来源丨时代投研

作者丨陆海

编辑丨李乾韬

严监管之下，新规开始发力，5月沪深主板IPO撤单数依然居高不下。

4月30日，沪深交易所正式发布《股票发行上市审核规则》等9项配套业务规则及细则、指引。其中，主板上市财务标准被上调，同时新增发行上市负面清单。

沪深交易所官网显示，新规发布后，5月份，沪深主板IPO撤单数量达到17家，跟4月份相比增加4家。

另一方面，沪深主板IPO审核仍待破冰。

5月沪、深主板各有一家企业收到核准发行批文，但仍零新增受理、零上会。随着沪市主板排队IPO企业数量降至95家，沪市主板和深市主板的IPO排队企业数均已跌破100家。

分地区来看，在目前仍在排队IPO的159家企业中，大部分集中于长三角、珠三角地区；而分行业看，汽车零配件行业在排队的IPO企业数量最多。

沪市主板排队IPO企业跌破100家

Wind数据显示，截至5月31日，沪深主板仍在排队IPO的企业共有159家，其中沪市主板有95家，深市主板有64家，均已降至100家以下。

从审核状态来看，目前159家仍在排队的企业中，共有138家处于中止审查的状态，占比高达86.79%。其中，沪市主板中止审查的企业有78家，深市主板中止审查的企业有60家，占所在板块排队IPO企业总数的比重分别为82.11%、93.75%。

另外，Wind数据显示，今年前5个月，沪深主板共有57家IPO企业撤单。具体来看，今年1—5月，沪深主板IPO企业撤单数量分别为6家、5家、16家、13家、17家。跟4月份相比，5月沪深主板IPO撤单总数有所增加。

撤单或因不符新标准

时代商学院发现，本月撤单的17家企业，均已经历过1—2轮问询。

需注意的是，4月30日，沪深交易所正式上调了主板上市的财务标准，其中上市标准一将近3年净利润累计1.5亿元上调到2亿元，近一年净利润从6000万元上调至1亿元，近3年现金流净额累计1亿元上调至2亿元，近3年营收累计10亿元上调至15亿元。

在5月份撤单IPO的企业中，湖北祥云(集团)化工股份有限公司（下称“祥云股份”）明显无法满足上调后的上市财务标准。Wind数据显示，2023年祥云股份的净利润仅为0.82亿元，同比暴跌86.20%，不满足“近一年净利润达到1亿元”的新规。

此外，沪深交易所还将突击“清仓式”分红纳入发行上市负面清单，并将突击“清仓式”分红的标准定为“报告期三年累计分红金额占同期净利润比例超过80%；或者报告期三年累计分红金额占同期净利润比例超过50%且累计分红金额超过3亿元，同时募集资金中补充流动资金和偿还银行贷款金额合计比例高于20%”。

与祥云股份不同，东实汽车科技集团股份有限公司（下称“东实股份”）明显踩雷突击“清仓式”分红规定。招股书显示，2020—2023年上半年，东实股份累计分红5.8亿元，占同期净利润总额的62.5%；并且东实股份此次IPO拟募资4亿元用于补流，占拟募资总额的22.25%，符合突击“清仓式”分红的定义。

上市新规公布后，5月份沪、深主板仍无企业IPO获受理。随着马可波罗控股股份有限公司被暂缓表决，沪、深主板零企业上会的现象已持续了近4个月。不过，5月份，沪、深主板各有1家企业获得批文，分别为健尔康医疗科技股份有限公司、郑州速达工业机械服务股份有限公司。

排队IPO企业近半来自长三角

分行业来看，根据证监会行业分类（CSRC）划分，仍在排队IPO的159家企业中，来自计算机、通信和其他电子设备制造业的数量最多，达到16家，占比10.06%；来自化学原料和化学制品制造业、汽车制造业、专用设备制造业的企业数量紧随其后，分别为14家、12家、12家，占比分别为8.81%、7.55%、7.55%。

分地区来看，长三角地区（包括江苏省、浙江省、上海市、安徽省）共有72家企业在主板排队IPO，占比达到45.28%。

分省份来看，主板IPO企业来自江苏省的数量最多，达到29家，占比18.24%。广东省、浙江省次之，分别有28家、28家。

另外，广东省28家排队企业集中于佛山、广州和深圳三市。其中，佛山数量最多，共有8家，广州和深圳次之，分别为6家。另外，东莞市有4家、清远市有2家、惠州市和珠海市各有1家。

根据证监会行业分类（CSRC）划分，广东省28家排队IPO企业中，属于计算机、通信和其他电子设备制造业的企业最多，共有5家；其次是货币金融服务、金属制品业，分别为4家、4家。

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