北交所一季报披露完毕，38股净利翻番，主题基金挖掘有特色且高增长标的
北交所一季报已全部披露完毕，一批公司交出了亮眼的“成绩单”：实现归母净利润为正的有206家，占比约为83%，连城数控、贝特瑞、豪声电子等归母净利润超过亿元；38家公司归母净利润翻番，豪声电子、旭杰科技、凯大催化、力佳科技、生物谷的净利润增速居于前列。
机构普遍看好北交所市场的后续表现，西南证券认为，多数公司一季度营收、盈利同比实现增长，技术创新与规模扩张取得显著成效，建议关注年报和季报绩优、高分红以及处在景气赛道的标的，东莞证券建议关注估值合理，有增长潜力的新质生产力公司，以及预计有主题、高分红或业绩超预期等催化的个股。
一季报盈利面超过八成
Wind的统计显示，北交所248家公司中，一季度实现归母净利润为正的有206家，所占比例为83.06%。其中，归母净利润超过3000万元的有17家，连城数控、贝特瑞、豪声电子、同力股份、锦波生物的归母净利润均超过1亿元。连城数控的归母净利润金额居于榜首，其一季度实现营业收入10.97亿元，同比增长69.35%，归母净利润为2.21亿元，同比增长1.16倍。
贝特瑞的第一季度报告显示，期内实现营业收入35.28亿元，比上年同期减少47.84%；实现归属于上市公司股东的净利润2.18亿元，比上年同期减少25.52%。公司表示，营业收入比上年同期减少47.84%的主要原因是2024年第一季度行业竞争加剧、产品销售价格下行，正、负极材料收入同比下降。公司目前已形成了覆盖华南、华东、华北、中西部地区等境内主要新能源产业集群区域的产能布 局，同时积极推进印尼、摩洛哥等海外基地建设，未来将结合行业发展、海外客户需求、公司战略发展规划等因素，完善海外布局。
净利润增速方面，总共有38家公司归母净利润翻番，其中同比增长超过3倍的有12家，包括豪声电子、旭杰科技、凯大催化、力佳科技、生物谷、国子软件、天纺标等。
豪声电子一季度归属于母公司所有者的净利润1.28亿元，同比增长1242.96%；营业收入1.64亿元，同比增长28.34%。公司所处的行业为电声行业，主营业务为微型电声元器件的研发、制造和销售，主要产品包括微型扬声器/受话器及微型扬声器集成模组，广泛应用于移动手机、笔记本电脑、平板电脑及电子阅读器等消费类电子产品领域。
旭杰科技一季度归属于母公司所有者的净利润1034.8万元，同比增长1214.27%；营业收入1.81亿元，同比增长140.24%。公司主营业务为建筑装配化的研发与设计咨询、相关预制部品的生产与销售、施工安装以及工程总承包，公司是江苏省建筑产业现代化示范基地、国家高新技术企业，是江苏省建筑产业现代化创新联盟会员单位。
申万宏源研究的统计显示，一季度消费级锂电、家居家电出口产业链表现亮眼，石油化工产业链部分公司环比好转。
申万宏源研究总结了北交所公司一季报的四个特点：一，消费级锂电池公司业绩好转，长虹能源连亏5个季度后，在2024年一季度扭亏为盈，归母净利润为4179万元；同样是消费级电池的力佳科技、德瑞锂电等均业绩大幅增长，2024年一季度同比增长率分别为629%、474%。二，家电家居出口链明显复苏，海达尔、龙竹科技、倍益康、视声智能、威贸电子、恒太照明、美之高、鸿智科技等公司2024一季度均取得30%以上增长；三，汽车产业链仍表现较强。易实精密、骏创科技、建邦科Q1 取得30%以上同比增速；四，部分化工产业链环比好转甚至扭亏，超市场预期。一季度佳先股份、天马新材、吉林碳谷环比扭亏为盈，颖泰生物亏损收窄。
北交所主题基金持仓规模超28亿元
在华鑫证券看来，此前北交所市场已持续演绎一季报行情，优质上市公司的业绩高增表现有效提振市场投资者信心，推动资本为专精特新企业高质量发展赋能。
开源证券认为，伴随着2024年一季度的政策相对真空期，同时叠加成交量、成交额的理性自然回归，北交所个股出现了一定的回撤，北证50指数一季度下跌21.88%，而11家北交所主题基金在2024年一季度平均有15%左右的回撤，整体收益好于北证50指数情况。其认为，北交所当前估值水平仍低于创业板和科创板，而流动性水平大幅改善、增长预期更为明确、政策力度逐步加大，站在这一时点，其对北交所上市公司未来表现继续充满信心。
开源证券的统计显示，11家北交所主题基金已全部公布2024年一季报，总规模达28.61亿元。从进入前十大重仓股名单的基金家数来看，康普化学、凯德石英数量最多总共为7家，苏轴股份和同力股份进入5家及以上基金十大重仓股名单。奥迪威、诺思兰德、建邦科技、海能技术、骏创科技、吉林碳谷进入3家及以上基金十大重仓股名单。
康普化学一季度实现营业收入6650.28万元，同比减少41.89%，归母净利润2242.73万元，同比减少34.71%。康普化学一季度获7只北交所主题基金青睐，持仓市值达1.07亿元。除北交所主题基金外，还得到其他机构的追捧，其中开源证券增持13.53万股，增持后持股数量为166.63万股，占比为1.82%; 海南迈顺投资合伙企业(有限合伙)、创金合信基金-北京国有资本运营管理有限公司-创金合信北交所精选单一资产管理计划新进为其前十大股东，持股数量分别为1233.18万股、156.23万股，占比分别为13.46%、1.70%。
值得一提的是，各家基金产品的管理人都在挖掘有特色的“新”标的，共有8家公司首次进入北交所主题基金前十大持仓。例如，光学玻璃“小巨人”戈碧迦首次进入3家主题基金前十大持仓，宠物食品专精特新企业路斯股份首次进入2家主题基金前十大持仓，深耕绿色技术产业化产品的研发、生产和销售的美邦科技首次进入2家主题基金前十大持仓，工程投资管控“一线一圈”造价龙头青矩技术首次进入2家北交所主题基金前十大持仓。
戈碧迦一季度实现营业收入1.86亿元，同比增长18.94%；实现归母净利润3277.8万元，同比增长109.26%。公司一季度得到了广发北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金A类的青睐，新进78.79万股，持股占比为1.38%，华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金、汇添富北交所创新精选两年定期开放混合型证券投资基金A类分别新进68.11万股、40.11万股。
在一季报中，多家北交所主题基金阐述了对北交所市场的观点。其中，大成基金表示，在一季度适当提升仓位，对估值合理且具备成长性的标的进行了加仓；广发基金称其布局了在北交所具备独特竞争力的优质制造业和特定领域小巨人企业。
华夏基金表示对于北交所的后续表现依然充满信心，信心来源于几个方面：一是北交所公司目前估值相较于沪深同类公司依然有不小的折价，尽管这个折价在过去的两个季度有所收敛，其持有的前几大重仓股的平均估值在20倍以内，甚至一半以上的公司2024年估值在15倍左右，这个估值水平对于具备专精特新特性的中小成长型企业而言依然是具有吸引力的。二是从业绩表现来看，很多北交所公司2024年以来依然延续了较快的增长速度，同时这样的增长可以延续到明后年，发展整体是符合预期的，业绩的持续增长进一步消化了估值。三是政策前期的密集发布，已经说明了对这个市场的呵护力度，未来即将进入落地实施期。四是北交所未来新挂牌的公司还将变好，流动性的大幅改善和估值的系统性提升展现了更强的吸引力。
责编：梁秋燕
校对：李凌锋