今天给大家介绍一下挑选基金的一个重要指标——基金规模！

很多人认为基金规模越大越好，代表这只基金深受市场欢迎。

但是真的是盘子越大，就业绩越好嘛？

其实不然，基金规模过大过小都不合适，具体还是要根据基金的不同类型判断。根据上海证券基金评价研究中心针对规模对基金业绩影响的研究报告，“如果单从基金规模这一个指标来判断未来业绩表现好坏，是无意义的，透过规模指标有效探究其背后的运作逻辑，才能有效辨别并挑选产品。”

虽然基金规模本身能反映这只基金受到投资者的认可程度，但在实际的投资当中，并不是规模越大的基金表现越好，不同的基金，适合的基金规模也是不同的，下面就给大家具体讲一讲叭~~

1基金规模不宜过小

首先，无论何种类型的基金，基金规模都不宜过小。

基金规模过小时，就会面临被迫清盘的风险。根据证监会规定，基金净资产连续60天低于5000万元，或者基金份额持有人连续60天低于200人时，就会触发清盘的条件。

除此之外，过小的基金规模下，基金还会遇到投资范围较小、分摊费用较高、投研资源不足等问题，因此在挑选基金时，千万不要忽视基金规模这个指标。

2不同类型基金适宜的规模

具体到不同类型的基金，适宜的规模也是有所不一的哦！

01一般来说，货币基金规模越大越好

就货币基金而言，通常来说，基金规模越大越好。

这是因为对于货币基金这种作为流动性管理的工具，投资人持有的时间一般相对较短，每天申赎金额非常大，对流动性要求较高。而基金规模越大，保留的现金比例越低，投资的资金比例就相应越高，越有利于缓解基金申赎对业绩的影响。

当然，这也并不意味着货币基金规模可以无限扩大，否则也会出现规模效应递减的情况，反而会降低收益率。

02一般来说，被动型基金规模越大越好

与货币型基金类似，一般来看，被动型基金规模越大越好。

被动型基金，通常也被称为指数型基金，一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。因此，基金经理首先要考虑的是申购赎回对净值的影响，规模越大，申购赎回对净值的冲击越小。

举个栗子：

如果有2000万的赎回，当基金规模只有2亿的时候，赎回的金额相当于基金净资产的10%，对基金净值的冲击较大。但是如果基金规模高达100亿，那么占比仅为0.2%，冲击就很小，基金流动性也更好。

不过值得注意的是，增强型指数基金由于一般使用量化策略对指数进行增强操作，本质上属于主动管理型基金，并不适用这一规则。

03主动管理型基金规模适中最好

与其他类型的基金相比，主动管理型基金相对较复杂，通常来说，基金规模适中最好。

一方面，基金规模不宜过大。

首先，基金规模越大，基金经理管理难度会大大提升。根据公募基金的“双十规则”，一只基金持有一家公司发行的证券，其市值不得超过基金资产净值的10%，而一家基金公司旗下所有基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。因此，基金规模越大，对基金经理持股限制更多，同时，基金经理自身也没有那么多精力去cover这么多股票，反而会影响基金业绩。

其次，“船大难掉头”，如果基金规模过大，基金经理操作的灵活性会受到限制，不利于调仓，更难获得超额收益。

另一方面，正如上文所述，基金规模不宜过小，否则会面临清盘、分摊费用较高等问题。

综上，主动管理型基金规模适中最好。

但是基金规模对基金业绩的影响也是因人而异，不能一概而论。对于秉承长期投资理念的基金经理来说，如果自身择股能力强，换手率较低，那么基金规模的大小并不会产生过多的影响。

04债券型基金规模影响相对较小

与偏股型基金不同，债券型基金受到基金规模影响的程度没那么大。

由于自身收益模式和交易性质的特点，规模较大的基金公司在债券交易层面往往具有更强的议价能力，资源也更加丰富。但这也并不代表基金规模可以无限扩大，不然可能造成无法获取优质的债券而影响收益的情况。

整体来看，在挑选债券型基金时，基金规模并不是最主要的考虑因素，还是需要根据情况逐一讨论。

3怎样获取基金规模的数据？

看到这里，你可能想问，那怎样才能获取基金规模的数据呢？

基金规模属于公开披露信息，咱们可以在基金的定期报告、基金公司官网以及第三方理财APP等渠道进行查询。

举个栗子：

我们可以在天天基金网打开一只基金，并进入其“基金档案”，就可以看到截至标注日期的最新规模啦！

资料来源：天天基金网

在挑选基金时，不能单一使用基金规模来判断，基金规模和业绩之间并没有直接的线性关系，不同类型的基金，还是需要根据具体的基金类型判断适宜的基金规模哦！

文末彩蛋

本期小课堂到此结束啦，老惯例，给大家准备了本堂的知识要点，快点收下吧

注：以上内容仅基于一般性理解的总结，并不保证任何情况下上述结论的绝对正确性。