英伟达市值一夜涨了近万亿，英特尔则跌千亿，两者相差15万亿
文/杨剑勇
4月26日，英特尔发布2024年第一财季财报。然而，在资本市场遭遇重挫，盘中一度跌幅高达12%，最终收跌9.2%，一夜间市值减少137.5亿美元（约合人民币为996亿元），市值1357亿美元（约合人民币为9833亿元）。作为对比，英伟达当天则高涨6%，市值在一夜间增加1276亿美元（约合人民币为9245亿元），当前市值2.19万亿美元（约合人民币为15.87万亿元）。两大芯片巨头市值相差2.05万亿美元（约合人民币14.92亿元）。
生成式AI登上时代舞台，英伟达是最大的赢家之一
英特尔与英伟达作为全球两大芯片巨头，一个是CPU领导者、一个是GPU领导厂商。然而，随着生成式AI浪潮席卷全球，营收不仅超过英特尔，成为全球最大芯片厂商，也推动其股价也节节攀高。继2023年上涨近3倍之多后，今年延续强劲态势，截至目前累计上涨77%，市值更是直追苹果公司。
值得注意的是，是美股七巨头（微软、苹果、英伟达、亚马逊、谷歌、Meta、特斯拉）中表现最亮眼的公司。也是地表上最强股票，其成交额超特斯拉，每日成交日均超400亿美元。这背后在于投资者对AI商业前景展现出乐观态度。当然，英伟达狂飙背后也蕴藏巨大风险，须警惕大涨后所暗藏隐患。
但不得不承认，英伟达是生成式AI领域最大赢家之一，因为各界发展AI大模型都离不开英伟达的高性能芯片。最直白的表述，即：谁家AI实力强，背后其实比拼的是拥有多少张英伟达GPU。由此，英伟达芯片供不应求，千金难求，继而推动营收成倍的速度增长。生成式AI登上时代舞台，英伟达CEO黄仁勋表示，预计全球所有软件企业都将依靠英伟达AI运行。
2024财年（截至2024年1月28日）营收达到609亿美元，同比增长126%；净利润297.6亿美元，同比增长581%。其中，数据中心全年营收达到475亿美元，增长217%。在业绩展望中，预计2025年财年第一季度营收为240亿美元，远超市场预期。
生成式AI浪潮下，英特尔努力追赶英伟达
作为一直身处AI变革的最前沿，英伟达的平台在众多领域的AI应用中发挥了至关重要的作用，包括大语言模型、生物学、网络安全、数据中心和云计算、对话式 AI、网络、物理学、机器人学以及量子计算、科学计算和边缘计算。
值得一提的是，身处生成式AI时代，英特尔在资本市场似乎少气无力，与炙手可热的英伟达形成鲜明对比。2023年，英特尔总营收542亿美元，同比下降14%，净利润为17亿美元，同比下降79%。主要是全球PC需求低迷，以及数据中心和人工智能巨大的竞争压力，从而导致营收下滑。相比英特尔，英伟达的数据中心业务板块则以倍速成长。
庆幸的是，今年业绩恢复增长。2024年第一季度营收127亿美元，同比增长9%；净利润亏损3.8亿美元，同比去年亏损大幅收窄。其中，客户端计算事业部营收75亿美元，同比增长31%，数据中心和人工智能事业部营收30亿美元，同比增长5%。
这主要得益于个人电脑市场恢复增长。根据IDC的数据显示，全球传统个人电脑市场在2024年第一季度恢复增长，出货量为5,980万台，同比增长1.5%，预计2024年全年继续复苏。由此可以看出，随着PC业务逐渐向好，英特尔业绩势必逐渐得到恢复。
此前，Canalys数据，预计2024年全年出货量预计达到2.67亿台，较2023年增长8%。其中，AI PC在未来几年成为主流，极有可能重振PC市场，并通过使用 AI 开创一个新的创新时代。为了顺应PC行业的发展潮流，并显著提高端侧AI能力，头部芯片厂商正努力将专用的AI加速块（NPU）集成到CPU中。
与此同时，为了提升在人工智能市场与英伟达、AMD等展开竞争，英特尔日前也推出了一系列出色的AI产品组合，旨在助力用户从数据中心、云、网络，到边缘和PC等各个领域打造无处不在的AI解决方案。英特尔首席执行官甚至声称英伟达CUDA的主导地位不会永远持续下去。
最后
生成式AI进一步推动人工智能发展，重塑各行各业，并创造出巨大的商业价值，无论是在客户体验、效率提升，还是快速决策和创作创新等方面，都有着显著表现。
AI在社会中的广泛应用，对经济所产生的影响也变得越来越大。IDC预测，未来10年内生成式AI智能技术将为全球GDP带来近10万亿美元的增长。随着各行各业都在经历从通用计算到加速计算和生成式AI的平台转型，继而对算力需求也将大幅提升，人工智能市场需求潜力逐步释放，有望继续为芯片厂商释放增长空间。
杨剑勇，福布斯中国撰稿人，表达观点仅代表个人。致力于深度解读物联网、云服务、人工智能和智能家居等前沿科技。