3268家公司现金分红超2万亿 上市公司回报股东愈发积极
证券时报记者 黄翔
现金分红是上市公司回报投资者的重要方式之一，如今A股上市公司对此表现得更为积极。
据统计，2022年度，3268家沪深上市公司公布分红方案，占比63%，合计现金分红达2.14万亿元，创历史新高。
针对上市公司分红的监管规范不断完善，上市公司分红行为正持续改善。对投资者而言，在取得现金红利之外，一些高分红公司年内股价上涨也带来了良好的投资收益。在高分红与业绩修复双重提振下，相关公司投资价值突显。
逾万亿“红包雨”来袭
随着上半年工作结束，A股上市公司分红数据也全部揭晓。据统计，2022年度，沪市有1528家进行现金分红，合计现金分红达1.72万亿元，同比增长超12%。深市共1740家公司宣告分红预案，年度累计分红合计超4200亿元，平均股利支付率35%。
数据显示，沪深两市现金分红总额排名前五的分别是工商银行、建设银行、农业银行、中国银行以及中国神华。此外，招商银行、中国移动、中国石油、贵州茅台、中国海油进入前十之列。
深市方面，现金分红金额最高的是美的集团，位列总榜单的第19位。五粮液、宁德时代、山西焦煤、海康威视、分众传媒、洋河股份、格力电器等深市上市公司现金分红总额排名居前。
其中，工商银行拟现金分红总金额1081.69亿元，也是唯一一家分红超千亿元的上市公司。紧随其后的建设银行拟分红份额接近千亿，达972.54亿元。前五位中的农业银行、中国银行以及中国神华分红总额分别为777.67亿元、682.98亿元、506.65亿元。
另一方面，美的集团则以171.88亿元的分红问鼎2022年深市之最。在其之后的五粮液合计分红146.80亿元，深市前五位中的宁德时代分红77.48亿元，山西焦煤分红68.13亿元，海康威视分红65.55亿元。
分板块看，科创板中，大全能源、中国通号、传音控股、天合光能、晶科能源等公司现金分红金额居前，大全能源现金分红金额最高，合计76.95亿元；创业板中，宁德时代、迈瑞医疗、温氏股份、华利集团、同花顺等居前，其中迈瑞医疗2022年度现金分红54.56亿元。
Wind数据显示，在3268家分红的沪深上市公司中，计划派现规模在100亿元以上的公司有25家，这些公司多集中在银行、煤炭、食品饮料等行业。
此外，在公用事业、非银金融、电子、建筑装饰等行业领域也不乏分红“大户”。长江电力2022年度计划派现规模超过200亿元，中国人寿、工业富联、中国建筑2022年度计划派现规模均在百亿元以上。
值得注意的是，除沪深上市公司之外，今年分红榜单上北交所上市公司也有所增加。其中，贝特瑞、颖泰生物、同力股份、一诺威等北交所上市公司位居前列，现金分红总额在1.15亿元至2.58亿元不等，此外，广咨国际、连城数控、梓橦宫、晟楠科技等28家公司2022年度计划派现规模均在4000万元以上。
银行券商发放“大红包”
今年，银行、券商保持“大手笔”作风。数据显示，33家银行总计分红派现金额将超5000亿元，其中国有大行分红总规模高达4047亿元，分红总规模再度创出新高；40家上市券商现金分红规模超过448亿元。
从银行分红分配方案来看，工商银行拟分红分红份额居于首位，达1081.69亿元，也是唯一一家分红超过千亿元的银行；建设银行紧随其后，拟分红份额同样接近千亿，达972.54亿元；农业银行、交通银行、中国银行、邮储银行分别拟分红777.66亿元、682.98亿元、277亿元、255.74亿元。
在银行股中，国有银行分红的总规模高达4047.32亿元，并且分红总额再创新高，相较于2021年度合计现金分红的3800亿元，增幅约6.5%。股份行方面，招商银行、兴业银行、平安银行、中信银行、光大银行、民生银行和浙商银行等7家股份行分红合计约为1152.04亿元。
券商方面，国泰君安2022年年度分红规模最高，为47.19亿元；国信证券、中国银河证券的分红总规模均超过20亿元，分别为25.95亿元和23.32亿元；东方证券分红规模则为12.75亿元。中小券商分红也较为“慷慨”，东吴证券2022年年度分红总额为7.85亿元，长江证券的这一数据则约为6.64亿元，国元证券、华安证券、财通证券2022年年度的分红总额均超过4亿元。
央企控股上市公司
分红总额超万亿
今年国资委开启了新的一轮国企改革，市场关注度也不断升温。长期以来，央企控股上市公司分红居支柱地位，具有良好的资本市场示范效应。
数据显示，2022年度央企控股上市公司分红总额高达1.07万亿元，分红公司数量占比为77.6%、平均股利支付率为40%、平均股息率为3.5%、连续5年分红占比为57.7%、连续3年红利增长占比为19.2%。可见央企控股上市公司“高分红”特征尤为突显。
财通证券数据显示，从分红率水平和分布来看，2022年央企上市平台分红率中位数为30.9%（剔除未分红企业），比2021年提高0.6%。从分红公司数量变化来看，央企分红公司数量占全部央企上市平台的比例连续三年增长，2022年占比为77.6%，较上年增长1.6%；2022年提高分红率的央企共187家，占比43.1%。从行业分红率水平和变动情况看，2022年分红率中位数前3的行业分别是交通运输、石油石化、通信。
投资界业内人士普遍认为，央企具备高分红的特性，未来也将在政策指引下持续提升自身基本面和分红水平。因此，红利策略高度适配央企投资，高分红央企具备短期和中长期配置价值。
中信证券研报认为，A股传统的高股息策略与“中特估”板块重叠度较高，红利指数中超过70%的成份股为央国企属性，因此高股息策略投资要素的边际变化，对当前时点“中特估”行情有较好的参考意义。
分红质量稳步提升
近年来，针对上市公司分红的监管规范不断完善，监管部门相继发布《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等文件，积极倡导上市公司回报股东的股权文化，鼓励、引导上市公司完善分红政策及其决策机制。
在此背景下，A股上市公司分红行为正持续改善。据了解，目前股利支付率低于10%的上市公司数量占比，已由2007年的近50%降低至2022年的35%；股利支付率介于10%~40%区间的上市公司数量占比，由27%提升至41%。
与此同时，沪深市场连续3年、5年及10年分红的上市公司家数分别超2000家、1600家及700家；其中连续3年分红上市公司数量占比由2005年的38%提升至2022年的58%。
2022年5月，国务院国资委制定印发《提高央企控股上市公司质量工作方案》，支持符合条件的上市公司科学高效规范地开展中长期激励，建立健全覆盖经营管理骨干和核心科研技术人员的激励机制，统筹运用上市公司股权激励以及科技型企业股权和分红政策，加大对科研人员的激励力度，充分调动关键岗位核心人员的积极性和创造性，更好吸引和留住人才。
上述工作方案还提到，中央企业、上市公司要提升处理应对资本市场复杂情况的能力，提高反应速度、决策效率和执行效率，依法依规、适时运用上市公司回购、控股股东及董事和高级管理人员增减持等手段，引导上市公司价值合理回归，助力企业良性发展。支持上市公司综合考虑行业特点、经营模式、所处发展阶段、盈利水平、资金需求等因素，制定合理持续的利润分配政策，鼓励符合条件的上市公司通过现金分红等多种方式优化股东回报。
今年6月，证监会主席易会满在第十四届陆家嘴论坛上的演讲中提到，上市公司2022年度分红派现金额首次突破2万亿元，下一步，将抓好新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案的实施，推动上市公司提升治理能力、竞争能力、创新能力、抗风险能力、回报能力，夯实中国特色估值体系的内在基础。