昨日，两市股指早盘一度下探，沪指盘中逼近3200点，随后震荡回升，午后全线走高。截至收盘，沪指涨2.07%报3284.32点，深证成指涨2.65%报10327.4点，创业板指涨2.6%报2155.4点，科创50指数涨约3%，北证50指数涨6.6%；沪深北三市合计成交16494亿元，较此前一日增加约622亿元。行业方面，半导体、建筑、地产、银行、建材等板块走强，鸿蒙概念、信创、数据要素、商业航天概念等活跃，券商板块午后止跌回升。

东吴证券表示，短期来看，美联储降息预期回落，国内政策节奏可能有所放缓，市场波动率下降是大概率事件。海外方面，一是国庆期间公布的9月非农就业大超预期，且薪资增速上行，显示美国劳动力市场超预期强劲；二是上周四的美国CPI数据小幅超预期，核心通胀黏性仍较强，挤压美联储降息空间。因此短期国内增量政策加码仍可期待，但节奏上可能有所放缓，叠加近期高层发声提示股市风险、回调已较为充分，市场有望逐步回归理性，波动幅度收敛。

今日投资机会解析

供需缺口短期难解 氧化铝或将维持强势

据彭博消息，阿联酋环球铝业（EGA）称其铝土矿出口已被几内亚海关暂停，正在寻求海关澄清；EGA表示其位于阿布扎比的氧化铝精炼厂仍在正常运营，预计产量不会受到出口停止影响。据EGA官网，其子公司几内亚氧化铝公司铝土矿产能为1200万吨/年，AlTaweelah氧化铝厂年产氧化铝200万吨。供给扰动消息催化SHFE氧化铝期货价格于10月14日达到4818元/吨的历史新高，相较年初上涨46.1%，涨幅位列基本金属期货首位。

中信证券指出，展望后续，供给而言，年内晋豫铝土矿复产难有实质增量，几内亚雨季发运受限，印尼配额出口暂无下文，预计铝土矿供给将维持紧张态势。受制于此，我国氧化铝复产及投产亦将受阻。据ALD，2024年520万吨拟投氧化铝产能中仅博赛及华昇合计160万吨产能年底能够形成少量产量。需求而言，年内云南地区电力形势明显改善，枯水季减产预期偏弱，氧化铝需求料难有大幅回落。叠加交易所、港口和铝企氧化铝库存处于历史低位，2025年二季度新投氧化铝项目集中放量之前供需缺口短期难以实质缓解，后续价格将维持强势。

财政发力化债 建筑企业迎发展机遇

国新办10月12日新闻发布会上，财政部部长表示我国拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险。

中信证券表示，考虑到本次财政逆周期发力力度超前，在地方政府资金状况改善后，短期有望持续加大对建筑企业应收类资产清欠，从而带来企业报表持续修复。中长期而言，随着地方财政改善，有望腾出更多的资源启动基建新项目，带动行业需求底部回升，为建筑企业带来新一轮发展机遇。

公共数据配套政策出台

10月12日，为认真贯彻落实《中共中央办公厅 国务院办公厅关于加快公共数据资源开发利用的意见》等文件要求，国家发展改革委会同有关部门起草了《公共数据资源登记管理暂行办法》，现向社会公开征求意见。同日，国家数据局有关部门研究起草了《公共数据资源授权运营实施规范（试行）》（公开征求意见稿）。两份文件征求意见的时间均为2024年10月12日至2024年11月11日。

万联证券指出，公共数据的配套政策陆续落地，有望加速公共数据运营和使用的规范制度建设，建议关注：1）公共数据登记平台的软件平台建设和技术支持；2）数据治理和数据安全体系的构建；3）公共数据产品和服务再开发产生的数据要素价值释放。

其他影响市场的消息

光伏行业就“强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争”达成共识

14日晚间，中国光伏行业协会发文称，近段时间以来，光伏产品市场价格持续下滑，整个行业陷入了非理性竞争的恶性循环中。为防止“内卷式”恶性竞争，维护光伏市场公平竞争秩序，引导行业健康可持续发展，中国光伏行业协会于2024年10月14日在上海举行防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会。各位企业家及代表就“强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争，强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道”及行业健康可持续发展进行了充分沟通交流，并达成共识。

前三季度我国高端装备出口增长超4成

根据海关总署发布的最新数据，前三季度，我国机电产品出口11.03万亿元，同比增长8%。其中，高端装备出口同比增长43.4%，集成电路、汽车、家用电器出口分别增长22%、22.5%、15.5%。

上海：加快推动国际航运燃料绿色转型

上海市委副书记、市长龚正14日主持召开市政府常务会议，要求按照市委部署，加快推动国际航运燃料绿色转型；加强中小企业融资支持工作；增强建筑垃圾管理；推进知识产权服务高水平对外开放。

会议原则同意《上海市推动国际航运燃料绿色转型工作方案》并指出，绿色航运燃料应用事关上海国际航运中心发展。要注重系统谋划，加强前瞻研究、生产布局、设施建设。要提升服务能级，率先优化“软环境”，为全球企业提供“一站式”综合服务，加快建设国际绿色燃料交易中心。要完善政策规则，深化制度创新，不断完善绿色燃料加注、储运、交易等全流程管理制度，产生更多“首创”。持续加强国际合作，加快推动制度、规则和标准衔接，更好服务全球企业。

我国将打造全球最大规模低空通信网

工业和信息化部最新数据显示：我国5G基站总数已达404.2万个，占到移动基站总数的32.1%，网络规模全球第一；相关应用已覆盖国民经济的74个大类。除了5G成熟应用的规模化复制外，在各类新应用场景的探索过程中，低空经济也成为业界发力的一大重点。专家介绍，低空应用场景需要将地面的网络信号向上覆盖到数百米的高度，目前国内已有330余个城市启动最新的5G-A网络部署，将打造形成一张全球最大规模的低空通信网。

超20个省份将辅助生殖纳入医保

宁夏回族自治区医疗保障局近日发布通知，明确自10月15日起，将包括“取卵术”在内的10个辅助生殖类医疗服务项目和3个加收项目纳入基本医疗保险支付范围，以减轻不孕不育患者家庭的经济负担，促进人口长期均衡发展。据统计，近日湖南、四川、山西和广东四省的医保局官网陆续宣布将辅助生殖纳入医保。截至目前，已有逾20个省份将辅助生殖技术纳入医保。