续增长8-13%。
TrendForce指出，2023年起各家NAND Flash原厂已深刻认识到产能过剩对产业造成严重冲击，特别是NAND Flash需求年增长增幅达30%大幅下修至10-15%，唯有供应商调整生产策略，才能避免价格自行积极下游周期持续扩大。
由于产能过剩，SK海力士已经计划今年对NAND Flash产量减少10%；三星电子也决定调整韩国及中国西安工厂的NAND Flash产量；美光也在2024年第四季财报上宣布，拟将NAND晶圆产量减少至10%～15%。
因此，2025年初，随着NAND Flash原厂均采取极为坚决的减产措施，缩减前期投产规模，期待有效降低供应的位元的预期，后续有助于快速缓解市场供给需失衡的压力，为价格反弹奠定基础。
另外，自2024年第四季起，中国政府持续推出数码及家电产品的以旧换新通胀政策，有效地刺激了智能手机等产品的销量，加速NAND Flash库存去化速度。随着市场价格下跌趋势，智能手机品牌厂有机会在今年第二季扩大建立低价库存，带动需求动能。
从AI相关订单来看，英伟达（NVIDIA）预计于下游扩大Blackwell系列产品的出货量，该系列产品将大幅增加企业级SSD的需求。此外，随着DeepSeek大幅降低AI服务器建设成本，中小企业将更大能力实现AI落地的策略，进一步提升企业竞争力。30TB以上SSD有望在性能及总体拥有成本（TCO）下，成为中小企业优先储备产品，进一步推升企业级SSD的需求。
另一方面，英伟达在CES展会上推出的进口4TB SSD的Project Digits，也将加速AI在PC端的普及，并推升PC SSD的容量需求向上增长。AI PC或AI工作站的出现，有助于AI落地于生活中，长期有机会推升PC SSD（客户端SSD）的容量需求向上增长。
另外，由于DeepSeek大幅降低了算力需求，AI智慧型手机的功能装载率也有望扩大，加上QLC（四层式存储）技术逐步渗透手机使用，AI智能手机的存储需求因此可能增长。
编辑：芯智讯-林子