原标题：集智股份（300553）2023年年报简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期集智股份（300553）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中集智股份营收净利润同比双双增长，应收账款上升。截至本报告期末，公司营业总收入2.55亿元，同比上升7.6%，归母净利润3273.39万元，同比上升76.38%。按单季度数据看，第四季度营业总收入7051.94万元，同比下降22.31%，第四季度归母净利润-123.39万元，同比下降125.48%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利6500万元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率44.49%，同比增4.56%，净利率11.81%，同比增58.44%，销售费用、管理费用、财务费用总计5832.6万元，三费占营收比22.88%，同比减5.06%，每股净资产8.71元，同比减20.08%，每股经营性现金流0.3元，同比增14.45%，每股收益0.4元，同比增60.0%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为-88.93%,原因:利息收入增加。
2. 研发费用变动幅度为35.98%,原因:研发人员薪酬以及研发项目材料投入增加。
3. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为48.78%,原因:本报告期营业收入增加，对应经营活动现金流入增加。
4. 投资活动现金流入小计变动幅度为140.1%,原因:本报告期定期存款到期收回。
5. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-75.35%,原因:上年同期公司收到定向增发募集资金。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。公司当前可能存在存货较高的风险存货高于利润，小心存货计提冲击利润。公司存货周转天数较慢，观察一下是否是行业原因。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面，公司账上现金相对于短债充裕，短期无偿债压力。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润稍微不匹配，问题不大。

经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过慢速增长，近年来增速爆表。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为12.56%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达207.03%）

重仓集智股份的前十大基金见下表：

持有集智股份最多的基金为招商高端装备混合A，目前规模为1.23亿元，最新净值0.6587（4月19日），较上一交易日上涨0.58%，近一年下跌27.5%。该基金现任基金经理为冯福章。

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