作者｜齐晔「中国光大银行股份有限公司党委委员、副行长」

文章｜《中国金融》2024年第11期

改革开放四十多年，中国经济持续快速发展，居民收入水平持续提升，社会财富不断积累。进入新时代，以新发展理念为引领，我国经济迈上高质量发展之路。财富管理业务作为近年来我国金融业布局和发展的重要领域，在这一过程中扮演了重要角色，发挥了重要作用。当前，商业银行应主动把握发展机遇，以政治性、人民性为指引，积极探索财富管理，服务经济社会高质量发展。

坚持政治性和人民性是财富管理发展的基本遵循

坚持金融工作政治性是财富管理发展的基本要求。财富管理的政治性体现在贯彻落实“国之大者”、支持建设金融强国、深化金融供给侧结构性改革上。财富管理一端连着千家万户，在居民财富积累和收入结构改善过程中发挥着积极作用；一端连着资产投资，发挥金融服务实体经济的积极作用。其对金融资源的配置方式和风险管理方式更适合现代经济的发展特征，有助于补齐我国金融体系中直接融资、权益融资的短板，也有助于防范和化解金融风险，是建设金融强国的重要内容。

坚守金融工作人民性是财富管理发展的本质特征。财富管理依托产品、渠道和流程创新，为客户提供全方位的金融服务和财富规划，通过专业化能力、新技术新手段的运用，为客户不断创造价值、提升体验，努力帮助更多大众实现财富保值增值，让人民群众共享发展成果。其本质是服务人民群众的需要，必须坚持正确的价值取向，站稳人民立场，不断满足人民群众对美好生活的向往。

财富管理发展面临的机遇及挑战

财富管理是近年来我国金融行业较为关注的领域。2004年光大银行推出了第一只人民币理财产品，自此中国财富管理行业在借鉴国际经验、结合中国实际的基础上开始起步。财富管理从最初的理财、基金、保险、信托等简单产品销售，逐步发展到私募股权、家族信托、保险金信托等多元化财富解决方案，为客户提供财务规划、资产配置方案等全方位的财富管理服务。

如今，中国金融业财富管理已走过近20年历程，在推进中国式现代化进程中，商业银行财富管理迎来了新的机遇。一是我国经济发展夯实了财富管理基础。全国居民人均可支配收入2023年为39218元，中等收入群体已超过4亿人。截至2022年末，个人持有的可投资资产总体规模达到278万亿元，2020～2022年年均复合增长率为7%，中国已成为全球第二大财富管理市场。二是国家战略规划明确指引。“十四五”规划中明确要多渠道增加城乡居民财产性收入，国家重视“发展多层次、多支柱养老保险体系”，中央金融工作会议强调要做好养老金融“大文章”，这些都为财富管理的发展指明了方向。三是居民财富管理意识增强扩充了市场容量。我国正在加速进入人口老龄化社会，老年各类刚性支出预期将大幅增长，居民寻求财富保值增值的意愿愈发强烈。四是监管体系逐步完善支撑行业健康发展。自2018年资管新规正式发布以来，财富管理的监管体系不断完善，从业机构逐步回归以客户为中心的业务本源，这为后续的高质量发展打下良好根基。

随着我国步入新发展阶段，经济增长转向高质量发展，金融监管也在不断加强，财富管理面临的内外部经营环境发生了较大变化，商业银行财富管理也面临一些挑战。一是主动服务国家发展大局的质效不高。财富管理资产端有助于形成新质生产力的投资占比较低，对实体经济长线资金供给不足，且资金运作效率有待提高。二是对财富管理的定位和发展模式存在偏差。长期以产品销售为驱动，倾向于服务高净值客户，难以洞察中低收入群体的财富管理需要，导致客户体验不佳、需求得不到有效满足。三是新形势下财富管理服务的专业性存在短板。财富管理产品谱系不够丰富稳健，缺乏复合型专业人才，服务匹配精准度、便捷性不足。四是传统经营方式和服务模式亟须创新和升级。运用人工智能等新兴技术对客户需求进行精准洞察的能力不足，构建开放合作生态的水平与优秀互联网平台公司还存在差距，流程、风控、培训等体系建设保障不足，跟随市场客户变化快速跟进策略调整的敏捷适应能力较弱。

推动商业银行财富管理发展的思考

• 把政治性摆在首位，提升服务“国之大者”能力

以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，深入学习习近平关于金融工作的重要论述，坚持和加强党中央的集中统一领导，充分发挥财富管理的积极作用。一是财富管理资产端配置要持续加大对实体经济的支持，加大对国家战略性建设项目的投资以及对重点行业的纾困解难，扎实做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。二是树立正确经营观、业绩观和风险观，平衡好功能性与盈利性的关系，坚持功能性第一位，让财富管理在促进共同富裕方面作出更大贡献。三是坚持财富管理业务规范发展、合规发展，有效防范控制销售风险、信用风险、道德风险，牢牢守住不发生系统性风险的底线。四是把握规模增长与发展质量的关系，打造财富管理业务核心竞争力，努力开创中国特色财富管理实践，助力建设金融强国。

• 站稳人民立场，大力发展普惠性财富管理

“普”主要体现在服务的高覆盖水平和便利性，而“惠”则体现在优惠费率以及可负担的个性化服务。一是覆盖范围广泛。扩充财富管理产品的种类和数量使其“飞入寻常百姓家”，满足最广大人民群众的需求。二是服务价格低廉。持续减费让利，以更低的成本提供更多专业化、定制化、个性化的财富管理服务。三是触达渠道多。充分运用金融科技能力，通过线上线下结合、传统服务和数字化服务结合的方式为客户提供更便捷、更精准、更高质量的产品服务。四是标准化程度高。产品服务设计应当结构明晰、易于理解、风险偏好适中，匹配大众消费者的金融知识及需求。五是重视消费者权益保护。做实产品服务适当性管理，解决群众急难愁盼问题，坚决维护金融消费者合法权益。

• 深化普惠性财富管理供给侧改革，不断提高专业化水平

一是坚持以客户为中心，以客户全生命周期财富管理需求为导向，以为客户创造价值为出发点，构建客户分层分群管理体系，精准定位普通大众的金融需求。二是完善产品体系建设，构建普惠稳健的财富管理产品图谱，积极引入适合普通大众的低起点、低风险、标准化、易获取的金融产品，降低财富管理门槛，向社会大众提供更多适当的投资选择。例如，光大银行积极探索普惠性财富管理发展路径，布设“1元理财”“普惠保险”“一折基金”等系列普惠金融产品。三是全面加强渠道建设，打造全旅程财富开放生态。完善“线上+线下”“人工+智能”“推送+互动”的服务模式，建立覆盖全客户、全渠道、全产品、全旅程、全场景的服务体系。四是优化管理模式，提升专业能力建设。坚持用专业方法和态度研究客户、研究市场，充分了解客户个性化诉求、风险偏好，加强对市场的整体研判，建立动态的预期管理、行为管理和风险管理体系。打造财富管理专家队伍，持续提升策略研究、客户分析、资产配置、产品评价等能力。

• 提升数字化能力，赋能财富管理发展升级

在发展普惠性财富管理过程中，商业银行必须改变传统的以物理网点为核心、主要依靠人力向客户提供服务的传统经营模式，依靠新兴技术创新应用，推动实现财富管理经营发展升级。一是提升数据管理能力，充分挖掘转化数据价值。强化数据分析运用，精准洞察客户需求，提高业务各环节精准度、成功率。二是强化新技术应用，依托大数据、人工智能等金融科技手段，提升渠道、产品、营销、风控等各环节的响应敏捷性和服务质效，推动银行财富管理业务向数字化、流程化、平台化、生态化方向发展。三是构建全生命周期的财富管理数字化陪伴服务体系，打通客群洞察、经营策略执行、渠道触达转化、策略效果监控及优化的全链路流程，强化场景化、平台化服务模式，将财富管理服务精准渗透至大众生活场景。

• 坚持做好消费者权益保护，构建全流程消保体系

消费者权益保护工作直接关系人民群众的获得感、幸福感、安全感，是践行金融工作政治性、人民性的集中体现，商业银行财富管理发展必须始终将维护最广大人民的根本利益作为出发点和落脚点，持续完善体制机制建设，切实维护消费者合法权益。一是加强适当性管理。严格落实金融产品、销售渠道、目标客户“三适当”的要求，切实保护消费者的知情权、自主选择权和公平交易权。二是提升金融产品风险管理能力。建立金融产品“全流程、全周期、全覆盖”的风险管理体系，压实商业银行消费者权益保护主体责任。三是建设全流程智慧消费者权益保护体系。将数字化能力嵌入财富管理消费者权益保护各环节，深入洞察和感知消费者的行为需求变化，提高投诉分析、转办、处理效率，提升消费者满意度与消费者权益保护工作质效。四是持续做好金融消费者权益保护宣传教育。聚焦防范电信诈骗、反洗钱、非法集资等重点领域，针对不同客群提供差异化宣传、教育服务，切实提高消费者金融素养，帮助消费者更好地了解自身权益、规避金融风险、分享金融发展成果。■

（实习编辑　韩明书）