银行板块第一份中报出炉！银行板块震荡走高，银行业ETF（512820）止跌回升，收涨0.55%
7月19日，A股三大指数今日走势分化，沪指涨0.03%，深证成指跌0.37%，创业板指跌1.06%。市场成交额持续低迷，今日仅有7024亿元，北向资金今日净卖出49.32亿元，连续两日净卖出136.97亿元。行业板块涨少跌多，贵金属板块走强，珠宝首饰、工程咨询服务、房地产服务板块涨幅居前，光伏设备、电机、小金属、通用设备板块跌幅居前。
银行板块盘中震荡走高，收涨0.31%，成份股大多飘红，其中中信银行以1.5%的涨幅领涨，重庆银行、江苏银行、兴业银行涨超1%，贵阳银行、hu按下银行、北京银行、渝农商行跟涨，紫金银行、齐鲁银行、民生银行等涨幅居前；仅宁波银行、长沙银行、成都银行有所下跌。
主要ETF方面，银行业ETF（512820）早盘横盘震荡，下午强势拉升，收涨0.55%，成交额近2000万，小幅缩量。
【银行板块中报季拉开帷幕，机构：拐点将至】
消息面上，上市银行首份半年业绩快报披露。7月18日，瑞丰银行发布的2023年半年度业绩快报显示，今年1-6月，该行实现营业收入18.92亿元，同比增长8.18%；归属于上市公司股东的净利润7.30亿元，同比增长16.80%。截至2023年6月末，该行总资产1899.10亿元，较年初增长18.97%。资产质量方面，截至2023年6月末，瑞丰银行不良贷款率0.98%，较年初下降0.10个百分点；拨备覆盖率298.94%，较年初上升18.44个百分点。
国联证券在《中报前瞻：业绩见底，拐点将至》中预测，上市银行23H1营业收入同比增速预计为-1.65%，较23Q1提升2.86PCT。归母净利润同比增速预计为3.63%，较23Q1提升1.65PCT。分析指出，业绩触底回升，主要系负债端成本改善、其他非息收入持续改善等推动。并预测上市银行23H1净利息收入同比增速预计为-0.60%，较23Q1提升1.31PCT。净利息收入主要拖累为生息资产增速放缓，主要系融资需求不足。6月份LPR调降10BP虽对银行净息差带来一定压力，但影响有限。（来源：国联证券《中报前瞻：业绩见底，拐点将至》）
【下半年经济企稳，关注绝对收益】
中信证券研报指出，展望2023年下半年，银行基本面各项指标恢复中，息差和不良新生成率开始企稳，预计上市银行营收和利润同比增速将恢复至4%~5%/5%~6%水平；从资金面角度看，银行板块仍被机构低配，一季度公募基金重仓持股仓位不足2%。在2023年基本面预期相对稳定假设下，银行板块具备绝对收益空间。（来源：中信证券《银行业2023年下半年投资策略：如何配置转型期的银行股？》）
广发证券也认为下半年银行业绝对收益概率较大，主要来自“复苏交易”，经济预期企稳，股份行就会有绝收收益。目前来看，市场对下半年经济增长预期已经企稳。（来源：广发证券《银行投资观察：重申板块配置机会》）
【长期资金配置“窗口期”】
广发证券强调投资者在市场底部不应“滞后和静态线性”地看待长期以来存在的“大”问题；市场因为长期问题发酵而出现调整，反而是长期资金配置的窗口期。本周银行板块整体上涨，板块核心标的表现较好，人民币兑美元汇率大幅反弹，外资开始增加优质银行的配置。（来源：广发证券《银行投资观察：重申板块配置机会》）
对于长线资金配置逻辑，财信证券指出，高股息、绝对收益或为长期投资逻辑。上市银行分红率高且基本稳定，2022年大部分上市银行分红率在25%以上，其中国有行分红率高于30%；股息率已达2013年以来的新高，半数以上银行在5%以上，部分银行高达6%-8%，与无风险收益率的利差进一步扩大，叠加当前银行业整体市净率为2019以来13%分位水平，绝对收益空间进一步显现，有望受到险资、社保等长线资金的青睐。（来源：财信证券《银行行业深度：绝对收益空间凸显，价值重估或可期》）
【A股分红季，银行受关注】
7月18日，农业银行实施分红派息，共计派发现金红利约777.66亿元（含税）。至此，国有六大行合计逾4000亿元现金红包已全部“到账”。数据显示，2022年度上市银行现金分红总额超5800亿元，截至7月19日，在42家上市银行中，除青农商行外，41家银行均公布2022年度分红明细。
从分红规模来看，国有六大行仍是“主力军”。其中，工商银行位居榜首，为唯一年度分红超千亿元的银行。具体来看，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行分别派发现金红利为1081.69亿元、972.54亿元、777.66亿元、682.98亿元、277.00亿元、255.74亿元。股份行则紧随其后。其中，招商银行、兴业银行、中信银行、光大银行分红金额超百亿元，分别派发现金红利为438.32亿元、246.80亿元、161.10亿元、112.26亿元。城商行中，江苏银行以76.15亿元的分红规模领先，北京银行、上海银行、南京银行分红金额也超过50亿元。
近年来，配置A股银行板块，不少专业投资者越来越多通过银行业ETF（512820）及联接基金来把握板块行情。资料显示银行业ETF（512820）及其联接基金（A: 007153；C: 007154 ）跟踪中证银行指数，包含42只上市银行股，反映板块整体行情，避免个股黑天鹅风险，其中近7成仓位聚焦招商银行、兴业银行、平安银行、宁波银行、江苏银行等高成长性银行股，3成仓位配置于优质城商行、农商行，捕捉短期题材性机会，是分享银行板块行情的高效投资工具。（数据来源：中证指数公司，截至2023.3.31，注：指数成份股不代表个股推荐）
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