股神巴菲特出手！大举发日元债，或加码日本股市
4月18日消息，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦为多档日元债券交易定价，共筹集2633亿日元。
这是伯克希尔公司去年11月后再次发行日元债券，同时这也是自日本央行废除负利率制度以来，日本海外发行人最大的日元交易。
发行2633亿日元债券
据此次发行的承销商之一瑞穗透露，此次伯克希尔公司发行的日元债券分七批发行，总计2633亿日元。交易包括1690亿日元的三年期日元债券，定价在基准利率中点加51个基点。
而彭博社汇编的数据显示，此次发行包括七期票据，期限从3年到30年不等，是自日本央行上个月废除全球最后一个负利率制度以来，海外发行人最大的日元交易之一。这是自伯克希尔于2019年首次发行日元债券亮相以来，发行的最大的日元债券。
伯克希尔·哈撒韦也成为日本央行取消负利率政策后，首家在日本市场发行日元债券的大型非金融海外债券发行人。该公司上次发行日元债券是在去年11月，总规模达8亿美元。
有分析称，伯克希尔本次的日元债发行，很可能是为了锁定当前较低的利率，以较低的成本进行融资。虽然日本已经结束负利率，但仍然是全球主要金融市场中利率最低的。
近两年，巴菲特在日本市场相当活跃。自2019年发行首只日元债券以来，伯克希尔就是日元债券最大的海外发行商之一，在其过去40次债券发行中32次选择了日元。截至去年9月份，伯克希尔发行的日元债券约为76亿美元。
或加码日本股市
日本大和证券公司策略师石户谷厚子说：“伯克希尔·哈撒韦发行日元债的计划，令人猜测这家企业是否将买入更多日本商社股票。”
自2020年8月，伯克希尔公司首次宣布持有日本“五大商社”（伊藤忠商事、丸红、三菱、三井和住友）5%的股份后，就一直加大在日本股市的投资。去年4月，巴菲特亲自访问日本，并会见了日本商社高管。巴菲特在接受《日本经济新闻》采访时表示，非常看好日股，并考虑进一步加大对日本股票的投资。
随后，巴菲特便宣布增持三菱商事和伊藤忠商事等公司的股票。2023年6月，伯克希尔公司宣布，已将其持股比例增至8.5%以上。此举提振了外界对日本整体股市的信心，并推动日本股市创出34年新高。
今年2月，在致股东信中，巴菲特透露，伯克希尔公司已经持有上述5家公司约9%的股份。
巴菲特在股东信中称，多元化业务、高股息、高自由现金流、审慎增发新股是其青睐“五大商社”的重要原因。关于何时卖出这笔投资，巴菲特表示，伯克希尔公司计划持有这些投资10到20年。巴菲特曾透露，考虑购买五大商社以外的日本股票，并称如果股票进一步被低估将启动追加投资。
“五大商社”是巴菲特近年来最成功的投资之一，自2020年伯克希尔开始投资这五只股票以来，平均涨幅超过一倍。而日本股市一路高歌猛进，日经225指数超越1989年的历史前值38957.44点，创出历史新高。
“五大商社”股价走势图（2020年6月—2024年4月）
目前伯克希尔对这五家公司的投资成本约1.6万亿日元，截至4月17日，5家公司的年末市值约4.03万亿日元。
巴菲特搭档芒格曾透露过巴菲特在日本借钱买入日本股票的逻辑在于：“日本的利率是每年0.5%，为期10年。所以你可以提前10年借到所有的钱，你可以买股票，这些股票有5%的股息，所以有大量的现金流，不需要投资，不需要思考，不需要任何东西。”
目前，伯克希尔已经成为日本股市最为引人注目的海外投资者之一。日本大和证券的一位分析师本月早些时候曾写道，除商社股票外，伯克希尔公司可能买入日本股市一些被低估、具有品牌优势或金融行业公司的股票，包括日本的银行、保险公司和汽车制造商等。
但如果日本央行持续加息，伯克希尔·哈撒韦等公司可能面临更高的融资成本。此外，日元兑美元持续贬值，也可能会影响伯克希尔的投资收益。
来源：证券时报