“国九条”利好！红利基金值得关注！主板上市超20年不分红曝光！
上周五（2024.4.12）收盘，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，意见包含9个部分，被市场简称为新“国九条”。A股历史上，曾在2004年、2014年出台过两个“国九条”，本次是第三次出台资本市场指导性文件。
“国九条”中有关上市公司“分红”的指导意见值得关注。《意见》第二条提到，“明确上市时要披露分红政策。将上市前突击“清仓式”分红等情形纳入发行上市负面清单”；
《意见》第三条指出，“强化上市公司现金分红监管。对多年未分红或分红比例偏低的公司，限制大股东减持、实施风险警示。加大对分红优质公司的激励力度，多措并举推动提高股息率。增强分红稳定性、持续性和可预期性，推动一年多次分红、预分红、春节前分红。推动上市公司提升投资价值。”
据Choice数据显示，A股市场共有5364家上市公司，近五年4565家有过现金分红，现金分红金额超千亿的公司有9家，超百亿的有92家，2533家A股公司近五年分红低于1亿元甚至不分红。
本次“国九条”对分红少以及不分红的公司进行限制和警示，同时提出大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比。随着新“国九条”的逐步落地，A股向成熟资本市场看齐，高分红大市值的蓝筹股将成为市场关注焦点，带动相关红利主题、高分红的公募基金进一步发展。
文中附上“大市值高分红个股”、“43家上市五年低分红主板个股”、“2024年一季度分红总额居前公募基金”以及“近三年有过分红的红利主题公募基金”供读者参考！
A股“铁公鸡”曝光！上市超20年基本不分红！
现金分红是获得上市公司回报的重要途径之一。对投资者而言，一方面可以提升投资者的获得感，提高投资者的持股回报和信心；对于整个市场而言，长期、稳定的现金分红有利于培养投资者的价值投资理念，降低市场的投机行为，上市公司能够与投资者的利益绑定在一起，推动A股市场建立良好的生态。
随着“国九条”的出台，4月12日当天沪深交易所就多个具体业务规则向社会公开征求意见，其中重点指出将多年不分红或者分红比例偏低的公司纳入“实施其他风险警示”（ST）。
据Choice数据显示，A股共有5364家上市公司，4565家过去五年有过现金分红，现金分红金额超千亿的公司有9家，超百亿的有92家。
同时，据Choice数据显示，A股有43家主板上市公司上市时间超五年以上，上市以来现金分红在1000万元及以下，甚至从未分红，其中不乏一些公司过去三年的归母净利润连续为正。这里选择主板公司，主要考虑到科创板和创业板公司对融资的需求以及盈利能力的指标不同。
例如，博信股份、博通股份这两只个股分别于1997年和2004年主板上市，距今上市超20年，从未进行过现金分红。从近三年业绩来看，博通股份2021年至2023年的归母净利润分别为0.36亿元、0.27亿元、0.28亿元；博信股份2021年归母净利润为0.12亿元、2022年为0.62亿元，2023年因未发布年报暂未披露。
当然，多数可能是公司业绩的问题，尽管归母净利润为正，但可分配利润未达到标准，不满足分红条件。
一个班级中有差生同时还有尖子生，A股市场不乏慷慨分红的公司。以下是笔者根据Choice数据整理的市值2000亿以上，近三年高分红个股20只名单。
从名单中可见，银行、能源、非银金融机构占据多数。工商银行现金分红金额位居首位，近三年现金分红总额高达2323.21亿元，近三年税前每股股利0.86元。
这些分红基金、红利主题基金值得关注！
本次“国九条”对分红少以及不分红的公司进行限制和警示，同时提出大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比。通过投资于分红稳定的优质公司，公募基金能够更好地满足投资者对于稳定收益的需求，同时也能够促进自身的成长和发展。
公募排排网数据显示，截至3月底，2024年一季度公募基金分红总额达461.87亿元，较2023年同期相比，依次增长13.18%和8.74%，表明公募基金今年一季度分红意愿明显提升。
股票型基金分红总额仅次于债券型基金，分红总额为38.21亿元，占到公募基金分红总额的8.27%；一季度混合型基金分红总额为12.42亿元，占到公募基金分红总额的2.69%。
从分红总额来看，9只公募基金一季度分红总额超5亿元，最高为24.94亿元，26只基金分红总额在2-5亿元之间，65只基金分红总额在1-2亿元之间，另外有1024只基金分红总额不及0.5亿元，占比为81.08%。
以下是笔者根据公募排排网数据筛选的一季度分红总额前20股票型、混合型公募基金名单：
今年一季度分红总额居前的股票型、混合型公募基金是“华泰柏瑞沪深300ETF”，一季度分红总额达24.94亿元。
此外，红利主题基金同样是分红基金的主力军，“华泰柏瑞红利ETF”，一季度分红总额就达7.97亿元。多只红利基金过去三年分红超2亿元，且在今年一季度的行情下，多只红利主题基金单位净值涨幅超10%。
年初至今（2024.1.1-2024.4.15），单位净值涨幅最高的红利主题基金是“中欧红利优享A”，单位净值涨幅为16.21%，其一季度末前十大重仓股为紫金矿业、中国海洋石油、招商轮船、三一重工、华泰证券、中材国际、中国重汽、中国船舶、招金矿业、久立特材，截至一季度末的基金规模为30.55亿元，相比年初增长50.02%。
【资料来源】：公募排排网、基金公司官网
【收益计算说明】：按区间收益率由高到低进行排名。
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