因AI收入大增，博通股价暴涨！

周五，美股盘前，芯片制造商博通的股价一度大涨超18%，最高触及214.38美元/股。

美股开盘后，该股继续大涨。截至发稿，博通暴涨超21%，报219.27美元/股，总市值升至1.02万亿美元，折合人民币超7万亿元，目前在美股排名第九。该股今年以来累计上涨超90%。此外，2023年，博通的股价涨幅超过100%。

与英伟达一样，博通将自己定位为人工智能支出狂潮的主要受益者。稍早之前，博通披露的财报显示，2024财年，该公司AI收入同比增长220%至122亿美元，驱动半导体业务的收入创新高至301亿美元。

另外，该公司预测，其人工智能芯片需求将激增，2027财年，其为数据中心运营商设计的人工智能组件的潜在市场规模将高达900亿美元。

AI收入大幅增长

周四美股盘后，半导体及基础设施软件厂商博通披露的财报显示，2024年第四财季（截至11月3日），博通实现营业收入140.54亿美元，同比增长51%；净利润为43.24亿美元，同比增长22.70%；调整后每股盈利1.42美元，好于市场预期的1.38美元。

分业务来看，第四财季，公司半导体解决方案业务收入为82.3亿美元，同比增长12%，占总营收的59%；基础设施软件业务收入为58.24亿美元，该业务同比增长196%，占总营收的41%。

2024财年，博通总营收创出纪录新高，达到516亿美元，同比增长44%。其中，AI收入同比增长220%至122亿美元，驱动半导体业务的收入创新高至301亿美元。AI收入的大幅增长，主要得益于人工智能XPU和以太网网络产品组合。

在财报电话会议上，该公司预测，人工智能产品收入将在2025财年第一季度同比增长65%，远快于其约10%的整体半导体销售增长。该公司还预测，到2027财年，其为数据中心运营商设计的人工智能组件的潜在市场规模将高达900亿美元，这一预测基于三家“超大规模”客户可能部署的数百万个AI芯片集群的潜在需求。

博通首席财务官Kirsten Spears称，2024财年不包括重组的自由现金流强劲，达到219亿美元。基于 这一增加的现金流，公司将2025财年的季度普通股股息提高11%至每股0.59美元。

与英伟达一样，博通将自己定位为人工智能支出狂潮的主要受益者。博通首席执行官Hock Tan表示，他的公司赢得了两个新的超大规模客户，均为数据中心运营商。Hock Tan在财报电话会议上强调，“未来三年，AI芯片的机会很大”。Hock Tan透露，博通目前正在与三个非常大型的客户开发人工智能芯片，他预计到2027年，每个客户都将在网络集群中部署100万个人工智能芯片。

苹果公司是博通的主要客户，贡献了博通2022财年和2023财年20%的营业收入。周四有消息称，苹果公司在其设备上使用自研零组件的雄心将包括从明年开始转向使用自己开发的蓝牙和Wi-Fi连接芯片，此举将取代目前由博通提供的一些零部件。知情人士透露，这款代号为Proxima的芯片已经开发了几年时间，现在计划在2025年开始首批生产。

针对上述传闻，Hock Tan在财报电话会上回应称，该公司与苹果处于持续数年的合作承诺中。

其实，博通并不仅仅局限于芯片制造领域，通过斥资690亿美元收购云计算公司VMware等交易，博通已经发展成为一家多元化的科技集团。博通软件部门收入规模与半导体业务相差不远，使得其财报指引成为整个科技行业需求的风向标。

分析师看好前景

有分析指出，博通已成为“AI基建投资”的受益股。随着大型科技公司寻求减少对英伟达等生产的昂贵且供应受限的AI处理器的依赖，博通为这些所谓的超大规模企业提供了先进的定制AI芯片，从而在这个领域获得了显著的增长机会。此外，随着企业对GenAI基础设施的投资增加，博通的网络芯片需求也在上升，这些芯片对于传输如OpenAI的ChatGPT等应用程序所需的大量数据至关重要。

博通在AI数据中心扩张的大潮中占据有利地位，因为它是最大的先进网络设备提供商之一。Summit Insights的高级分析师Kinngai Chan表示：“随着一级超大规模厂商继续推出自己的内部芯片，博通将与Marvell等公司一起，继续成为定制AI ASIC（专用集成电路）市场的重要参与者。”

eMarketer的分析师Jacob Bourne指出：“博通的强劲表现并不令人意外。它是从人工智能振兴全球半导体行业中受益的几家公司之一，其人工智能收入今年增长了220%。”

另外，多家投行上调了博通的目标价。其中，投行Jefferies将博通的目标价从205美元上调至225美元；德银将博通目标价从190美元上调至240美元。

金融服务公司Cantor Fitzgerald将博通目标价从225美元上调至250美元，并重申博通是首选。该公司写道：“我们很清楚，博通显然是人工智能的受益者，拥有强大的技术路线图，应该会继续带来强劲的盈利增长。”

另外，在最新财报发布之前，花旗重申了对该公司的“买入”评级，并将博通的目标价从175美元上调至205美元。花旗分析师克里斯托弗·丹尼利在一份报告中指出，预计博通的业绩将超出预期，这得益于非人工智能半导体业务的复苏，并且由于软件组合的提高，毛利率前景好于预期。

责编：杨喻程

校对： 姚远