A股今日半年度收官，主要宽基指数表现明显分化，其中沪指跌上半年累计下跌0.25%，上证50、沪深300指数分别收涨2.95%、0.89%，创业板指数上半年跌超10%，深成指同期下跌7.1%。中小盘股指数今年上半年跌幅惨类，中证1000指数和中证2000指数今年上半年分别下挫16.84%和23.28%。

板块表现来看，上半年高股息蓝筹股表现强势，长江电力、中国海油等多股创出历史新高；低空经济等题材热点一度活跃。整体上，大盘蓝筹股表现较好，中小盘股普跌。

格隆汇2024年“全球视野，下注中国”十大核心ETF上半年表现出炉，其中广发基金纳指ETF半年度表现最佳，上半年累计上涨21.12%。

华泰柏瑞基金东南亚科技ETF在6月迅猛反攻，6月累计上涨7.1%，带动半年度涨幅变为7.61%。

科创100ETF华夏由于A股近期的萎靡行情，本周累计下跌5.88%，今年上半年跌幅为24.79%。

01科创100ETF华夏下半年有想象空间

尽管科创100ETF华夏今年上半年累计下挫24.79%，但一部分原因是由于今年年初市场行情的不理性行情导致。从今年的各种政策明显倾斜硬科技板块来看，科创100ETF华夏下半年或大有可为。

6月19日，证监会领导人在陆家嘴论坛上宣布，证监会将推出“科创板八条”，称此次改革将进一步突出科创板“硬科技”特色，健全发行承销、并购重组、股权激励、交易等制度机制，更好服务科技创新和新质生产力发展。

具体来看《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》的关键内容：

一、强化科创板“硬科技”定位。严把入口关，支持有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业在科创板上市，提升制度包容性。

二、开展深化发行承销制度试点。

三、优化科创板上市公司股债融资制度。建立健全开展关键核心技术攻关的“硬科技”企业股债融资、并购重组“绿色通道”。

四、更大力度支持并购重组。支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合，提升产业协同效应。适当提高科创板上市公司并购重组估值包容性，支持科创板上市公司着眼于增强持续经营能力，收购优质未盈利“硬科技”企业。

五、完善股权激励制度。

六、完善交易机制，防范市场风险。

七、加强科创板上市公司全链条监管。八、积极营造良好市场生态。

东北证券认为本次“科创八条”一共是三个目的，其一是，肯定前期成效，重新定位科创板为“硬科技”，重点突出对于未盈利企业的支持；其二是，针对市场反映较为集中的新股发行高价超募、活跃并购重组市场、加强上市公司监管等问题作出相应安排，并进行深化试点改革；其三是，在推进资本市场高质量发展的同时，助力上海加快“五个中心”建设。

中泰策略认为伴随陆家嘴论坛召开，市场将正式进入三中全会预期发酵阶段。当前时点该团队坚定看多，结构方面半导体设备、AI消费电子、核心军工等板块或将是本轮反弹中弹性最大的方向，建议投资者可重点关注流动性与风险偏好改善相关的科技股布局机遇。

值得一提的是，两年前认为“中国科技行业不可投资”的分析师摩根大通亚洲TMT行业研究联席主管姚橙转为多头了。

该分析师近日在接受采访时表示，考虑到成本结构的改善和竞争的减弱，“我们仍预计中国科技股股价将上涨约20%至25%。”

02广发基金纳指ETF上半年表现最佳

广发基金纳指ETF半年度表现最佳，上半年累计上涨21.12%。

今年的美股涨幅可观，截至6月27日，纳指上半年累计上涨18.97%、标普500指数同期上涨14.95%。这是否意味着美股已经估值过高了?

上海证券认为标普500没去爱你前十大市值的股票市盈率大约是30倍，而在2000年互联网泡沫高峰时期的时候，这个数值为47倍；其次，如果剔除了前十大股票之后，标普500指数的总体市盈率只有18倍，所以说剔除了前十大市值的股票之后，标普500指数的公司其实也并不贵。

近期也有多个国际大行调高今年标普500指数的目标价。高盛最近把标普500指数2024年年底的目标价提高到了5600点，目前还不到5500点，从去年年底到现在，高盛已经两次提高标普500的目标价了。但同时高盛也指出一个风险：美股继续创新高还是靠科技股，市场的风险还是集中在消费端，也就是中低端消费者的财务恶化和消费下降。

花旗随后也调高了标普500指数的年底目标价，对标普500指数今年底及明年中的目标价，分别定于5600点及5700点，各较现价有2.2%及4.1%的上升空间。

尽管预计下半年美股回调5%至10%的机会增加，花旗银行投资策略及资产配置主管廖嘉豪认为投资者宜趁回调吸纳，尤其看好美股当中的科技股及医疗护理股。美国今年为大选年，廖嘉豪指不论哪一位候选人当选总统，美股整体企业盈利都会维持强劲，全年预计约有10%至12%增长，相信美股盈利仍可继续支持其估值。

03东南亚科技ETF6月表现强势

华泰柏瑞基金东南亚科技ETF在6月迅猛反攻，6月累计上涨7.1%，带动半年度涨幅变为7.61%。

东南亚科技ETF（513730）一上市就备受市场关注，最新规模为5亿元，较年初增加218.50万元。

而资金对东南亚科技ETF的青睐，或许是因为东南亚目前的发展现状与40年前的中国极为类似，强劲的经济增速、庞大的年轻人口、广阔的市场需求。泛东南亚地区内新科技龙头逐步涌现，成长空间极为广阔。

时间虽不能转换，空间却可以挪腾。利用不同国家地区之间经济发展的不平衡性来进行投资，这也是为何新兴市场备受外资青睐的主要原因之一。

近期，评级机构惠誉表示，尽管2024年将转向货币宽松，但2025年全球经济增长仍将放缓。惠誉上调2024年全球经济增长预测，且新兴市场内需呈现更强劲势头。

东南亚科技ETF跟踪的标的ETF的指数是新交所泛东南亚科技指数，该指数旨在追踪东南亚和新兴亚洲市场最大的30个科技公司的表现，包括信息技术、软件咨询、汽车制造业、电子元器件制造、零售和媒体服务等科技相关产业。净收益指数的年化回报率在近十年达9.72%。

华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF（QDII）为境内首只投资泛东南亚科技产业的ETF。

泛东南亚科技行业中，半导体和互联网蓬勃发展。据Statista，东南亚半导体市场将从2022年的975.6亿美元增长至2027年的1300.5亿美元。

此外，2019-2022年间，东南亚互联网用户增加一亿人，数字经济CAGR达24%。