“如果错过了20年前的8.8%，错过了5年前的4.025%，错过了1年前的3.5%，那么现在的3.0%就一定别错过了。”昨晚开始，保险代理人的朋友圈又刷屏了保险产品预定利率下降的消息。

6月13日，贝壳财经记者从多位业内人士处确认到，有险企发布通知称，停售旗下预定利率为3%的增额终身寿险，且要求杜绝恶意炒作及销售误导，新产品将于7月1日上线，预定利率为2.75%。

这已经是过去一年多，险企第三次下调利率。

业内人士认为，今年以来，30年期国债收益率已降至2.5%左右，从防控利差损风险的角度，险企进一步调降传统险产品预定利率，有助于降低增量产品的负债成本，从而降低行业整体的负债成本，行业利差损风险有望边际缓解。

保险产品预定利率持续下降

保险产品预定利率一降再降，这次，轮到了增额终身寿险，预定利率从去年的3.5%降到3%后，再降到2.75%，将直接影响产品的增额部分权益。

近年来，保险产品预定利率下调已是常态，去年7月30日，一批预定利率为3.5%的产品下架，今年年初，监管拟再度下调多家险企的万能险结算利率，最近，多家险企公布的现金红利实现率也有所下降。

以光大永明人寿为例，其今年4月份发布的《关于2023年度分红保险红利实现率的信息披露公告》显示，多款产品现金红利实现率低于100%，一些产品的现金红利实现率甚至在50%以下，比如，光大永明金保鸿利两全保险（分红型）、光大永明鑫玺人生年金保险（分红型）的现金红利实现率均只有19%，而上一年度（2022年），这两款产品的现金红利实现率还分别达137%、100%，对比来看，今年该险企旗下产品现金分红实现率出现了较大幅度的下滑。其他险企也有类似情况。

不过，无论是下调保险产品预定利率，还是降低分红实现率，目的都是降低险企的负债端成本。

今年以来，30年期国债收益率持续下行，目前仅在2.5%左右徘徊，表明投资端长端利率仍较低，在这种情况下，降低险企的增量及存量业务成本，才能显著降低利差损的风险。

开源证券研报观点称，下调增额终身寿险短期或带来需求提前释放，一定程度上利好寿险短期新单和NBV（新业务价值）增速，中长期看，监管呵护降低负债成本态度坚决，预定利率和结算利率连续下调、报行合一和产品结构有望降低存量和增量负债成本，险企利差损风险担忧有所缓解。

有可能影响偏财富管理型保险的竞争力

不过，保险产品的预定利率一降再降，也可能会影响增额终身寿险等偏财富管理型产品在市场上的竞争力。

贝壳财经记者了解到，去年底以来，债市走牛，10年期国债收益率持续下行，偏稳健的债券基金表现也非常不错。

Wind数据显示，截至6月12日收盘，有多只中长期纯债型基金今年以来收益率超6%，比如圆信永丰兴瑞6个月、博时裕利纯债A、国泰惠丰纯债A等。

北京投资者杨先生告诉记者：“相比保险，债券基金存取更灵活，风险不算高，而且不需要一存就存很多年，也不需要每年都固定掏出一笔钱，毕竟也怕后续收入有什么波动无法持续投保，所以，我觉得配点债券基金也挺好。”

资深保险代理人王猛（化名）则对贝壳财经记者坦言：“客户买增额终身寿险，其实是看中了这类产品的长期锁息功能，但是现在利率下降，客户也更多在保险和其他理财产品上进行衡量，寻找更多资产配置的新选择。但是，客户如果有长期闲置资金，且想获得还算有保障的收益，增额终身寿险依然是不错的产品。”

新京报贝壳财经记者 潘亦纯

编辑 岳彩周

校对 柳宝庆