豆包访问量大幅提升,OpenAI遭遇瓶颈 | 投研报告
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2024-12-27 07:47:27
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华福证券近日发布电子算力周跟踪:豆包访问量大幅提升,OpenAI遭遇瓶颈。

以下为研究报告摘要:

本周算力芯片板块海光信息表现强劲,晶圆代工板块回暖。(1)GPU/CPU:英伟达+4.10%,英特尔+4.51%,AMD+5.94%,海光信息+19.49%,海外科技三巨头相较上周有所反弹,海光信息总市值突破3500亿元。(2)晶圆代工板块:台积电+4.62%,中芯国际+3.94%,股价均有所上升。

英特尔新款游戏显卡卖爆,未来24G大显存版瞄准“生产力市场”。近日,英特尔ArcB580显卡因其性价比够高而广受好评,供不应求。2025年,英特尔准备推出更大显存版本显卡来应对AI推理市场需求的不断扩张。

要点#1:高性价比受到玩家广泛好评,吸引AI圈层关注。ArcB570显卡一进货就被一扫而空。其不仅在价格上比RTX4060和RX7600便宜,还配备了12GB的VRAM和192bit的显存位宽。2000价位就能在2K画质下畅玩3A游戏。同时在Reddit平台,有用户已经分享了如何用该显卡配置AI画图ComfyUI。部分企业也着手将英特尔显卡ArcA770运用到商用计算设备中。

要点#2:AI推理市场需求扩大后,英特尔对后续产品策略有所调整。观察到AI推理的市场需求不断扩大后,英特尔准备于2025年推出ArcB系列显卡24G显存版本来瞄准涵盖数据中心、教育科研等板块的目标用户。而现有版本则继续服务于游戏等消费级市场。更大显存的英特尔显卡,不仅可在AI推理需求上,也能在渲染和视频编解码应用上做到比专业图形卡、工作站显卡性价比更高。

GPT-5年内不会发布,但已进行大规模训练。GPT-5被认为能够解锁新的科学发现,同时能完成诸如门诊预约、订机票等日常任务,将比当前模型更加智能。12/21,据《新华社日报》报道,GPT-5已至少训练两轮,每次需要数月时间处理和分析海量数据。一次大规模训练便需使用数万块顶级计算芯片,耗时数月。目前GPT-5至少进行了2轮维持几个月的大规模训练,6个月的训练仅算力成本就消耗5亿美元。奥特曼还曾表示,未来AI模型训练成本预计将突破10亿美元。

百川新模型榜单成绩亮眼,针对金融行业“领域增强”。12/23,百川发布全链路金融领域增强大模型Baichuan4-Finance。在FinanceIQ实测中,其位列榜首,领先GPT-4o约13%。而在FLAME实测中,其整体可用率均为行业最高。百川首创了自约束训练方案,这是一种提升模型垂域泛化能力,但又不降低通用能力的训练策略。同时该方案也具有泛化性。目前,Baichuan4-Finance已经在商业银行卡客服中心,保险公司营销辅助系统等场景中有了实际应用,降本提效。未来百川也将以自家基座大模型打底,瞄准各领域、各行业,逐一进行“领域增强”。

大模型跟踪

OpenAI发布季缺乏爆点影响ChatGPT访问量,豆包新模型发布带动访问量突破700万。据similarweb最新数据(1213-1219):(1)ChatGPT本周访问量有所下降,但断层第一地位依然稳固。发布会已到第十日,未放出重磅消息,用户略显疲态。12/21,OpenAI发布季迎来收官之作,公布全新推理系列模型o3,有望振奋用户热情,迎来访问量大幅提升。12天发布会汇总信息详见图表9。(2)豆包本周访问量大幅增长,高达731万,增幅为21.83%,后劲十足,有望继续提升。据七麦最新数据(1218-1224):豆包本周下载量极速飙升,突破1亿,实现新高。随着12月18日豆包大模型全面升级,用户数不断增长。

建议关注

端侧SoC:恒玄科技、乐鑫科技、中科蓝讯、晶晨股份、瑞芯微、全志科技等。

国产算力链:寒武纪、海光信息、龙芯中科、盛科通信等。

数据中心硬件:中际旭创工业富联新易盛天孚通信沃尔核材英维克沪电股份胜宏科技

风险提示

技术发展及落地不及预期;下游终端出货不及预期;下游需求不及预期;市场竞争加剧风险;地缘政治风险。( 华福证券 陈海进,徐巡,李雅文)

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