华泰期货股指日报20240823：市场驱动不足，股指震荡走低
来源：华泰期货
策略摘要
海外方面，美国经济数据喜忧参半，8月制造业PMI快速走低，且大幅低于预期，劳动力市场韧性较足，三大股指全线收跌。政策多方位加强金融监管，中证协加强对网下机构投资者的首发证券风险绩效考核。市场驱动不足，情绪偏弱，指数持续小幅收跌，沪指在重要点位之下，股指仍然把握大盘股指做多机会，IM合约的套利策略逐步收敛，可逐步离场。
核心观点
■市场分析
政策多方位加强金融监管。宏观方面，中证协正就修改《首次公开发行证券网下投资者管理规则》向行业征求意见，新规首次提出，网下机构投资者应当设置首发证券风险绩效考核指标，对报价的客观性、审慎性进行回溯验证，对于上市公司上市当年及第二年被实施风险警示、股票终止上市或者经营业绩较上市前一年发生大幅下滑、首发证券暂缓发行、自身不当报价行为引发负面舆情、被投诉或举报等情况，纳入对定价小组成员的绩效薪酬递延支付或者回退机制，并定期向中证协报告。海外方面，美国经济数据喜忧参半，美国8月标普全球制造业PMI初值为48，大幅低于预期49.6；上周初请失业金人数为23.2万人，预期23万人，前值自22.7万人修正至22.8万人。
股指震荡走低。现货市场，A股三大指数震荡走低，上证综指跌0.27%报2848.77点，超4400只个股下跌。行业方面，板块指数跌多涨少，仅银行、公用事业、纺织服饰、家用电器行业收涨，美容护理、传媒、社会服务、计算机行业跌幅超2%。市场成交维持低位，沪深两市成交金额为5492亿元。美股方面，三大股指全线收跌，纳指跌1.67%报17619.35点。
IM基差修复。期货市场，IM基差延续修复，其余三大期指贴水小幅加深。成交持仓方面，期指活跃度、持仓量均增加。
■策略
单边：IH2412买入套保
■风险
若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险