资金热炒，黄金股ETF坐上“过山车”
资金热炒，黄金股ETF坐上“过山车”
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金融投资报记者 刘庆华
基金投资视界
继4月8日跌停之后，4月9日开盘，华夏黄金股ETF停牌一小时后复牌再次跌停，截至收盘前仍有大笔封单，其溢价也大幅回落。
此前，华夏黄金股ETF曾在4个交易日大涨44%以上。业内人士指出，近期金价频创历史新高，资金也在借道ETF布局黄金投资机会，部分规模较小的黄金相关基金遭遇资金炒作。
此外，伴随金价的抬升，黄金类ETF成为二级市场炒作焦点，自3月以来涨幅普遍在15%以上，部分ETF吸引了超20亿元资金净流入，资产规模也明显提升。
整体来看，目前市场上16只投向A股黄金板块或跟踪现货黄金价格的ETF，合计资产规模由3月1日的310亿元增至4月8日的415亿元。
华夏黄金股ETF走势图 数据来源：Wind
短期价格大起大落
4月9日，华夏黄金股ETF于开市起至当日10:30停牌，复牌后，该ETF直线砸于跌停板，截至收盘报1.425元，日成交额为1310万元，溢价率约3.72%。至此，该ETF溢价率大幅回落，但截至收盘，仍然有超80万手封单，不排除未来仍然有继续下跌的可能。
金融投资报记者注意到，这已是该ETF连续第二日跌停。4月8日，华夏黄金股ETF开盘跌停。截至收盘，二级市场价格为1.583元，与1.3892元的基金份额参考净值相比，溢价率为13.95%。
连续跌停之前，华夏黄金股ETF曾上演了4天大涨44.3%的行情。3月29日至4月3日，该ETF连续4个交易日大涨，累计涨幅高达44.3%，溢价幅度超30%。而在同期，与该基金跟踪同样标的指数的永赢黄金股ETF累计涨幅为11.16%。随着4月8日以来的连续下跌，华夏黄金股ETF的溢价率也明显回落。
业内人士指出，近期金价频创历史新高，资金也在借道ETF布局黄金投资机会，部分规模较小的黄金相关基金遭遇资金炒作，基金管理人也发布了相应的风险警示。在3月29日大涨之前，华夏黄金股ETF的资产规模约0.48亿元，永赢黄金股ETF的资产规模为2.85亿元。
资金追捧 规模增长
除了部分ETF遭遇资金炒作外，伴随金价的攀升，黄金类ETF成为二级市场炒作焦点，自3月以来涨幅普遍在15%以上，部分ETF吸引了超20亿元资金流入，资产规模也明显提升。
据Wind统计，3月1日至4月8日，华夏黄金股ETF、永赢黄金股ETF的二级市场价格分别上涨51.34%和33.33%，这两只基金跟踪A股市场的黄金板块。而易方达黄金ETF、天弘上海金ETF、广发上海金ETF、前海开源黄金基金ETF、博时黄金ETF基金等14只锚定现货黄金价格的ETF，在上述区间内价格涨幅都在15%以上。
从资产规模来看，在资金净流入和价格上涨的共同推动下，部分ETF的资产规模有了明显的增长。Wind数据显示，4月8日，华安黄金ETF资产场内流通份额为34.86亿份，较3月1日增长了4亿多份。以区间成交均价估算，在此期间有超20亿元资金净流入该ETF。加上价格上涨，该基金资产规模由144亿元左右升至187亿元左右，是目前市场上规模最大的黄金ETF。
易方达黄金ETF场内流通份额也在上述区间内增长了2亿份，据估算，有近5亿元资金净流入，资产规模由53亿元增至72亿元。博时黄金ETF基金场内流通份额增加了1.96亿份，资产规模也由78亿元增至100亿元。
整体来看，上述黄金类ETF合计资产规模由3月1日的310亿元增至4月8日的415亿元，整体增加了105亿元。
金价波动或将加大
今年3月以来，国际金价已走出一波明显上涨行情。
除现货黄金价格屡创历史新高外，纽约黄金期货价格累计上涨9.8%，创下3年多来的单月最大涨幅。黄金的配置需求也在不断抬升，美国商品期货交易委员会4月5日公布的数据显示，在截至4月2日的一周内，对冲基金和基金经理在美国黄金期货和期权的净多头头寸飙升了13%，达到2020年以来的最高水平。中国央行也连续第17个月增持黄金储备。
对于未来金价的走势，天弘基金认为，黄金在3月份的上涨，从某种意义上看，似乎并不非常契合基本面的情况。无论是利率端还是实体经济端，都不支持黄金在3月大幅上涨，然而，金价在3月仍然出现了较大的涨幅，背后的部分因素或许是短期国际资金行为所致。而在A股市场仍然存在诸多非经济因素制约的情况下，部分热钱可能会流向大宗市场。展望4月，黄金的短期价格存在多重博弈因素，但在当前阶段，黄金价格也可能会面临一定程度的回调。
博时黄金ETF基金经理王祥认为，金价后续波动或将加大。他指出，美国非农就业增长持续超出市场预期，看似“过热”，但综合其他指标，就业市场逐步降温的趋势仍然成立。短期金价涨势已经从之前的中期宽松路径下的抢跑交易，转变为短期中东地缘局势驱动下的情绪博弈。在事件驱动背景下，涨势稳定性将有所下降，后续价格波动幅度或将进一步放大。
编辑|陈雨禾 校检|袁钢 审核|刘柯
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