原创 3000亿!携程,彻底爆了!
创始人
2024-11-28 10:43:03
0

一系列迹象表明,旅游业似乎正在回暖。

作为在线旅游(OTA)龙头,携程已经成为了旅游业复苏的最大的受益者之一。

首先是,业绩爆表,营收、净利润双双超预期;其次是,携程股价大暴涨,截至最新收盘,携程美股股价年内累计涨幅已超74%,总市值已经升至409.55亿美元(约合人民币3000亿元)。

携程彻底爆了

携程网股价大爆发的主要推动力来自于,财报超预期。

据其最新发布的财报显示,2024年第三季度,携程网实现营收159亿元,同比增长15.6%,高于市场预期2%,环比增长24.3%。

通过翻阅其财报,不难发现,携程网的营收主要来源于五个业务板块:住宿预订、交通票务、旅游度假业务、商旅管理业务和其他。

从营收构成来看,第三季度,住宿预订贡献营收约68亿元,同比增长22%,环比增长32%,在总收入中的占比为42.8%;交通票务贡献营收约57亿元,同比增长5%,环比增长16%,在总收入中的占比为35.5%;旅游度假业务贡献营收约16亿元,同比增长17%,环比增长52%,在总收入中的占比仅为4.1%;商旅管理业务贡献营收约6.56亿元,同比增长11%。

值得注意的是,截至2024年9月30日,携程实现其他业务收入12.34亿元,同比增长40.87%。

第三季度包含了中国暑假是旅游旺季,强劲的旅游需求推动了携程营收的总体增长。其中,携程的住宿预订、旅游度假业务增速最快。

从利润层面来看,2024年第三季度,携程实现经调整经营利润(Non-GAAP)54.7亿元,同比增长23.7%,高于市场预测的13%;净利润68亿元,同比增长47%,环比增长75%。今年前三个季度的净利润合计超150亿元,而2023年全年的净利润为100亿元。

与此同时,携程网的盈利能力也持续走高。据财报显示,今年三季度携程毛利率创历史新高,达到82.2%。

招银国际认为,携程内地业务增长动能强于预期,海外业务复苏顺利,国际市场拓展的增量投资有助于提升长期收入和盈利,将目标价从65.8美元调至71美元。招银国际预测,携程今年第四季收入同比增长20%至约124亿元,第四季及全年Non-GAAP经营溢利率预计达20.7%及30.3%。

通过阅读携程的财报,其盈利能力超预期的原因主要有以下4个:

1、旅游需求反弹:随着疫情影响的逐渐减弱,旅游市场表现出强劲的复苏势头,特别是暑假期间的旅游旺季,强劲的旅游需求推动了携程营收的总体增长;

2、政策的积极助力:政府对在线旅游行业的支持政策,为携程等在线旅游服务平台的发展提供了良好的环境;

3、国际业务增长:携程的国际业务在所有领域都实现了强劲增长,出境游酒店和机票预订量反弹至疫情前水平的120%左右,全球OTA平台上的机票预订量同比增长超过60%;

4、成本控制:携程实施了一系列成本控制措施,包括优化运营成本和人力资源配置,并通过精准营销和提高转化率来减少疫情对财务状况的影响。

财报显示,三季度携程运营成本为28亿元,同比增长13.5%,略低于16%的营收增速;三季度运营费用81亿元,同比增长9.5%。

携程的隐忧

尽管携程网的业绩迎来了大爆发,但站在当前时点,携程仍面临着诸多挑战。

首先是,在线旅游赛道的竞争正在加剧。飞猪等传统OTA平台正全面发力,数据显示,飞猪在2024年双11期间,交易用户数同比增长40%,新用户占比达三分之一,多款“囤旅游”产品销量刷新历史纪录,对携程的市场份额构成威胁。

与此同时,美团、抖音等流量平台也发起了冲击。美团正凭借本地生活服务的高频消费场景,积累大量用户,抢占部分OTA市场份额;抖音则通过短视频和直播优势,销售酒店和旅游产品,2023年其酒旅市占率从2%提升至3%,GMV达600亿元,给携程带来流量分流和竞争压力。

携程的另一个挑战是,年轻用户的个性化需求增长,如“90后”出境游意愿高达71.5%,更倾向于根据自身需求定制旅程,这对携程传统的旅游产品和服务模式提出了新要求。

另外,携程的服务质量也频频曝出负面。截至2024年11月22日,黑猫投诉平台上关于携程的投诉有98036条,涵盖机票差价、车票改签难、预订民宿无法入住等问题,反映出携程在服务质量方面存在不足,影响了消费者体验和品牌形象。

跨境游的不确定性

跨境游成为今年旅游市场的亮点。一些最新的免签政策,为出境游的发展提供了有力支持。

中国护照免签、落地签国家名单不断更新,如阿尔巴尼亚、安哥拉、亚美尼亚等,为出境游用户提供了更多的目的地选择。部分国家延长免签期限或放宽免签条件:如哈萨克斯坦、挪威斯瓦尔巴群岛等国家纷纷延长免签期限或放宽免签条件,进一步促进了出境游的发展。

今年上半年,我国出境游人数达到6071万人,已经恢复至2019年的74.7%。携程平台的数据显示,今年第三季度,出境机票和酒店已全面恢复至2019年同期的120%。

飞猪数据显示,“双11”出境游活动商品销量占比同比增长30%。从消费者下单情况来看,中国香港、日本、中国澳门、泰国、韩国等是热门目的地,冰岛、土耳其、柬埔寨、斐济、法国则成为黑马,是同比去年增速最快目的地。

但在出境游的赛道中,携程正面临着不小的竞争。

尽管携程国际OTA平台Trip.com的收入保持增长,但增速有所放缓。财报显示,今年第一季度,Trip.com的收入同比增长80%,第二季度增速放缓至70%,第三季度进一步放缓至60%。

分析人士认为,原因在于海外市场竞争加剧,有Booking、Expedia等老牌对手,还有美团、抖音等新兴势力,同时全球经济不确定性、部分地区通货膨胀和汇率波动等,影响了消费者旅游预算和出行意愿。

相关内容

热门资讯

超级APP战争:阿里京东美团们... 文|锦缎 2025年初,京东大张旗鼓杀入外卖市场,出手阔绰,无论是给骑手交社保,还是给商家免佣,不...
石家庄2家企业上榜!《2025... 6月26日,胡润研究院在广州发布《2025全球独角兽榜》,全球共有1523家企业上榜。其中,中国34...
i茅台卖公斤茅台,葫芦里卖的什... 来源|中访网 责编|刘佳佳 在白酒行业深度调整的大背景下,6月29日,贵州茅台旗下官方数字营销平台“...
暑运开启 供需改善或致机票平均... 本报记者 李乔宇 李雯珊 据官方数据,2025年暑运将从7月1日持续至8月31日,共计62天。为了迎...
重用百度系,拿下谷歌大佬,首富... 张一鸣又一次被推到了聚光灯下。 有报道称,“张一鸣重回公司一线”。随后,字节给出回应,是从去年下半年...
石油巨头“追捕”甲烷!中国能否... 2025年4月,中石油宣布:未来5年将投入200亿元,把甲烷排放强度从当前的0.2%降至0.1%。这...
原创 打... 以西方(美国、澳大利亚、加拿大)为主导的试图建立一条不依赖于中国的全球新稀土供应链已见雏形了——稀土...
巨人投资2.77亿元股权被冻结... 每经编辑|杜宇 据天眼查显示,近日,巨人投资有限公司新增一则股权冻结信息,股权所在企业为广西北部湾...
南非金融业前景改善挑战仍存 图为南非德班城市景观。新华社记者 陈 诚摄 近日,南非央行发布《金融稳定评估报告(2025年第一版)...
华润新能源:已完工项目转固金额... 《金证研》南方资本中心 时安/作者 西洲 映蔚/风控 回溯历史,2023年,在科创合作伙伴助力下,华...
新能源车ETF:6月30日融资... 证券之星消息,6月30日,新能源车ETF(515030)融资买入414.16万元,融资偿还485.5...
利源股份:6月30日融资买入2... 证券之星消息,6月30日,利源股份(002501)融资买入212.24万元,融资偿还418.28万元...
欧洲户外市场持续升温?直击Sp... 6月24-26日,全球最大的户外及园艺用品展-科隆国际园艺博览会(Spoga+Gafa 2025)在...
中国稀土集团,郑重声明 针对近期有网民发布的中国稀土集团有限公司(以下简称“中国稀土集团”)旗下上市公司“中国稀土”(000...
高盛:将美联储降息时间预测提前... 高盛将对美联储降息时间的预测提前,表示预计美联储将在 9 月而非 12 月恢复降息,因为关税带来的通...
二手经济新风口:转转3000平... 在国内二手经济领域,一股新的商业浪潮正在悄然兴起。近日,转转平台在北京国贸商圈开设的3000平方米线...
转转开启 3000 平大店,二... 从购买到理念。 二手经济正在国内迎来新的商业增长点。 6 月初,转转在北京国贸商圈的 3000 平线...
恒大财富官方微博“诈尸”,喊话... 6月30日晚间,停更8年多的恒大财富官方微博突然发布了一条博文:许家印还钱!品牌部还有人上班不。 评...
你从平湖海吉星买的农产品,可能... 6月25日,丰翼科技与深圳海吉星围绕“无人机+农产品批发市场”场景达成深度战略合作,为优化农产品运输...