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市场概况

2024年6月12日，三大指数涨跌不一，其中沪指上涨0.31%，收报3037.47点；深证成指上涨0.08%，收报9269.94点；创业板指下跌0.44%，收报1779.42点。今日两市成交额6920亿，较上个交易日缩量109亿。

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盘面观察

指数上看，市场全天震荡分化，沪指反弹，创业板指调整。核心宽基指数涨跌互现，万得微盘股指数、红利指数等领涨，创价值、创业板50等下跌。

板块上看，传媒、煤炭、苹果概念、CRO等板块涨幅居前，养鸡、银行、港口等板块跌幅居前。全市场超3900家个股上涨，整体表现较好。

行业上来看，煤炭、传媒、石油石化等板块上涨，银行、电力设备、非银金融等板块下跌。

概念主题方面，TWS耳机、中文语料库、抖音平台等板块上涨，中医药、保险、GPU等板块下跌。

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热点行业-煤炭

今日，煤炭行业上涨3.3%。中泰证券：节能降碳下钢铁成本刚性望增强，高温来袭日耗抬升提振动煤价格。6月上旬属于淡旺季转换阶段，下游电厂日耗逐渐攀升，但受制于旺季属性还未凸显，煤价保持弱势震荡趋势，后伴随气温逐步升高，煤价有望企稳再次回升。根据中央气象台预报员杨舒楠6月6日表示，6月8日起内蒙古中西部、华北、黄淮等地区高温将开始逐步发展，或将出现35℃以上高温天气，6月10日之后局部地区气温将达到39到42℃以上高温天气，将接近或突破历史同期极值。2024年6月7日，国家发改委发等部门印发《钢铁行业节能降碳专项行动计划》的通知，宣布到2025年底，钢铁行业能效标杆水平以上产能占比达到30%，逐步淘汰限制类工艺和装备。到2025年底，电炉钢产量占粗钢产量比例提升至15%。我们认为电炉钢占比提高可能会给钢铁带来更强的成本刚性，叠加当前焦煤供给下滑预期下，炼焦煤价格有望获得强支撑。一方面电炉钢生产成本高，占比提高可能增加成本刚性。根据世界钢协数据，2023年中国电炉钢产量占粗钢产量比例约为9.9%，距离15%目标仍有较大差距，主要系电炉钢所需主要原材料废钢资源不足，导致废钢采购成本偏高，电炉钢与高炉钢相比盈利能力偏差，钢厂难以大范围推行电炉钢。若电炉钢占比出现大幅提高，可能会提高钢铁生产成本。另一方面炼焦煤产量明显下滑，有望受益于钢铁成本刚性增加。炼焦煤作为稀缺性煤种，且大多分布于山西、山东、河北、河南等中东部老矿区，产能淘汰以及下滑情况较为严重，2024年国内炼焦煤生产水平明显下滑，炼焦煤在焦钢产业链中竞争力有望增强，钢铁成本刚性增加或将为炼焦煤价格提供强支撑。煤炭板块高分红、低估值以及需求复苏下的高弹性，攻守兼备，配置价值更加突出。

（以上不构成个股推荐）

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热点资讯

◆【中国5月CPI同比上涨0.3% PPI环比上涨0.2%】财联社6月12日讯，国家统计局数据显示，5月份，全国居民消费价格同比上涨0.3%。其中，城市上涨0.3%，农村上涨0.4%；食品价格下降2.0%，非食品价格上涨0.8%；消费品价格持平，服务价格上涨0.8%。1­­—5月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.1%。5月份，全国居民消费价格环比下降0.1%。其中，城市下降0.1%，农村下降0.1%；食品价格持平，非食品价格下降0.2%；消费品价格下降0.1%，服务价格下降0.1%。国家统计局数据显示，5月份，全国工业生产者出厂价格同比下降1.4%，降幅比上月收窄1.1个百分点，环比上涨0.2%，上月为下降0.2%；工业生产者购进价格同比下降1.7%，环比上涨0.3%。1—5月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.4%，工业生产者购进价格下降3.0%。（财联社）

◆【国家统计局：5月猪肉价格同比上涨4.6%，环比上涨1.1%】 5月份，食品烟酒类价格同比下降1.0%，影响CPI（居民消费价格指数）下降约0.28个百分点。食品中，蛋类价格下降7.4%，影响CPI下降约0.05个百分点；鲜果价格下降6.7%，影响CPI下降约0.15个百分点；畜肉类价格下降2.2%，影响CPI下降约0.07个百分点，其中猪肉价格上涨4.6%，影响CPI上涨约0.05个百分点；鲜菜价格上涨2.3%，影响CPI上涨约0.05个百分点；粮食价格上涨0.5%，影响CPI上涨约0.01个百分点。(华尔街见闻)

◆【央行召开保障性住房再贷款工作推进会】财联社6月12日电，中国人民银行6月12日在山东省济南市召开保障性住房再贷款工作推进会，调研推广前期租赁住房贷款支持计划试点经验，部署保障性住房再贷款推进工作。中国人民银行行长潘功胜出席会议并讲话。会议指出，房地产业发展关系人民群众切实利益，关系经济运行和金融稳定大局。设立保障性住房再贷款，鼓励引导金融机构按照市场化、法治化原则，支持地方国有企业以合理价格收购已建成存量商品房用作保障性住房配售或租赁，是金融部门落实中共中央政治局关于统筹消化存量房产和优化增量住房、推动构建房地产新发展模式的重要举措，有利于通过市场化方式加快推动存量商品房去库存，加大保障性住房供给，助力保交房及“白名单”机制。会议强调，按照“政府指导、市场化运作”的思路，借鉴前期试点经验，着力推动保障性住房再贷款政策落地见效，加快推动存量商品房去库存。加强制度保障和内外部监督，坚持自愿参与、以需定购、合理定价，确保商业可持续，严格避免新增地方隐性债务，切实防范道德风险。（财联社）

◆【生态环境部：深入推进黄河流域生态环境保护】 生态环境部党组书记、部长在《习近平经济思想研究》杂志上发表署名文章《深入推进黄河流域生态环境保护 谱写美丽中国建设黄河崭新篇章》。文章称，全面实施黄河保护法，做好相关配套法律法规标准制修订。健全黄河流域生态保护和高质量发展联合研究平台，加强基础研究和技术攻关。深化人工智能、卫星遥感等技术应用，加快建立现代化生态环境智慧监测体系。完善绿色低碳发展经济政策，强化财税、金融、价格等政策支持，健全生态保护补偿机制，激发不同利益主体内生动力。建立健全黄河流域生态保护长效机制，严格生态环境执法监管，保持对环境污染和生态破坏问题高压态势。加强生态文明建设宣传教育，营造保护黄河、治理黄河的良好社会氛围。（生态环境部微信公号）

◆【中国证券业协会发布关于修改《证券公司债券业务执业质量评价办法》的决定】 一、将第十六条修改为：“发行定价利率指标以证券公司评价期承销的债券发行利率在上市后前5个交易日内与该债券中证估值收益率的最大偏离程度为依据。”相应地，将第三十七条修改为：“发行定价利率指标为扣分项指标，初始分为5分。按照证券公司评价期承销的债券发行利率在上市后前5个交易日内与该债券中证估值收益率的最大偏离程度统计，以平均值从大到小排名。已有估值的，排名第1至5名的，扣5分；第6至10名的，扣3分；第11至15名的，扣1分；第16至20名的，扣0.5分；排名第21名以后的，不扣分。债券未上市的不得分，上市首日无估值的顺延至次日。”（财联社）

◆【中保协倡议保险行业积极开展反保险欺诈工作】 中国保险行业协会12日发布关于保险行业积极开展反保险欺诈工作的倡议书。各会员单位要建立健全反保险欺诈管理体系，明确职责分工，完善制度机制，建立风险评估、预警系统、实时监测、事后追责等流程，确保及时发现和处理欺诈行为。强化对各级机构、各部门、各环节的管理和监督，确保各项反保险欺诈措施落实到位。以定期召开联席会议的形式积极研判反保险欺诈相关问题，并融合日常工作开展相关研究。通过提升内部管理，从源头上预防和减少欺诈行为的发生。(华尔街见闻)

◆【第十六届海峡论坛本月中旬在福建举办 国台办：由两岸86家单位共同主办】 国务院台办今天（12日）举行例行新闻发布会。有记者问，第十六届海峡论坛召开在即，请发言人介绍本届论坛筹备情况。国务院台办发言人陈斌华表示，第十六届海峡论坛本月中旬在福建举办，6月15日上午举行论坛大会，集中活动为期一周，主会场设在厦门，福建有关设区市和平潭综合实验区举办相关活动。本届论坛由两岸86家单位共同主办，坚持“民间性、草根性、广泛性”定位，延续“扩大民间交流、深化融合发展”主题，设置基层交流、青年交流、文化交流、经济交流四大板块，安排系列活动50场。目前论坛各项筹备工作基本就绪。（央视新闻）

◆【陕北至安徽±800千伏特高压直流输电工程（河南段）开工建设】 陕北至安徽±800千伏特高压直流输电工程（河南段）在河南洛阳嵩县正式开工建设。陕皖特高压直流工程起于陕西省延安市，止于安徽省合肥市，途经陕西、河南、安徽3省，线路总长1069千米。其中河南段线路总长约490千米，途经三门峡、洛阳、平顶山、驻马店、南阳5市共15个县区，新建铁塔1002基；线路交叉跨越高速公路、高速铁路、南水北调渠等，沿途地形复杂，分布有众多自然保护区。整个工程建成后每年可从陕西向安徽输送电量超360亿千瓦时，其中一半以上是新能源电量，将为我国“西电东送”再添一条大动脉。（央视新闻）

◆【近期再传科创板降门槛 监管人士：暂未有相关消息】财联社6月12日电，有关科创板将下调开户门槛的传闻近日再起，称开户门槛将由50万元降至10万元，并将科创板表现略强归因为这一传闻。财联社记者向相关监管人士求证得知，暂未有相关消息。整体来看，科创板降低开户门槛的说法，每隔一段时间就会有传闻出现，特别是行情出现异动时。根据相关规则，科创板股票交易实行投资者适当性管理制度，对投资者个人的准入门槛设置是资金不低于50万元、以及24个月以证券交易经验的适当性要求。（财联社）

◆【部分信托公司收到窗口指导：明确地方平台项目展业标准】财联社6月12日电，化解融资平台债务风险，有金融机构近期收到窗口指导。记者多方采访获悉，部分信托公司近期收到监管部门的窗口指导，明确地方平台项目展业标准。窗口指导的主要内容是，严格落实《关于金融支持融资平台债务风险化解的指导意见》，机构须通过“融资平台查询系统”查询确认相关平台是否列入监管名单中。若在名单之内，不管作为融资主体或者担保主体，相关债务只减不增，降低高息非标融资。值得一提的是，除了多位信托人士证实上述信息之外，有数位银行内部人士也向记者表示他们所在机构也在近期收到类似窗口指导，并自6月份起严格执行。(证券时报)

◆【美国考虑进一步限制中国获取AI芯片技术？外交部表态】 外交部发言人林剑今天（12日）主持例行记者会。有记者就拜登政府正在考虑进一步限制中国获得用于AI的芯片技术提问，发言人林剑表示，中方多次就美国对中国半导体产业进行恶意封锁和打压表明立场，美方的行为严重破坏国际贸易规则，严重损害全球产供链的稳定，中方一贯坚决反对。在人工智能领域，美方一边表示希望同中方开展对话，一边酝酿打压中国人工智能技术的发展，暴露出美方说一套做一套的虚伪嘴脸，美方的举措阻止不了中国科技进步，只会激励中国企业自立自强。中方将密切关注有关动向，坚决维护自身的合法权益。（央视新闻）

◆【药明康德回应：《生物安全法案》加入NDAA未获批准，暂不进入美众议院立法议程】 昨日（6月11日），有消息称美国《生物安全法案》的H.R.8333提案在纳入NDAA（《2025国防授权法案》）立法过程中受阻。记者在6月12日举行的药明康德2023年年度股东大会现场了解到，药明康德管理层回应称，公司了解到，关于将《生物安全法案》加入2025国防授权法案的修正案未能获得众议院规则委员会的批准，因此《生物安全法案》目前不会进入众议院的2025国防授权法案的立法议程，其后续立法路径仍有待明确。公司将继续密切观察相关的立法进展。（每经）

风险提示

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数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2024年6月12日