A股不温不火，表现得毫无波澜，而美股昨晚又是一轮冲高回落，近期我对美股和日股关注较多，是因为恰逢美联储降息前夜，资产重新定价，全球金融市场多事之秋。我们盯住风暴中心是为了避免“城门失火殃及池鱼”。当然，现阶段美股和日股还没有对A股造成负面影响，因为本轮下跌的罪魁是美国科技巨头估值过高和日元加息导致日元套利交易逆转，暂时和A股无关，甚至A股还因避风港功能而受益。

但如果金融风波波及到欧美日韩等发达国家的国内消费，那么对我国出口还是有影响的，尤其是上半年我分析过，中国经济三架马车中，投资是真不行，消费算稳住，而中国经济如今最大的依仗是出口。当然，A股投资者也不要担心，国家政策面在持续发力，比如消费端的以旧换新，真金白银支持以旧换新撬动消费，比如投资，其实国内投资不好的关键是房地产，制造业投资还是很火热的，最近楼市还是有向好迹象。比如上海又出新地王，比如深圳开始收房用作保障房。

怎么评价呢？虽然起效慢，但总归是有效，未来能够对冲外部经济波动风险。

对于全球经济，今天还有个焦点，集运指数（欧线）期货主力合约跳水，这就有两种解读方法：看好的人认为这是巴以和平的前兆，未来红海供应链的危险降低，运费自然跳水；看空的人认为这是欧洲进口需求减少，是经济衰退的前兆。从短期看，应该是前者为主，对于中国这个出口国来说是好事，当然对于海运股来说则是价值回归的信号，之前投资海运股的投资人要关注局势变化。特别说一下，判断全球危机模式的指标主要是三个，第一是资产端，主要是美股和美债走势。其次是负债端，主要是日元和欧元，第三是VIX指数。

VIX市场恐慌指数是美股调整的先导信号，目前最近飙升到了60，距离2008年的80仍然有一段距离，这个指数未必一定领先于行情，但能够反应市场情绪，对单日暴跌的预测能力非常强，对于判断大盘见顶，还要结合美股，美元。

热点板块上，今天市场焦点是维生素涨价，我们在6月底直播讲猪周期的时候就讲过布局维生素涨价，A股主要公司就3-4个，我直播时候讲过，都在浙江那几家，实在不知道的话，你还是来听我九点的直播。全球也是基本如此。最近上涨的原因很简单，7月29日，巴斯夫发生爆炸事故，7月31日，巴斯夫发声明，说发生事故的是生产香原料和维生素前体的装置。之后就爆出了国内维生素厂家停止报价和贸易商调高售价的新闻，比如东北制药就说维生素C最近平均上涨1美元。继而引爆了投资人热情。对此，巴斯夫的这起事故对全球维生素供需有多大影响，很难量化，看上去更多是短期供需失衡，维生素在全球有很庞大的刚需人群，但维生素合成的技术壁垒并不高，产能填补只是时间问题。所以，适度关注。

另外，今天消费股整体走强。对于龙头消费股，个人没有偏见，永远看好，消费股一定是一条能稳健盈利的赛道，尤其是龙头消费股，如冰洗空、啤酒、白酒、小家电、乳业、调味料、速食等板块的龙头股，可以作为长期布局，即逢低持续加仓且只买不卖。将这些企业的投资期间拉长到10年乃至20年，投资人实现回报通常是毫无难度的，也十分省心。

投资人也不要天天想着新事物，有些传统产品的需求是非常稳定的，相比于新事物，新赛道也更好理解，更容易把握投资机会。

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】