华尔街见闻早餐FM-Radio | 2024年5月11日
FM-Radio 市场概述
滞胀威胁及美联储高官放鹰压制美股，标普多次短线转跌，纳指回落，道指仍八连涨，道指全周涨超2%、创近五个月最大周涨。特斯拉收跌2%、四连跌。AI概念股SoundHound财报后涨超7%。诺瓦瓦克斯几乎翻倍。核裂变第一股Oklo上市首日跌近54%。
泛欧股指一周涨3%创三个月最大涨幅，德法英股齐创历史新高，英飞凌财报周累涨20%。
美联储官员讲话后，美债收益率加速回升，两年期收益率创一周新高。密歇根通胀预期公布后，美元指数盘中跳涨。
原油盘中一度回落超2%，跌离本月内高位，美油仍全周反弹。黄金收创三周新高，一周涨近3%。伦铜涨1%、重上1万美元，伦锡回落1.5%，仍全周反弹。比特币盘中跌超3000美元、逼近6万美元。
中国市场方面，美股时段，中概股指回落，晶科能源跌超9%，小鹏汽车跌超5%，蔚来跌近5%，极氪盘中一度涨近40%，4月销售猛增的台积电美股涨4.5%；离岸人民币盘中跌超百点失守7.23、逼近一周低位。沪指震荡整固微幅收涨，恒指年内涨幅跑赢标普500，地产板块大爆发。
要闻
市场收报中国央行一季度货币政策执行报告：长债收益率与未来经济向好的态势将更加匹配；市场投资者更为关注长期债券投资的利率风险，防范投资行为过于短期化可能带来的损失；我国信贷总量放缓至个位数，但不意味着金融支持实体经济力度减弱。
平稳推进发行上市审核工作，沪深交易所拟5月16日审议两企发行上市申请。
国家数据局：将加速数字基础设施升级部署，加快工业互联网、算力、移动物联网等数字基础设施建设；深入实施“数据要素×”行动计划，激励多方主体积极参与数据要素开发利用。
美联储理事鲍曼放鹰：我认为今年没理由降息。欧洲央行4月会议纪要：做好了6月降息的准备。
美国5月密歇根消费者信心意外暴跌，短期通胀预期大涨。
OpenAI：下周一不会发布GPT-5，也不发布AI搜索引擎。
诺瓦瓦克斯与赛诺菲达成12亿美元疫苗许可协议，股价收涨近99%。
美股：道指涨0.32%，标普500指数涨0.16%，纳斯达克跌0.03%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.77%，连续四个交易日创收盘历史新高，全周累计上涨3.01%。德国DAX 30指数收涨0.46%。法国CAC 40指数收涨0.38%。英国富时100指数收涨0.63%。
A股：沪指涨0.01%，深成指跌0.58%，创业板指涨跌1.15%。
债市：美国10年期基准国债收益率上涨4.72个基点，报4.5003%，全周累计下跌0.74个基点。两年期美债收益率涨5.01个基点，刷新日高至4.8655%，全周累计上涨4.95个基点。
商品：WTI 6月原油期货收跌1.00美元，跌幅1.26%，报78.26美元/桶，全周累计上涨0.19%。布伦特7月原油期货收跌1.09美元，跌幅1.30%，报82.79美元/桶，全周累计下跌0.20%。COMEX 6月黄金期货收涨1.48%，报2375美元/盎司。伦锡、伦铝、伦铜周五至少收跌超1%，全周伦铜累计上涨超0.9%、伦镍累计下跌约1.5%。
要闻详情
国内宏观
- 央行指出，我国长债收益率在反映市场预期和宏观经济方面总体是有效的。市场投资者更为关注长期债券投资的利率风险，防范投资行为过于短期化可能带来的损失。今年积极财政政策的力度比较大，计划发行的政府债券规模也不小，发行节奏还会加快。我国信贷总量放缓至个位数，但不意味着金融支持实体经济力度减弱。
- 央行最新提出，将推动企业融资和居民信贷成本稳中有降，为普惠金融、科技创新、绿色发展等重点领域和薄弱环节提供有效支持，发挥市场在汇率形成中的决定性作用，坚决对顺周期行为予以纠偏。
。据上海证券报，5月10日，沪深交易所发布上市委审议会议公告，拟于5月16日审议企业的发行上市申请。其中，审核1家深市IPO发行上市申请，1家沪市再融资申请。自去年“827”阶段性收紧IPO节奏相关政策发布以来，沪深交易所提交注册和取得注册批文的公司数量，总体保持平稳。同时，受多重因素影响，提请上市委审议的项目数量同比有所减少。
国内公司/行业
极氪此次发行2100万股、较计划增加20%，发行价位于指导区间顶端，募资4.4亿美元，据称获近五倍超额认购。股价收涨34.6%，以盘中最高价算市值71.6亿美元，仍低于一年前融资后估值130亿美元。
。展望后市，乘联会预计，汽车以旧换新补贴对车市私人新车消费会带来百万量级的增量，也能带来千亿元以上的年消费增量，5月车市有望一扫低迷状态实现恢复性增长。
。AI需求持续增长的同时，消费电子市场开始复苏。
。华福证券认为，大模型定价的持续走低有望带来更快的商业化落地，进而会衍生出更多的微调及推理等需求，将逐步盘活国内AI应用及国产算力发展。
。有卖家将房产售价提高三成，中介表示，这种突然上调挂牌价的客户，其实并非是为了真正的抛售，而是为了新购房办理贷款按首套认定。
此前有传言称瑞丰达已经跑路，公司旗下的产品已确认无法赎回。瑞丰达管理规模超30亿元，公司产品收益每只都是年化20%，没有回撤。
海外宏观
。鲍曼认为，美联储在2024年降息并不合适，并指出今年前几个月美国通胀持续存在压力。她敦促美联储政策制定者们在朝着2%的通胀目标迈进时，谨慎而周密地行事。
。美国5月密歇根大学消费者信心意外大幅不及预期，不及预期的程度创历史纪录，较4月暴跌，单月跌幅为2021年8月以来最大。消费者的短期通胀预期大涨，长期通胀预期也上升。人们担心通胀和就业市场，因此信心重挫。
。纪要显示，大多数人认为6月份不会是单一的一次性降息。目前市场认为今年最多会有三次降息，或在6月之后降息两次，最有可能在9月和12月。
。英国一季度GDP同比增长0.2%，高于前一季度的-0.2%。英国央行预计在6月开启降息周期。
。低投票率或导致人民党获得席位不及预期，可能会给莫迪后续政策的推行带来阻力。
。华泰证券指出，虽然全球央行购金在2008年后有所上升、2022年后明显加速，然而，从长周期角度分析，黄金占全球储备的比例仍处于历史低点。即使以2022年以来的速度继续增加黄金储备，央行储备中黄金的占比也仍有十年以上的“爬坡期”才能回到1990年的水平。
海外公司
。Sam Altman的这一宣布令市场再次意外。昨天报道称，OpenAI计划下周一5月13日宣布其基于AI的搜索产品。最早的爆料是OpenAI于本周四宣布，几天前报道称该时间被推迟，如今来看，这是又一次的推迟。5月14日谷歌将举行一年一度的“Google I/O”大会，OpenAI最终还是没有“抢跑”谷歌。
。双方将从明年开始联合商业化诺瓦瓦克斯医药的新冠疫苗，并共同开发针对冠状病毒和流感的组合疫苗。
。西蒙斯于1978年创立了对冲基金文艺复兴科技公司，开创了量化交易的先河，并成为历史上最赚钱的投资公司之一。
今日要闻前瞻
中国4月CPI、PPI。