2024年券商投行业务盘点:多数头部券商A股IPO同比大幅下降,港股、债券成关键胜负手
创始人
2024-12-27 20:32:23
0

每经记者 王海慜 每经编辑 彭水萍

回顾即将过去的2024年,券商投行业务再度展现了其强周期属性。据统计,截至1230日,2024A股首发家数102家,同比大幅下降67.5%IPO募资金额651亿元,同比大幅下降82%IPO募资额创下近10年以来的低点。即使是去年末曾被市场寄予厚望的北交所IPO市场,今年也出现了较大幅度的下滑。相应的是,各大券商的A股投行业务纷纷明显缩水。 

另一方面,今年来港股市场IPO则是另一番景象。据券商统计,截至126日,2024年港股市场股权融资规模约253亿美元同比增长43%,部分头部券商今年港股IPO承销规模同比实现了数倍的增长。另外,今年来,在“债强股弱”的背景下,以债券承销为主的券商今年投行业务整体反而有较好的表现。

2024AIPO业务大幅下滑

自去年“827”新政以来,A股IPO节奏开始持续放缓。总体来看,2024年,沪深A股的IPO募资额堪称近10年以来的谷底,券商的相关投行业务也出现了大幅下滑。

2002年以来沪深股市AIPO募集资金(单位:亿元 来源:中信建投研报截图)

Choice数据统计,以发行日期口径,截至12月30日,2024年A股股权融资(包括沪深京交易所在内)规模2809亿元,同比下降73.46%,连续四年下降。其中,2024年A股首发家数102家,同比大幅下降67.5%,IPO募资金额651亿元,同比大幅下降82%,且是2014年以来的最低值。

即使是去年末曾被一些券商寄予厚望的北交所IPO市场,今年也出现了大幅下滑。尽管今年沪深市场的IPO节奏显著放缓,但从实际的情况来看,今年以来北交所新股发行数量还是要少于沪深交易所。

数据显示,从新股申购的口径来看,今年以来北交所总共发行了23只新股,而2023年全年北交所总共发行了70只新股。相比之下,今年沪市总共发行了33只新股,深市总共发行了48只新股。今年全年,北交所IPO融资规模同比下降68.75%。另外,据记者观察,“924行情”以来,北交所的IPO发行节奏也没有明显提升。

与之相应的是,各大券商今年A股的投行业务纷纷出现了大幅下滑。以行业最看重的AIPO为例,Choice数据统计,今年内AIPO募资额排名前十位的券商分别为中信证券、华泰联合、国泰君安、中信建投、海通证券、中金公司、民生证券、中泰证券、招商证券、国金证券,几乎囊括了绝大多数传统投行业务排名居前的券商。

2024年A股IPO募资额排名前20券商及同比降幅

虽然行业格局未发生明显变化,不过,年内各大头部券商AIPO的融资金额大多出现同比大幅下滑。其中,中信建投、海通证券、中金公司、国信证券等券商的下滑幅度超过80%。另外,申万宏源证券承销保荐、东吴证券、西部证券、财通证券、东方证券承销保荐等券商由于IPO承销规模下滑较多,今年排名已经跌出行业前二十。

值得一提的是,受理作为IPO的先行环节在今年也明显缩水。回顾今年,1-5A股的IPO受理基本处于停滞状态,从6月20日开始,之前暂停了近半年时间的IPO受理又重新启动。

不过6月20日以来,沪深京市场在IPO受理的节奏上却出现了明显差异。Choice数据统计,6月20日至今,沪深交易所分别各新增了5家、1IPO受理。

相比之下,北交所人气相对较高6月20日以来已新43IPO受理,数量明显多于沪深交易所。去年年末,一些券商的投行部门相关负责人曾表示,今年将重点聚焦北交所业务。

虽然目前一些投行人士仍然对明年的北交所业务相对乐观,然而,目前监管对于北交所IPO审核的尺度并不宽松,在上市门槛普遍提高的背景下,企业要想在北交所上市也并非易事。公开信息显示,今年来北交所IPO的撤回数量不在少数。据Choice数据统计,截至目前,今年来已有超70家北交所拟IPO企业撤回上市申请,较2023年明显增加。

年内港股IPO同比大增

近年来,券商出海已成为行业越发鲜明的趋势。在A股投行业务明显收缩的背景下,境外投行业务能否逆势增长就显得较为关键。

同花顺数据显示,从新股申购结束日的口径来看,今年以来港股市场总共发行了71只新股,2023年的67家有所增长。据券商统计,截至126日,2024年港股市场股权融资规模约253亿美元,同比增长43%,其中港股IPO市场规模约103亿美元,同比大幅增长76%

在港股市场,部分头部券商的投行业务保持着较高的市占率。据了解,今年来,截至12月上旬,中信证券港股业务承销规模约27亿美元,同比增长200%,其中,港股IPO承销规模约9亿美元,同比大增近460%

值得一提的是,今年中信证券港股市场的IPO承销规模已经接近A股市场的六成左右,在一定程度上对冲了AIPO承销规模的大幅下滑。目前,中信证券的境外投行业务已经覆盖亚洲、澳大利亚、欧洲的11个国家、地区。

展望明年港股股权融资市场形势,某头部券商资深保代向记者表示,预计会有明显增长,今年以来港股市场企业递表申请IPO的情况来看,远超A

图片来源:港交所官网截图

据港交所官网,截至今年11月末,2024年港交所接受新上市申请156家。相比之下,据Choice数据统计,截至目前,今年来,沪深京交易所总共只受理了51家新上市申請。

债券承销业务成重要胜负手

尽管今年来券商投行业务收入普遍承压,但在“债强股弱”的市场环境下,以债券投行为主的券商今年投行业务整体反而有较好的表现。

Choice数据统计,2024年前三季度,43家上市券商中,投行业务手续费净收入累计实现正增长的公司有9家,分别是广发证券、太平洋、首创证券、南京证券、中国银河、财达证券、第一创业、红塔证券、东兴证券。

虽然今年来中国银河的IPO等股权投行业务表现乏善可陈,但凭借债券投行业务的良好表现,今年前三季度投行业务手续费净收入同比逆势增长近10%。与此同时,东兴证券、财达证券等券商今年来也吃到了债券承销业务增长的红利。

中信建投非银团队近日发布研报指出,今年债市发行总量规模保持同比增长,中大型券商凭借地方债、公司债等改变市场格局。在债承业务排名中,中国银河、招商证券、广发证券、东方证券的承销规模和数量排名较去年有较大提升,四家券商的债承业务规模增速同比分别为29%/22%/37%/47%,其中中国银河等公司依靠债券承销增长,也推动了投资银行整体手续费净收入逆势正增长。

封面图片来源:视觉中国-VCG111340069361

相关内容

热门资讯

上海国资委,召开加密货币与稳定... 这事,值得说一说。 最近上海国资委召开会议,主题是虚拟货币和稳定币,这事在圈子里炸开了锅。 要知道,...
惊人案情披露!印度空难首份调查... 印航空难首份调查报告:坠机前一刻发动机燃料供应被切断。 印度航空事故调查局12日披露了此前印度航空波...
原创 3... 不得不说,面对特朗普政府挥舞的关税大棒,越南的“妥协”可谓是为其他国家提供了一个“示范”。这一波波“...
中美印首富对比:美国首富造火箭... 对于大多数人来说,关注各个国家的首富是生活中的一部分,对于他们的财富通常是在福布斯排行榜上看到的。 ...
凯德北京投资基金管理有限公司:... 中国服务零售市场规模预计2025年突破7万亿元,未来十年将保持12%的年均增速。抓住这一机遇需要聚焦...
中国巨石影子公司振石股份,被抽... 证券业协会近日公布了2025年第二批首发企业现场检查抽签名单,12家企业被抽中,其中就包括了6月底递...
大象论股|3500点后怎么走?... 本周沪指成功站上3500点,创下年内新高。周内沪指上涨1.09%、深证成指上涨1.78%、创业板指涨...
在湖南买房?刚需、换房有这些利... 湖南刚需买房有补贴?公积金还能直接提出来付首付? 2025年5月,湖南省住房和城乡建设厅等9部门联合...
成都华神科技集团股份有限公司 ... 证券代码:000790 证券简称:华神科技 公告编号:2025-024 成都华神科技集团股份有限公司...
科大讯飞河南新设信息科技公司,... 近日,一家名为河南空港讯飞信息科技有限公司的新企业正式宣告成立,该企业的法定代表人由孙亮担任,注册资...
京东造车成功,刘强东下了一盘大... 文 | 新质动能,作者 | 沐风,编辑 | 时楠 京东悄悄造车成功了? 最近,京东高调发布自研无人...
英伟达市值逼平印度经济 根据国际货币基金组织最新经济预测数据,印度2025年国内生产总值预计将达到4.27万亿美元。与此同时...
原创 房... “白菜价” 房价的鹤岗 在房价高企的时代,“白菜价” 房价的城市犹如异数,吸引着众人的目光。而鹤岗...
黄仁勋,卖卖卖 当地时间周五,美股三大指数收盘集体收跌,道指跌0.63%,纳指跌0.22%,标普500指数跌0.33...
上市企业2亿元押注山东:3D打... 昨晚刚刚披露的一份公告,让我们看到了国内3D打印金属粉体材料行业的大动作。 有研粉材(688456...
OEXN:英国放弃实行分区能源... 来源:市场资讯 7月11日,OEXN表示,英国政府正式宣布放弃实行“分区能源定价制度”(Zonal ...
沪市主板117家公司半年度业绩... 本报讯 (记者毛艺融)随着A股上市公司密集披露上半年业绩预告,记者关注到,不少沪市公司交出了一份亮眼...
原创 免... 943亿美元的“中国戒断综合征”:一场免签政策引发的全球现象 2025年第一季度,中国免签政策的红...
原创 4... 买房,人生大事,牵动着无数家庭的心。2025年,取消限购、降低房贷利率、税费减免等政策利好频出,点燃...
父子兵上阵 济川药业能否打破百... 来源:投资者网 《投资者网》蔡俊 济川药业(600566.SH,下称“公司”)动作频频。 近期,...