多位明星“舵手”最新重仓股曝光！港股、能源股获“关注”
公募一季报密集披露中。近期，易方达基金、广发基金、睿远基金等公募纷纷发布旗下多只产品一季报数据，相关公募旗下的张坤、林英睿、傅鹏博等“名将”在管产品最新重仓股也备受关注。具体来看，有明星基金经理头号重仓股变更，还有“舵手”直言增加港股、能源股配置，也有基金经理在一季度将目光转向黄金。对于后市，明星基金经理们普遍持有乐观态度，有观点指出，市场在剧烈的情绪波动中可能已经探寻到了比较重要的拐点，A股市场预计还会存在一些结构性机会。
张坤代表作头号重仓股易主
公募一季报密集披露，多位明星“舵手”最新规模及持仓情况曝光。作为“顶流”基金经理，张坤在管的4只产品截至一季度末合计规模为647.32亿元，较上一季度末缩水7.42亿元。
除了易方达亚洲精选股票（QDII）规模实现环比增长外，其余3只产品规模均有下滑，具体来看，易方达蓝筹精选混合、易方达优质企业三年持有混合、易方达优质精选混合（QDII）规模分别环比缩水1.42%、3.72%、1.65%。
调仓换股方面，以张坤代表作易方达蓝筹精选混合为例，其一季度末的股票仓位为94.08%，较2023年四季度末数据抬升0.37个百分点。前十大重仓股方面，分别为中国海洋石油、五粮液、泸州老窖、腾讯控股、贵州茅台、洋河股份、香港交易所、美团－W、山西汾酒、招商银行。
与2023年四季度末相比，山西汾酒进入前十大重仓股，药明生物则退出。持仓变动看，中国海洋石油、五粮液、贵州茅台、招商银行均被减持。值得一提的是，中国海洋石油晋升成为该产品的头号重仓股，常驻重仓股首位的贵州茅台则退至第五名位置。中国海洋石油一季度末也成为易方达亚洲精选股票的第一重仓股。公开数据显示，截至4月19日，中国海洋石油自年初以来已涨44.49%。
张坤在一季报中表示，易方达蓝筹精选混合在一季度股票仓位基本稳定，并对结构进行了调整，调整了消费和医药等行业的结构。
盘古智库高级研究员江瀚认为，张坤减持五粮液、贵州茅台等个股可能与其对白酒行业的整体判断有关。五粮液和贵州茅台虽然作为白酒行业的龙头企业，但在市场调整或行业周期变化时，也可能面临一定压力。其次，中国海洋石油成为相关产品的头号重仓股，可能与张坤对能源行业的看好有关。中国海洋石油作为能源行业的龙头企业，具有较大的增长潜力和竞争优势。
多只明星产品一季报出炉
除张坤外，多位明星基金经理一季报也于近日陆续披露。
4月19日，广发基金发布旗下多只产品一季报。由林英睿管理的广发睿毅领先混合一季度持仓结构较为稳定。前三大重仓股为春秋航空、贵研铂业以及中国国航。与2023年四季度末相比，南方航空、中国东航、王府井、瑞普生物、贵研铂业、中国国航、春秋航空、吉祥航空均遭减持。同期，所属酒店餐饮行业的同庆楼新晋十大重仓股之列，持仓数量为370.06万股。
若拉长时间看，4月17日，睿远基金也公布旗下多只基金的一季报。聚焦明星产品，傅鹏博代表作睿远成长价值混合在2024年一季度末的股票仓位环比提升1.76个百分点。
持仓变动方面，相较2023年四季报，港股腾讯控股进入该基金前十大重仓股，持股数环比增加近五成，同时，三安光电则退出前十大重仓股之列。立讯精密、广汇能源、迈为股份等个股均获增持，中国移动、宁德时代、通威股份等则被减持。
就一季度调仓思路，基金经理傅鹏博、朱璘在一季报中解读称，其减持净值占比前20的公司，自下而上增加了一些受益出口链增长、设备替代更新类的公司，同时增加了港股配置，此外，能源类个股在其回调时也逆势增加了持仓。
也有明星基金经理将目光投向黄金。聚焦丘栋荣在管产品，其代表作中庚价值领航混合在一季度末的权益仓位为92.81%，比上一季度末的92.5%小幅上涨。与2023年四季度末相比，中庚价值领航混合在一季度增持赛腾股份、绿叶制药、越秀地产等。此外，丘栋荣产品重仓股中亦出现黄金股的“身影”。据中庚价值灵动灵活配置混合一季报显示，湖南黄金进入该基金前十大重仓股之列，持仓市值已达6406.92万元。
整体来看，各明星基金经理调仓换股动向不一，但权益仓位均保持较高水平或存在小幅度提升。江瀚认为，这可能反映出基金经理对权益市场的长期看好态度。尽管市场可能会出现短期波动，但长期来看，权益市场仍具有较大的投资价值和增长潜力。随着全球经济复苏和国内政策支持的加强，港股市场可能迎来投资机会；能源行业受益于需求增长和供给收缩的双重因素，可能具有较高的投资价值；黄金作为避险资产，在市场不确定性增加时也可能受到青睐。
市场或已探寻至拐点
展望未来，明星基金经理和行业人士普遍认为后市结构性机会仍存。
张坤表示，作为股票投资者，应始终赋予寻找长期成长性相当的权重。会关注公司对成本费用的控制能力、运营资本的管控能力、自由现金流的产生能力、资本分配的能力以及回报股东的意愿。
傅鹏博、朱璘认为，展望二季度，A股市场预计还会存在一些结构性机会，板块指数的估值水平仍低于历史均值。随着上市公司年报和一季报披露，二季度基本面改善和景气变化对全年投资或有更强和更加明晰的引导作用。其将继续动态调整组合，挖掘新的投资标的，选择估值合理、增长确定性较高、内生稳定增长持续创造现金流的公司。
林英睿亦对后市展望称，市场在剧烈的情绪波动中可能已经探寻到了比较重要的拐点。一季度，宏观基本面数据和部分高频数据超出市场预期，与中微观的直观感受确实存在着差异。但从历史上看，这种差异在经济周期变化的拐点附近比较常见。更重要的是，这个差异本身可能就是经济结构大变化的同步表达，经济平稳的背后其实蕴含了驱动力变化。在这样的客观环境里，与其持续地困惑和无措，不如接受经济结构变迁的现实，既可以对下行的方向进行一个低相关甚至负相关的下注，也可以对上行的潜在方向进行更深入的思考。
丘栋荣则将未来重点关注的投资方向分为了三类，在他看来，未来关注业务成长属性强、未来空间较大的医药、互联网股和智能电动车等科技股。供给端收缩或刚性，具有较高成长性或盈利弹性的价值股，主要行业包括基本金属为代表的资源类公司、能源运输公司、房地产等。此外关注需求增长有空间、供给有竞争优势的高性价比公司。
中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平提示称，一般而言，明星基金经理的调仓换股动向值得重视，是基于较强的投研实力做出的判断。不过，投资者也应理性看待明星基金经理的调仓行为。当前，A股乐观支撑因素在增强，总体来看，权益类基金在2024年机会仍存。
北京商报记者 刘宇阳 郝彦