KVB官网发现自美国大选尘埃落定以来，尽管遭遇了诸如DeepSeek事件所引发的市场担忧以及特朗普政府推出的第二轮关税措施的双重挑战，美国的主要股市指数依然展现出了顽强的上涨势头。

特别是DeepSeek事件，这一聚焦于人工智能领域的重大进展，虽然给美国的人工智能公司带来了股价上的压力，但并未能阻挡行业巨头如亚马逊、微软以及谷歌母公司Alphabet前进的步伐。这些科技巨头纷纷宣布，将在今年投入前所未有的巨额资金，以进一步拓展和提升自身的AI技术能力。

面对DeepSeek所带来的关于AI成本效率提升的广泛讨论，亚马逊的首席执行官安迪·贾西在上周的公开场合中表达了其对于这一趋势的乐观态度。他预测，随着AI技术的不断成熟和成本的逐步降低，整体市场对于AI的需求将会迎来显著的增长。这一观点不仅反映了科技领袖们对于AI未来的坚定信念，也预示着AI行业将迎来更加广阔的发展前景。

然而，与此同时，特朗普关税2.0的突然来袭，无疑给美股市场带来了一次不小的震动。在2月7日这一天，特朗普宣布了将对多个国家实施报复性关税的计划，这一举措被视为他重塑全球贸易关系、维护美国利益的重要一步。尽管这一消息引发了市场的短期波动，但资深市场分析师埃德·亚德尼却从中看到了积极的一面。他认为，相较于特朗普之前提出的对所有美国进口商品征收统一关税的激进方案，这种报复性的关税方式更为灵活，为美国与各个贸易伙伴单独谈判降低关税提供了可能。亚德尼将这一策略形象地称为特朗普的“关税艺术”交易。

然而，特朗普的报复性关税威胁也在上周五对美债市场造成了不小的冲击。市场担忧，更高的关税可能会引发一次性的消费价格上涨，从而触发新一轮的通胀周期。此外，美债收益率的上升也被认为与特朗普对待关税的报复性方法有关。一些市场观察者认为，特朗普的这一举动可能意味着他已经放弃了旨在增加收入的统一关税计划，从而引发了市场对于未来通胀预期的上升。

密歇根大学的最新消费者调查数据显示，本月的一年期预期通胀率从一月份的3.3%跃升至4.3%，这一数据无疑加剧了上周五股市和债市的抛售压力。值得注意的是，该调查的采访是在特朗普政府宣布对墨西哥和加拿大实施25%关税后不久进行的（随后关税被推迟了30天），这进一步凸显了关税政策对于市场情绪和预期的重要影响。

预期通胀的上升也减少了美联储在短期内再次降息的可能性。亚德尼表示，他对于2025年的美联储降息持谨慎态度。与此同时，由于关税消息的影响，本周黄金价格再次创下历史新高。亚德尼预测，随着多国央行继续将黄金作为避风港以应对美国制裁的风险，金价有望在未来几年内持续攀升，甚至可能很快达到3000美元的水平，并在2026年达到4000美元的高点。

尽管面临诸多挑战和不确定性，但亚德尼依然对美股市场的未来持乐观态度。他预计标普500指数可能在年中之前保持波动，但随后将在今年晚些时候恢复攀升至新的高点——7000点。在这一过程中，信息技术、通信服务、工业和金融等板块有望展现出超越其他板块的强劲表现，成为市场中的领头羊。